Cisco Systems-aksjen kan gå inn i en langsiktig nedadgående trend

Dow-komponent Cisco Systems, Inc. (CSCO) falt mer enn 7 % til et 10-måneders lavt nivå på torsdag etter å ha slått regnskapsmessige resultatanslag for første kvartal og postet in-line-inntekter på 13,16 milliarder dollar. En nedgang på 4 % i ordre og en kraftig reduksjon i andre kvartal veiledning utløste en rask salgs-nyhetene-reaksjon, og dumpet aksjen gjennom tre måneder Brukerstøtte i de øvre $40s. Aksjen er satt til å åpne fredagens økt mindre enn tre poeng over 2019-laven, trykt på den første handelsdagen i januar.

Selskapet forsøkte å skylde på et "utfordrende makromiljø" for kvartalsmessig svakhet, men analytikere kjøpte ikke unnskyldningen, utstede en bølge av nedgraderinger som sannsynligvis vil holde press på nettverksgiganten i flere uker for å komme. Den første nedgangen la til teknisk skade, bekrefter ny motstand ved 200-dagen eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA), som ofte markerer skillelinjen mellom okse- og bjørnemarkeder.

Needham oppsummerte Wall Street-bekymringene, noterte ordrer i alle kategorier og kvartalsvise inntektsveiledninger som krever en nedgang på 3 % til 5 %, mye lavere enn

konsensus estimater med en økning på 2 %. Analytikerfirmaet advarte også aksjonærene om å forvente "et treff på flere kvartaler" med mindre det er "meningsfullt" forbedring i økonomien," og vekker spekteret av en sekulær nedtur som avslutter Ciscos åtte år opptrend.

CSCO langsiktig diagram (1990 – 2019)

Et kraftig trendfremskritt gjennom 1990-tallet genererte åtte aksjesplitter under en oppstigning fra noen få pennies til 2000's all-time high på $82,00. Aksjen kollapset da internettboble brøt, og ga opp mer enn 80 % av verdien til den laveste oktober 2002 på $8,12. Det markerte det laveste laveste nivået de siste 17 årene, foran en beskjeden opptur som stoppet opp i de øvre $20-ene i 2004. Et rally i 2007 løftet seg omtrent fem poeng over den forrige toppen, og ga plass til en reversering og mislykket utbrudd.

Aksjen holdt seg over lavpunktet i 2002 under den økonomiske kollapsen i 2008, og fant støtte i de lave tenårene, og snudde høyere inn i det nye tiåret. Denne oppgangen gjorde liten fremgang, og reverserte i midten av $20s i 2010, foran en vellykket test av 2009-lavnivået i andre halvdel av 2011. Den påfølgende sprett fullførte en dobbel bunn reversering som genererte positiv prishandling som fullførte en rundtur inn i 2007-høyden i april 2017.

Et utbrudd i november 2017 tiltrakk seg jevn kjøpsinteresse inn i mars 2018-høyden på $46,16. Rallyet postet tre høyere høyder inn i juli 2019-toppen på $58,26 og rullet over, bryte ned fra en liten dobbel topp og bekrefter motstand ved .618 Fibonacci retracement av nedtrenden fra 2000 til 2002. Denne ukens høye prosentvise nedgang har startet neste etappe i denne utviklende nedtrenden, som har makten til å avslutte trendfremgangen som startet i 2011.

Den månedlige stokastisk oscillator gir en stråle av håp til mishandlede okser, med en seks måneders salgssyklus som krysser inn i oversolgt sone denne uken. Denne plasseringen går imidlertid ofte foran et salgsklimaks, så det er ingen grunn til å anta at nedgangen vil ende akkurat her. Som et resultat markerer 50-måneders EMA og 2018-støtten åpenbare nedsidemål i løpet av de neste fire til seks ukene, og avslører en reise til de øvre $30s.

CSCO kortsiktig diagram (2017 – 2019)

De volum på balanse (OBV) akkumuleringsdistribusjonsindikator avsluttet en lang akkumuleringsfase i februar 2018, men distribusjonen til 2019 holdt seg godt over tidligere lavpunkt, og støttet det endelige fremskrittet til de øvre $50s. Det har vært lite salgspress siden sommermånedene til tross for nedgangen på 13 poeng, som er bearish fordi det forteller oss at mange aksjonærer har blitt fanget av det svake kvartalet og vil se etter å gå ut stillinger.

Til slutt, den daglige visningen forsterker den langsiktige analysen, med .618 Fibonacci retracement av det toårige rallyet som er på linje med $40-nivået. Et salg av støtte vil også teste den dype desemberlaven, og legge til en bearish psykologisk vri som kan forsterke salgspresset de kommende ukene. Likevel vil en ny nedtrend ta tid å utfolde seg, og forutsi en eventuell sprett som gir okser en siste mulighet til å ta kontroll over båndet.

Bunnlinjen

Cisco Systems-aksjen har brutt støtte fra midten av året og kan gå inn i en sekulær nedadgående trend i årene som kommer.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i nevnte verdipapirer på publiseringstidspunktet.