Svakhet i Kina kan avslutte Caterpillars opptrend
Kinas økende økonomiske svakhet har avsluttet en Caterpillar Inc. (KATT) rally døde i sporene sine, slippe Dow komponent mer enn 15 % på bare to uker. Aksjen handles nå under 50- og 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMAs) for første gang siden september. 4 og kan teste 2018-laven på $129,43 i de kommende øktene. Denne bearish snuoperasjonen kan også signalisere starten på en smitte som sprer seg til andre amerikanske selskaper avhengig av kinesisk økonomisk makt.
En oktober 2017 MarketWatch-overskrift proklamerte at "Caterpillars store innsats på Kina endelig kan gi resultater." Aksjen steg nesten 40 poeng i det neste tre måneder, og toppet i januar 2018 etter at president Trump startet en aggressiv kampanje for å reformere kinesisk handel praksis. Det initiativet har nå eskalert til en fullverdig handelskrig, med oss. tariffer tar en toll på den kinesiske økonomien samtidig som den faller ned Shanghai Composite Index til et lavt nivå på fire år.
Byggegiganten har samlet seg og solgt seg ut synkronisert med Kinas økonomiske formuer i nesten to tiår, noe som øker bekymringen for at Caterpillar-aksjen vil gå inn i en
bjørnemarked hvis tollsatsene stiger til 25 % i januar. 1, som truet. Presidenten kan også utvide tolllisten til 50 % av eksporterte varer som for øyeblikket ikke er målrettet, med begge scenariene som har makt til å undergrave lagerytelsen inn i det neste tiåret.CAT-langtidsdiagram (1992 – 2018)
Aksjen steg seks ganger mellom 1992 og 1997, stoppet opp i de lave $30-tallet og falt til en enorm omvendt hode- og skuldermønster som brøt på oppsiden sommeren 2003. Rallyimpulsen endte i de lave $80-tallet i mai 2006, og ga plass til en trippel topp mønster som brøt Brukerstøtte i 2008, noe som ga en vertikal nedgang til det laveste nivået på seks år. Den spratt kraftig i mars 2009, og fullførte en rundtur til det tidligere høye nivået i fjerde kvartal 2010.
Et utbrudd stoppet over $115 i mai 2011, samtidig som den kinesiske økonomien toppet seg etter en rasende vekstspurt. Den toppen og en rask nedgang til midten av $60-årene definerte handelsgrenser som holdt seg intakt frem til et sammenbrudd i oktober 2015, og signaliserte en kapitulerende salgsfase som også påvirket det brede handelsvare kompleks. En stor utvinningsbølge remonterte den ødelagte handelsområde i mars 2016, på vei kjøpesignaler i forkant av et utbrudd i august 2017 som postet nye høyder inn i januar 2018.
CAT kortsiktig diagram (2017 – 2018)
Aksjen reverserte deretter og solgte ut i en mellomperiode korreksjon som skåret en bred bull flagg mønster inn i lavpunktet i august 2018, mens den påfølgende returen brøt flaggmotstanden omtrent fem uker senere, og utløste nye kjøpssignaler. Den bullish impulsen mislyktes i oktober. 10, da nedgangen gjennomboret ny flaggstøtte, og utsatte prisen for en fortsatt nedside som kan teste august-laven, som også markerer 2018-laven.
De volum på balanse (OBV) akkumulering-fordeling Indikatoren stoppet ved 2014-høyden i januar 2018 og gikk inn i en distribusjonsfase som nådde et ni måneders lavpunkt i august. Kjøpspresset inn i oktober viste beskjeden deltakelse, i samsvar med den første store oppturen etter en mellomkorrigering. Salgspresset har økt betraktelig de siste to ukene, og falt indikatoren inn i en test av midtsommerlaven. Traders bør følge nøye med på dette nivået fordi et sammenbrudd vil øke oddsen for at aksjekursen også vil bryte sommerstøtten.
Bunnlinjen
Caterpillar lager har mislyktes et utbrudd i september og kan teste 2018-lavet i de kommende ukene, holdt nede av toll-indusert svakhet i det største vekstmarkedet.
