Har Netflix-aksjen bunnet ut?
FAANG-medlem Netflix, Inc. (NFLX) stengte over $300 for første gang siden august. 19 på mandag, feid opp i rykter om en stor hedgefondkjøper samt optimisme i kjølvannet av The Walt Disney Companys (DIS) enormt vellykket lansering av Disney+-strømmetjenesten. Netflix-aksjen har vært under akkumulering og vunnet terreng siden den nådde et lavpunkt på ni måneder i september, noe som vekker håp om at nedgangen fra juli endelig har gått sin gang.
Disneys suksess kan imidlertid oversettes til lavere markedsandel for Netflix, som står overfor en flodbølge av nye konkurrenter det kommende året. Strømmemarkedet i 2020 har et stort potensial, men flommen av nye tjenester vil sannsynligvis utløse utbrenthet hos kunder som blir lei av å betale flere månedlige abonnementer. I tillegg er det ikke nok kvalitetsinnhold å gå rundt når nye brukere har passert introduksjonspriser og kommende oppføringer, som Comcast Corporations (CMCSA) "Battlestar Galactica" eller CBS Corporations (CBS) "Star Trek: Picard."
Netflix har fortsatt en heftig pris/inntektsforhold (P/E) på 97 til tross for at de har falt mer enn 110 poeng siden rekorden i juni 2018. Selskapet må opprettholde og bygge på rask innenlandsk og internasjonal abonnentvekst for å støtte dette høy verdsettelse, men som ulykkelige aksjonærer har oppdaget de siste to kvartalene, er det lettere sagt enn ferdig. Som et resultat er det vanskelig å visualisere mye høyere priser før neste inntjeningserklæring i januar 2020.
NFLX langsiktig diagram (2004 – 2019)
En sterk oppgående trend som fulgte børsnoteringen i mai 2002, toppet på en splitt-justert $5,68 i januar 2004. Det markerte det høyeste høydepunktet for de neste fem årene, og ga plass til en bratt nedgang som nådde bunnen på 1,27 dollar i andre kvartal 2005. Den påfølgende returen stoppet bare ett poeng under det tidligere høye nivået i 2006, mens et utbruddsforsøk fra 2008 ikke klarte å oppnå det motstandsnivå.
Den økonomiske kollapsen utløste en beskjeden nedgang, med den laveste oktober på $2,56 som markerte en historisk kjøpsmulighet, foran jevne gevinster som nådde 2004-høyden i første kvartal 2009. Det påfølgende utbruddet tok fyr ett år senere, underbygget av den raske utvidelsen av bredbåndsinternett. Et utsalg til nytt Brukerstøtte i 2012 markerte den første av tre korrigeringer dette tiåret, og ga et friskt rallyetappe som toppet nær $130 i 2015.
Oppturtrenden gjenopptok etter presidentvalget i 2016, og postet imponerende gevinster til juni 2018s all-time high på $423. Aggressive selgere tok deretter kontrollen, og genererte en smertefull nedgang på 45 % mot slutten av året, etterfulgt av et sprett som stoppet ved .786 Fibonacci-selger-retracement nivå i april 2019. Salget siden juli fant støtte ved .786 rally retracement i september, noe som ga en økning som kan skjære ut neste bølge av en symmetrisk trekant mønster som vedvarer langt inn i 2020.
Den månedlige stokastisk oscillator øker oddsen for at lavpunktet i september vil holde for nå, og har nylig gått inn i en kjøpssyklus fra oversolgt sone. Det er første gang siden 2012 at indikatoren har dykket ned i dette ekstreme nivået, og understreker viktigheten av den nylige oppgangen. Utviklingsområdet eller trekanten bør imidlertid begrense gevinsten til den øvre trendlinjen, som sakte kommer på linje med .618-utsalget til $350.
Rekkeviddebundet handling inn i overskuelig fremtid bør holde langsiktige investorer på sidelinjen og vente på bevis på at aksjen fortsatt er verdt den høye verdsettelsen. På baksiden kan handelsmenn tjene på dette velorganiserte mønsteret ved å dra nytte av en oversolgt sprett som kan legge til ytterligere 15 % eller så til motstand. Bare husk at en ny test ved trekantstøtte er mulig, og avslører en downdraft til $260s.
Bunnlinjen
Netflix-aksjen skal holde den dype sommeren lav inn i 2020, men oppsiden kan være begrenset i de kommende månedene.
Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på publiseringstidspunktet.