Goldman Sachs aksje kan falle 9 %
(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)
Goldman Sachs Group, Inc. (GS) har fått en forferdelig start på 2018 med aksjer i investeringsbanken allerede ned over 8 % i forhold til året, og nesten 15 % lavere fra midten av mars. Utsiktene ser imidlertid ikke ut til å bli bedre med det første. De tekniske diagrammene antyder at aksjer kan falle ytterligere 9 % fra prisen på $233,39 den 8. juni, noe som gir aksjen et potensielt tap på rundt 22 % fra topp til bunn. (For relatert lesing, se: Evolusjonen til Goldman Sachs.)
Inntjeningen i 2018 ser sunn ut, men problemene ligger i 2019 og 2020 med prognoser for resultat- og inntektsvekst å avta betydelig. I tillegg, når man verdsetter selskapet på en pris til materiell bokført verdi, handles aksjer i Goldman fortsatt på noen av de høyeste nivåene de siste fem årene.
GS data av YCharts
Teknisk svakhet
Bjørnene har tatt kontroll over aksjen, med aksjer som faller under en kritisk teknisk støttepris på omtrent $234, noe som tyder på at aksjene faller til rundt $213, et fall på omtrent 9%. Aksjen har trendet lavere siden midten av mars, og nedtrenden og støttenivået kommer sammen til danne et teknisk mønster kjent som en synkende trekant – et bearish mønster – enda en indikasjon på lavere priser til komme.
Ingen momentum
Oksene skynder seg heller ikke tilbake til aksjer, da aksjer fortsetter å miste fart. Den relative styrkeindeksen (RSI) har også falt jevnt siden toppen på 70 ved starten av året, noe som indikerer at aksjer er overkjøpt. Inntil RSI kan vise at den har bunnet ved å begynne å stige eller avvike fra den fallende aksjen, antyder det at aksjen også vil fortsette å falle.
Bremse veksten
Noe av årsaken til aksjens kamp er kanskje dens avtagende inntjening og inntektsvekst. Inntjeningen forventes å stige med nesten 16 % i 2018 til 22,89 dollar per aksje, mens inntektene hoppes med 9,6 % til 35,14 milliarder dollar i 2018. Imidlertid forventes veksten å avta betydelig i 2019, med inntekter som forventes å øke med bare 2 % og 2,7 % i 2020. Utsiktene for inntjening er ikke noe bedre, de klatret rundt 6 % i 2019 og rundt 8 % i 2020.
GS-pris til materiell bokverdi data av YCharts
Til tross for de kraftige nedgangene allerede i 2018, handles aksjene i selskapet fortsatt til noen av deres høyeste pris-til-håndbok. multipler de siste seks årene, på 1,3. Som diagrammet nedenfor viser, har aksjen handlet på noen av de høyeste nivåene fra og med 2017. (For mer, se også: Er Goldman Sachs fortsatt en vinner?)
Utsiktene for investeringsbanken de neste ukene ser ikke sterke ut. Ettersom neste runde med kvartalsresultater ikke kommer før i midten av juli, kan aksjene fortsette å henge etter uten en endring i sentimentet.
Michael Kramer er grunnleggeren av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og forvalteren av selskapets aktivt forvaltede, lenge eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder vanligvis aksjer i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramers bio og porteføljens beholdning. Informasjonen som presenteres er kun for pedagogiske formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring om salg eller kjøp av noen spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og er ikke garantert med mindre annet er oppgitt. Sørg for å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og/eller skatteekspert før du implementerer en strategi som er omtalt her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger gitt i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse.
