AmEx Breakout i fare etter tilbakekjøpssuspensjon

Aksjer av Dow komponent American Express Company (AXP) falt 2 % fredag ​​morgen etter at kredittkortleverandøren slo fjerde kvartal EPS og inntekter estimater samtidig som det tilbyr in-line regnskapsåret 2018 veiledning. Selskapet kunngjorde at det ville suspendere tilbakekjøp av aksjer i første halvår i et forsøk på å gjenoppbygge kapital etter å ha tatt en avgift på 2,4 milliarder dollar for skattereformforpliktelser. Disse nyhetene bidro til salgspress, og gikk på tvers av rivalens nylige tilbakekjøpsforpliktelser blå chips.

Nedgangen har falt aksjen gjennom $97, sviktet en januar. 4 bryte ut på det psykologiske $100-nivået. Enda viktigere, American Express-aksjen har nå gått inn i en kritisk test på 2014-høyden nær $96, som den monterte i et utbrudd i november 2017. Okser må holde den linjen i sanden eller risikere utbredt salgssignaler, etablere en bred dobbelt toppmønster som kan avslutte den langsiktige opptrenden.

AXP langsiktig diagram (1995 – 2018)

En fem-års oppgang fikk gjennomslag i 1995, og løftet aksjen i et trendfremskritt som stoppet opp i de lave $30-tallet i 1998, motvirket av Asian Contagion. Den slo seg ned i de øvre tenårene og økte tre måneder senere, og raket inn i 2000-toppen på $55,15. EN

bjørnemarked nedgangen testet den laveste treårsperioden etter september. 11 angrep, spretter kraftig og hentet inn halvparten av den årelange nedgangen. Den testet det laveste i oktober 2002 og ble høyere, og fullførte en dobbel bunnreversering som bidro til sterkt kjøpspress gjennom midten av tiåret oksemarked.

Aksjen fullførte en rundtur inn i 2000-høyden i 2006 og brøt ut, og la til 10 poeng til 2007-høyden og snudde kraftig lavere under den økonomiske kollapsen i 2008. Den postet et lavpunkt på 14 år i enkeltsifrede i første kvartal 2009 og spratt kraftig inn i det nye tiåret, tilbake til 2007-høyden i 2013 og brøt ut. Dette forskuddet stoppet på $96,24 i juni 2014, og etablerte den høyeste som blir testet etter denne ukens resultatrapport.

Et år langt topping mønster brøt til nedsiden i 2015, og genererte en stor nedgang som fortsatte inn i 2016s fireårslave i de øvre $40s. Den påfølgende spretten utfoldet seg i en Elliott fem-bølge fremskritt, og nådde motstand ved 2014-høyden i oktober 2017. Den brøt ut i november og stoppet opp i tresifrede for omtrent to uker siden, og skar ut en smal handelsområde som brøt til nedsiden etter ukens nyheter. (For mer, se: Hvordan American Express tjener pengene sine.)

AXP kortsiktig diagram (2014 – 2018)

Prishandlinger over tre og et halvt år har skapt uvanlig symmetri, med nedgangen og fremgangen på lignende baner. Oppgangen som startet i februar 2016 utfoldet seg gjennom tre distinkte impuls- og to korrigerende bølger, og skisserte et klassisk Elliot-bølgemønster. Den tredje impulsbølgen strakte seg inn i en mer vertikal endringshastighet, og trykket et innebygd Elliot fem-bølgemønster som er typisk for klimatiske stevner som ofte ender med opptrender.

November-utbruddet ryddet opp i 2014 motstand med bare seks poeng før han stoppet like over $100. Denne prishandlingen vifter med flere røde flagg fordi det vil kreve lite press for å signalisere en mislykket utbrudd over den tidligere høye. Som et resultat vil informerte markedsaktører følge nøye med på $96-nivået for å måle den nåværende tilgangen på interesserte kjøpere. Hvis de velger å sitte på hendene, kan ulempen eskalere raskt og falle aksjen mot $90.

Volum på balanse (OBV) toppet i 2014 og gikk inn i en brutal distribusjonsbølge som til slutt tok slutt i første kvartal 2016. Kjøpepresset siden den gang har ikke nådd det tidligere høydepunktet til tross for utbruddet, og utløste en bearish divergens som kan bidra til salgspress de neste ukene. Likevel har selskapet kjøpt tilbake millioner av aksjer siden 2014, på lang sikt akkumulering/fordeling avlesninger. (For å lære mer, se: Avdekk markedssentiment med volum i balanse.)

Bunnlinjen

American Express-aksjen selges etter at selskapet ga beskjed om at det ville suspendere tilbakekjøp av aksjer frem til andre halvdel av 2018. Det tester nå november-utbruddet over 2014-høyden, med en nedgang gjennom $96 som sannsynligvis vil utløse mer potente salgssignaler.