Er det på tide å kjøpe Intel (INTC)?
Dow-komponent Intel Corporation (INTC) steg til et 20-års høyde i januar, men har falt fra nåde siden den gang, med et tap på 16 % hittil i år. Ineffektiv ledelse, dårlig utførelse og utrullingsforsinkelser har underbygget en institusjonell utvandring, samtidig som PHLX Semiconductor Index (SOX) har økt med mer enn 50 %. Dessverre er det ingen tegn på at den gammeldagse teknologien har begitt seg ut på en vei som vil forhindre like store tap i 2021.
Viktige takeaways
- Intel-aksjen har falt 16 % hittil i år.
- Ledelsen har standhaftig nektet å forholde seg til store strukturelle spørsmål.
- Aksjen kan ha et langsiktig toppingsmønster.
- De januar effekt kan tilby en kortsiktig handelsmulighet.
Rivaler har hoppet på Intels feiltrinn, og øser av dyrebare markedsandel. Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) og NVIDIA Corporation (NVDA)-aksjen har steget til alle tiders høyder som et resultat, og blendet nye kunder med lynraske chips og konkurransedyktige priser. Illevarslende, Apple Inc. (AAPL) lukter nå det sårede beistet og utvider angivelig sin 2021 CPU-produksjon. Den konkurranseutfordringen kan dukke opp som Intels største trussel i årene som kommer.
Bunnfiskere vokser mer aggressive på Intel til tross for ubehag, med prishandling fallende inn støttenivåer som førte til oppganger i 2018, 2019 og mars 2020. Faktisk hoppet Intel-aksjen fra dette nivået i oktober og har steget rundt 16 % inn i desember, og fylte den store oktober mellomrom mellom $48 og $53. Dette er imidlertid feil tidspunkt å eie Intel fordi det er desember, da investorer tenker på å selge sine svakeste posisjoner for å redusere årlige skatteregninger.
Den nedslåtte halvledergiganten kan tilby et mer positivt resultat på vei inn i 2021, med januareffekten som har potensialet til å løfte de største taperne fra året før. Selv da kan en handelsstrategi fungere bedre enn en langsiktig investering fordi januar. 21 resultatrapport vil neppe tiltrekke seg kjøpsinteresse med mindre selskapet går i gang med en fullskala omorganiseringsplan. Det ser ikke ut til å ligge i kortene fordi ledelsen standhaftig har nektet å innrømme at det er et problem.
Wall Street-konsensus har forverret seg gjennom 2020, med den nåværende "Hold"-vurderingen basert på 4 "Kjøp" og 14 "Hold"-anbefalinger. Enda viktigere, 5 av de 24 analytikerne som dekker problemet anbefaler det aksjonærer lukke posisjoner og gå til sidelinjen. Prismål nå varierer fra et lavpunkt på $38 til en Street-high $70, mens aksjen er satt til å åpne onsdagens økt mindre enn $1 under median $51 målet.
EN omorganisering er en betydelig og forstyrrende overhaling av en urolig virksomhet ment å gjenopprette den til lønnsomhet. Det kan omfatte nedleggelse eller salg av divisjoner, erstatte ledelse, kutte budsjetter og permittering av arbeidere.
Intels langsiktige diagram (2000 – 2020)
En flerårig opptrend hadde et rekordhøyt nivå på 75,81 dollar i 2000 og ga vei for en vedvarende nedtrend som endte på et lavt nivå på 12 år i 2009. Den påfølgende utvinningsbølgen gjorde liten fremgang før 2014, da kjøpere løftet aksjen til .382 Fibonacci-selger retracement nivå i midten av $30s. Det nivået markert motstand inn i et utbrudd i 2017 som ga tiårets mest produktive avkastning før det gikk tom for gass sommeren 2018.
Prishandling siden den gang har skapt et potensielt toppingsmønster nær .786 Fibonacci-selger-retracement-nivået, en populær kirkegård for opptrender. Støtte ved .50 retracement i $40s har blitt testet fire ganger, mens det nivået nå er på linje med 50-måneders eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA). En samling til mønstermotstand i de øvre $50s er mulig i denne konfigurasjonen, spesielt med den månedlige stokastisk oscillator kryssing på oversolgt nivå før årsskiftet.
EN stokastisk oscillator er en momentumindikator som sammenligner en bestemt sluttkurs av et verdipapir til en rekke av prisene over en viss tidsperiode. Følsomheten til oscillatoren for markedsbevegelser kan reduseres ved å justere den tidsperioden eller ved å ta en glidende gjennomsnitt av resultatet. Det brukes til å generere overkjøpt og oversolgt handelssignaler, ved å bruke et 0–100 avgrenset verdiområde.
Bunnlinjen
Intel-aksjen kan tilby en lønnsom sprett etter desember skattesalg sesong, men denne gammeldagse teknologien kan ha gått inn i en sekulær nedgang.
Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på publiseringstidspunktet.