Microsoft-reversering kan signalisere større ulemper

Aksjer av Dow komponent Microsoft Corporation (MSFT) spratt med andre store teknologiaksjer etter den brede nedgangen, men klarte ikke å bryte ut over februar. 1 høyt, forsterkende område motstand som kan signalisere neste trinn av et mellomprodukt korreksjon. Markedsaktører vil følge nøye med på $91-nivået, med en sammenbrudd avsløre en flyktig tur tilbake til februar. 9 lavt.

De Nasdaq-100 steg til et nytt høydepunkt 9. mars mens andre benchmarks la seg dårlig, og snudde denne uken til eller under topper på oksemarkedet som ble lagt ut i slutten av januar. Det vil kreve lite salgspress på dette tidspunktet før den teknologitunge indeksen mislykkes i utbruddet og slutter seg til svakere indekser i rekkeviddebundet handling som til slutt kan føre til lavere lavverdier i en korreksjon som varer langt inn i andre kvartal. (Se også: Hvorfor et 20% stukk i teknologiaksjer er en kjøpsmulighet.)

MSFT langsiktig diagram (1999 – 2018)

En flerårig opptrend toppet seg nær $60 i desember 1999, og ga plass til en smertefull nedgang som ga fra seg nesten 40 poeng inn i slutten av 2000. Microsoft-aksjen testet dette prisnivået i 2002 og publiserte en

dobbel bunn reversering, men oppgangen inn i 2006 klarte ikke å nå .382 Fibonacci-utsalgsnivå for retracement, stopper opp nær $30. En siste kjøpsoppgang inn i 2007 endte under 50 % retracement, og ga vei for et intenst salgspress som brøt de tidligere bunnfallene, og dumpet aksjen til et lavpunkt på 11 år i midten av tenårene.

Stupet inn i 2009 markerte en historisk kjøpsmulighet, i forkant av en bedringsbølge som nådde 2008-høyden i 2013. Microsoft-aksjer brøt ut i 2014, og skapte en sterk opptrend som til slutt steg opp til forrige århundres høyde i fjerde kvartal 2016. Kjøpepresset eskalerte gjennom 2017, og ga de mest produktive gevinstene på flere tiår før de toppet noen få poeng under $100 i februar 2018.

Aksjen gikk inn i en smal stigende kanal i oktober 2016, og holdt innenfor disse grensene til et utbrudd i oktober 2017 som viste seg uvanlig relativ styrke. Pristiltak har ikke berørt 50-ukene eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) siden midten av 2016, og peker på uholdbare tekniske forhold som kan generere en bratt korreksjon. I mellomtiden, oktober 2017 mellomrom mellom $79 og $83 forblir delvis ufylt, og tilbyr et magnetisk mål hvis selgere bryter februarlaven. (For mer, se: Bak Microsofts 127,4 % økning på 10 år.)

MSFT kortsiktig diagram (2017 – 2018)

Et Fibonacci-nett strukket over den siste bølgen av den langsiktige opptrenden organiserer nylig flyktige pristiltak, som plasserer .786 retracement-nivå rett ved februar. 9 sprett. Nedgangen testet 50-dagers EMA, matchende august, september og desember tilbaketrekk, men gjennomboret det glidende gjennomsnittet med mer enn fire poeng før en sterk reversering. Denne penetrasjonen kan signalisere en stor endring i karakter, og føre til brattere ulemper.

50-dagers EMA har nå hevet til $91, og etablerer en konfliktsone som kan teste viljen til nypregede okser. Den 2. mars svinge lavt har passet perfekt med dette støttenivå, noe som antyder en god tilførsel av salgsstopp mellom $90 og $91. Som et resultat vil et sammenbrudd avsløre februarlaven, med det glidende gjennomsnittet som gir motstand for første gang siden midten av 2016.

Volum på balanse (OBV) toppet i siste kvartal av 2014, godt under 2007- og 2010-toppene. Engasjerte kjøpere kom tilbake i andre halvdel av 2016, men indikatoren har akkurat løftet seg over det tidligere høye, selv om aksjen nesten har doblet seg i pris i samme periode. Dette signaliserer en bearish divergens som kan forsterke nedsidetrykket hvis kreftene til bety tilbakefall ta kontroll over mellomprishandling. (Se også: Hvorfor Amazon, Microsoft, Netflix utgjør en risiko for aksjemarkedet.)

Bunnlinjen

Microsoft-aksjen har snudd kraftig etter å ha steget over februar. 1 høy, signaliserer en mislykket utbrudd som kan markere neste trinn i en mellomkorrigering som varer langt ut i andre kvartal. (For mer lesing, sjekk ut: Microsoft vinner på nye bedriftskjøp: Bulls.)