Bioteknologisektoren kan gå inn i bjørnemarkedet
Bioteknologisk prisaksjon i det hele tatt store bokstaver nivåene har blitt dårligere de siste ukene, med de to store sektorfond gi opp mesteparten av 2018-gevinsten. Denne nedturen kan bli betydelig, og markere slutten på mellomtiden opptrend som startet tidlig i 2016. Imidlertid er det bare spekulasjoner på dette tidspunktet fordi disse instrumentene må handles på enda lavere nivåer for å bekrefte nylige advarselssignaler.
iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB) og SPDR S&P Biotech ETF (XBI) skjærer forskjellige prismønstre på grunn av deres unike beholdning og konstruksjon. De markedsverdi vektet Nasdaq-fondet er avhengig av sine største komponenter, med Amgen Inc. (AMGN), Gilead Sciences, Inc. (GILD), Biogen Inc. (BGEN) og Celgene Corporation (CELG) som utgjør mer enn 32 % av porteføljevekten. I kontrast er de 10 beste beholdningene i likevektet S&P-fondet utgjør mindre enn 16 % av de 125 totale beholdningene, favoriserer mindre hette samlinger og nedganger.
Alarmklokkene lyder når begge sektorfondene selger seg i lås fordi denne bearish handlingen ofte advarer om at makrokrefter er i arbeid i stedet for industriutvikling. Biotech-investorer står nå overfor det scenariet, drevet av et bredt tilbakeslag i fjerde kvartal som kanskje ikke har nådd bunnen ennå. Heldigvis har prisdiagrammer på disse instrumentene tegnet lett observerte nivåer som bør avgjøre gruppens skjebne i de kommende månedene.
De SPDR S&P Biotech ETF ryddet motstand ved 2008-høyden i midten av $20s i 2012 og gikk inn i en sterk opptrend som toppet på $91,10 i juli 2015. Den tapte mer enn 50 % av verdien til den laveste februar 2016 på 44,16 dollar og ble høyere, og ble til en stigende kanal som nådde det tidligere høydepunktet i januar 2018. Et utbrudd i mai stoppet på $100 i juni, og genererte en trippel topp mønster som brøt til nedsiden i oktober. 4.
Nedgangen mislyktes det tre år lange utbruddet og krenket Brukerstøtte på 200-dagers EMA for første gang siden oktober 2016. Det brøt også den stigende kanalen på plass siden september 2016, og satte i gang en bølge av salgssignaler. Fondet returnerte nær støtte ved det laveste i april forrige uke og kan nå fylle ut et langsiktig toppmønster som til slutt gir mye lavere priser. Midten av $70-årene kan markere et viktig vendepunkt hvis salgspresset fortsetter, med 200-ukers EMA som definerer grensesnittet mellom okse- og bjørnemarkedene.
De iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund klarte motstanden i 2007 nær $30 i 2010 og gikk inn i et kraftig fremskritt som postet et rekordhøyt nivå på $133,58 i juli 2015. Den solgte seg deretter i en flyktig nedgang, og fant støtte nær $80 i februar 2016. Fondet svingte like over dette nivået de neste 10 månedene, og slapp til slutt tyngdekraften i november. Prishandling siden den gang har skåret en stigende kanal som stoppet ved .786 Fibonacci-utsalgsnivå for retracement i august 2018.
Fondet skåret en liten dobbel topp og brøt sammen for to uker siden, og testet 200-dagers EMA for første gang siden juni, mens akkumulering har falt til sju måneders laveste nivå. Fortsatt nedside til $107 ville bringe kanalstøtte i spill, med et sammenbrudd som signaliserer slutten på opptrenden som startet i 2016. Selvfølgelig kan fondet sprette på det støttenivået, men to faktorer øker oddsen for et bearish resultat. For det første har .786 harmonisk retracement-nivå et ekkelt rykte som en rallymorder, og for det andre har det likevektede fondet allerede brutt sin stigende kanal.
Bunnlinjen
Advarselssignaler ringer i bioteknologisektoren, med aggressivt salgspress og mislykkede utbrudd øker oddsen for at opptrenden siden 2016 nærmer seg slutten.
