McDonald's opsjonshandlere satser på at aksjen vil falle 7 %

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

McDonald's-aksjen har allerede falt med 8% fra sine topper i januar, og noen opsjoner handelsmenn satser på at aksjen faller med ytterligere 7%. Selskapet rapporterer resultater for tredje kvartal 23. oktober, og estimater krever robust inntjeningsvekst på fallende salg.

Retningsmessig, teknisk analyse antyder også at aksjen kan falle etter kvartalsresultater.

MCD data av YCharts

Bearish Option-spill

Alternativene utløper den 21. desember til 160 dollars innløsningskurs favoriserte aksjen sterkt fallende, med antall setter oppveier samtaler i forholdet 9 til 1. Settene til $155 innløsningspris har 5000 åpne kontrakter. For at en kjøper av disse opsjonene skal tjene penger, må aksjen falle til $152,50.

Bearish Technicals

Diagrammet viser at aksjen har trendet lavere siden toppen i januar. Det forsøkte bryte ut i begynnelsen av oktober, men mislyktes. Nå er det under teknisk Brukerstøtte til $165. Det neste nivået av teknisk støtte kommer ikke før $155,50, som er 5% lavere enn gjeldende aksjekurs på $164. (Se:

McDonald's-aksjen kan bryte sammen i de kommende ukene.)

De relativ styrkeindeks har trendet lavere siden mai 2017 til tross for aksjens oppgang til rekordhøye nivåer, som er en bearish divergens. Det tyder på at momentum fortsetter å forlate aksjen.

Bremse veksten

Analytikere anslår at McDonald's inntjening vil stige 13 % til $2,00 per aksje i tredje kvartal. Men inntekter, derimot, er spådd å falle med 8 % til 5,3 milliarder dollar.

MCD årlige EPS estimater data av YCharts

Den langsiktige historien er mer en utfordring. Inntjeningsveksten i 2019 forventes å avta til 7 %, halvparten av årets vekst. Analytikere ser at inntektene faller neste år etter en nedgang på 8 % dette regnskapsåret.

Aksjen er neppe billig, og handles til 2019 PE-forhold av 20. En investor betaler nesten tre ganger selskapets forventede vekstrate for 2019. Siden 2015 har aksjen handlet med en ett års termin PE-forhold i området 15 til 25. Gitt McDonald's rike premium og svake fundamentale forhold, er en fortsatt nedgang i aksjen mer sannsynlig enn en vedvarende fremgang.

Michael Kramer er grunnleggeren av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og forvalteren av selskapets aktivt forvaltede, lenge eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder vanligvis aksjer i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramers bio og porteføljens beholdning. Informasjonen som presenteres er kun for pedagogiske formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring om salg eller kjøp av noen spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og er ikke garantert med mindre annet er oppgitt. Sørg for å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og/eller skatteekspert før du implementerer en strategi som er omtalt her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger gitt i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse.