Hvorfor McDonalds' aksjer kan lide stort tilbake

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter)

McDonald's Corp. (MCD) okser kan være for optimistiske med høye forventninger som bare kan føre til skuffelse. Det gjennomsnittlige analytikerkursmålet ser etter at aksjen skal klatre med over 16% til $186,30, fra dagens pris rundt $160, ifølge data fra YCharts. Aksjen har gått dårligere enn S&P 500 det siste året, med aksjen steget med 2,6 %, mot S&P 500-oppgangen på nesten 15 %. Enda verre er McDonald's-aksjen ned over 10 % fra toppene i begynnelsen av januar. (For mer, se også: Hvorfor McDonald's oversolgte aksjer fortsatt ser dyrt ut.)

Aksjer i hurtigmat-hamburgerselskapet er allerede dyre, og handles til over 19 ganger 2019-inntektsestimatene. Analytikere har også begynt å endre kurs og har trimmet sine inntekter og inntektsestimater de siste ukene for deres 2019-utsikter. I mellomtiden viser de tekniske diagrammene at aksjen ikke kan få noe positivt momentum og kan falle med 8%. Det ville bety at aksjen ville falle nesten 17% fra det høyeste.

Aksjer er ikke billige

McDonald's-aksjen er ikke billig med sin nåværende inntjeningsmultipel gitt at inntjeningsveksten forventes å avta i 2019, og falle til 7,8 % fra 15 % i 2018. Det etterlater aksjehandelen med et PEG-forhold på 2,5. Det betyr at PE-forholdet handles til mer enn det dobbelte av inntjeningsveksten, noe som gjør aksjer dyre.

Trimmingsestimater

Nok et bearish tegn, analytikere har begynt å trimme inntjenings- og inntektsestimater for 2019, et skifte fra den forrige trenden som hadde sett at disse prognosene steg jevnt. Det kan være starten på noe mer meningsfylt eller bare en justering. McDonald's fikk imidlertid et tillegg fordel da den rapporterte resultater for første kvartal på grunn av en svak amerikansk dollar. Dollaren har styrket seg siden den gang, og det kan ende opp med å skade resultatene.

MCD-inntektsestimater for neste regnskapsår data av YCharts

Bearish teknisk

Diagrammet viser at aksjen har hatt mye teknisk støtte til $155. Aksjen har imidlertid nylig sett økende volum på dager aksjen falt, og svake volumnivåer de dagene aksjen har steget, en bearish indikasjon. En annen bearish indikator er den relative styrkeindeksen som har trendet lavere siden toppen på et overkjøpt nivå over 70 i begynnelsen av november; et tegn på at det bullish momentumet kommer ut av aksjen. Skulle aksjene falle under støtte ved $155, kan de falle til rundt $148, et fall på nesten 8%.

McDonald's vil legge ut sine kvartalsresultater i løpet av noen uker, og kanskje disse resultatene vil være gode nok til å løfte aksjen og sende den tilbake til all-time highs. Men hvis resultatene kommer til kort eller til og med kommer på linje, kan det vise seg å være vendepunktet som sender aksjen lavere.

Michael Kramer er grunnleggeren av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og forvalteren av selskapets aktivt forvaltede, lenge eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder vanligvis aksjer i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramers bio og porteføljens beholdning. Informasjonen som presenteres er kun for pedagogiske formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring om salg eller kjøp av noen spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og er ikke garantert med mindre annet er oppgitt. Sørg for å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og/eller skatteekspert før du implementerer en strategi som er omtalt her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger gitt i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse.