6 selskaper med 20 % eller mer inntektsvekst

Investorer som er bekymret for å eie aksjer i selskaper med avtagende profittvekst, kan se på Goldman Sachs' aksjekurv med prognoser for inntektsvekst på 20 % eller høyere i 2019. Firmaets liste inkluderer selskaper på tvers av bransjer som Wellcare Health Plans (WCG), Incyte Corp. (INCY), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Under Armour Inc. (UAA) og Netflix Inc. (NFLX).

Goldman bemerker at 43 S&P 500-selskaper forventes å ha en EPS-vekst i 2019 på over 20 %, mens 19 firmaer forventes å se inntjeningen falle med mer enn 20 %. "Den brede fordelingen av inntjeningsvekst fremhever viktigheten av grunnleggende aksjeplukking som en måte å differensiere avkastning på," sier firmaet. For å løse dette problemet, anbefaler Goldman at investorer fokuserer på mikrodrevne aksjer, i stedet for de som er drevet av bredere makrotrender. "Vi anbefaler investorer å fokusere på relativ verdi og idiosynkratiske alfamuligheter," sa firmaet i sin siste US Weekly Kickstart-rapport.

Overlegen inntektsvekst 

(2019 EPS-prognose)

· Wellcare; 22%

· Incyte; 89%

· Chipotle; 38%

· Avanserte mikroenheter; 37%

· Under Armour; 28%

· Netflix; 50%

Kilde: Goldman Sachs

Sunn underliggende inntekt

Mens 2019 konsensus EPS-estimater har falt fra 10 % vekst i september til bare 4 % for øyeblikket, bemerker Goldman at mange investorer overser det større bildet. Analytikere forventer median EPS-vekst på 7 % i 2019, som er mye sterkere. I mellomtiden forventes inntektene å vokse med 5 %.

De svakeste inntjeningsaktørene i S&P 500 trekker ned aggregatet, noe som resulterer i mer beskjeden avkastning for den bredere gruppen, så Goldman anbefaler aksjer med høyest idiosynkratisk risiko. Dette innebærer store oppsidemuligheter, så vel som nedsiderisiko, målt gjennom rammeverket for spredningsscore.

To helsetjenester

Wellcare er ett selskap med sterke topp- og bunnlinjeanalytikerestimater for 2019, på henholdsvis 29 % og 22 %. Den har en høy spredningsscore på 11,9 %, den fjerde høyeste i gruppen. Selskapet på 14 milliarder dollar, som tilbyr administrerte helseplaner hovedsakelig gjennom Medicaid, Medicare Advantage og Medicare Prescription Drug-planer har sett aksjeøkningen med 18 % i år, langt bedre enn S&P 500. Positive drivere inkluderer en lengrelevende befolkning og økende etterspørsel etter helsetjenester.

Også på Goldmans liste er legemiddelselskapet Incyte, som eier det FDA-godkjente stoffet kalt Jakafi. Aksjen er opp ca 30% i år. Incyte forventes å ha en salgsvekst på 8 % og en EPS-vekst på 89 % i år. Incytes spredningspoeng er 8,7.

Ser fremover

Det er viktig å merke seg at selv aksjer med rask inntjeningsvekst også har sine begrensninger. De kan også bli trukket kraftig ned hvis økonomien stuper inn i en resesjon, eller hvis aksjene går kraftig ned i et vedvarende bjørnemarked.