Lave forventninger kan gi IBM oppside
Dow-komponent International Business Machines Corporation (IBM) rapporterer inntjening etter onsdagens avsluttende ringeklokke, med Wall Street-analytikere som forventer en fortjeneste på 2,66 dollar per aksje på 18,29 milliarder dollar i inntekter i tredje kvartal. IBM-aksjen steg til et nivå på ni måneder etter at den gamle teknologigiganten slo anslagene for andre kvartal i juli, men ga fra seg disse gevinstene i august etter at selskapet oppdaterte veiledning etter Red Hat-oppkjøpet på 34 milliarder dollar.
Omslaget fortsetter et trist mønster for langlidende aksjonærer, som har sett kortsiktige gevinster forsvinne gjentatte ganger siden aksjen toppet for mer enn seks år siden. Enda verre, IBM-aksjen handles nå bare tre poeng over 1999-toppen til $138, noe som gir en 20-årsavkastning på nesten null før utbytte. Allikevel ser langsiktig prishandling konstruktiv ut, og øker forhåpninger om fornyet oppside i det nye tiåret.
IBMs langsiktige diagram (1993 – 2019)
En flerårig nedtrend endte på et lavpunkt i 18 år nær 10,00 dollar i 1993, og ga plass til en jevn utvinningsbølge som økte i 1987
motstand på de lave $40-tallet i 1997. Den ekspanderende internettboble underbygget ytterligere gevinster inn i 1999, da aksjen toppet seg i de øvre $130s. Den toppen markerte det høyeste høydepunktet for de neste 11 årene, foran et handelsområde som brøt Brukerstøtte nær $90 i andre kvartal 2002.Nedgangen endte på et lavt nivå på fire år noen måneder senere, og ga plass til en hakkete økning som stoppet mindre enn 10 poeng under 1999-høyden i 2006. Aggressive selgere tok kontroll under den økonomiske kollapsen i 2008, men aksjen holdt støtte fra midten av tiåret nær $70, noe som satte scenen for et utbrudd i 2010 over langsiktig motstand. Det rallyet ga dramatiske gevinster til 2013s all-time high på $215,90, og markerte starten på etternøler atferd som har fortsatt gjennom resten av tiåret.
Prishandling siden den gang har skapt en endeløs serie med lavere høyder som har generert en trendlinje med motstand for øyeblikket rett over $160. Aksjen testet det nivået i 2017 og snudde kraftig lavere, og underskredet 2016-laven i desember 2018. Sammenbruddet ga en rask reversering og større bjørnefelle, med utvinningsbølgen i 2019 som fullførte en rundtur inn i oktoberhøyden i juli.
EN Fibonacci rutenett strukket over opptrenden inn i 2013 organiserer nyere prisaksjon, med nedgangen inn i 2016 endte ved .618 retracement mens 2018 downdraft nådde innen seks punkter fra .786 retracement. 200-måneden eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) krysser gjennom disse utsalgene, og fremhever langsiktig støtte som nå er sentrert nær $130. Dette komplekse mønsteret reflekterer mangel på kjøpere i stedet for en overflod av salgspress, noe som indikerer at det ikke vil kreve mye entusiasme for å opprettholde høyere priser.
Den månedlige stokastisk oscillator krysset inn i en bjørnesyklus fra den overkjøpte sonen i juni 2019 og akselererer nå mot panelets midtpunkt, noe som gjenspeiler en økning i salgspress. Pristiltak har reversert 50-måneders EMA-motstand for fjerde gang siden 2017, men 200-måneders EMA støtten vokser seg sterkere, noe som øker oddsen for et nytt angrep på den flerårige trendlinjen i fremtiden måneder.
IBM Short-Term Chart (2017 – 2019)
Rallyet inn i juli 2019 snudde ved .618 Fibonacci retracement fra 2017 til 2018 downtrend etter å ha fullført en 100 % retracement inn i oktober 2018 (rød linje). Dette kan markere neste fase av et bunnmønster, med et utbrudd over dette nivået som genererer den første turen inn i den langsiktige trendlinjen på mer enn to år. Det er også lærerikt å merke seg at prisnivåene vil komme på linje i september 2020.
De volum på balanse (OBV) akkumulerings-distribusjonsindikator har løftet seg til fem års høyde til tross for lav pristiltak, noe som gjenspeiler mye bunnfiske og verdijakt. Selvfølgelig er IBM-aksjen også en Dow-komponent som drar nytte av indeksfond kjøpspress, spesielt med den ærverdige gjennomsnittshandelen nær en all-time high. Dette er imidlertid bullish divergens bør følges nøye fordi det ikke vil kreve mye kjøpepress for å utløse et trendlinjebrudd.
Bunnlinjen
IBM-aksjen har stått fast i gjørma i årevis, men litt gode nyheter kan utløse et utbrudd over en stor trendlinje.
Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på publiseringstidspunktet.
