Hva skjer med HELOC-en din hvis boligverdien faller?

EN home equity line of credit (HELOC) lar deg tappe inn i din hjemme egenkapital– prosentandelen av boligens verdi som du allerede eier – ved å bruke huset som sikkerhet. HELOC-er er attraktive fordi de gir enkel tilgang til kontanter for oppussing, gjeldskonsolidering, medisinske regninger og andre utgifter. Det er imidlertid en hake: Fordi HELOC-er er knyttet til egenkapital, kan långiveren din fryse eller redusere kredittgrensen din hvis eiendomsverdien faller.

Viktige takeaways

En boligkredittlinje (HELOC) er en rullerende kredittgrense som er sikret av huset ditt.
Långivere baserer lånebeløpet på boligens egenkapital, kredittscore og gjeld-til-inntekt (DTI)-forhold.
HELOCs har vanligvis to stadier: en trekningsperiode og en tilbakebetalingsperiode.
Hvis boligverdien din synker betydelig, kan utlåner begrense eller fryse kredittgrensen.

Hva er en Home Equity Line of Credit (HELOC)?

En HELOC er en roterende kredittgrense omtrent som et kredittkort, bortsett fra hjemmet ditt sikrer den. Fordi et hus tjener som sikkerhet, HELOC-renter—

instagram viewer

som er variable, ikke faste— har en tendens til å være gunstigere enn de for kredittkort og personlige lån.

Långiveren din godkjenner deg for en viss mengde kreditt basert på egenkapitalen din, kredittscore, gjeld-til-inntekt (DTI) ratioog andre faktorer. Så lenge du holder deg under kredittgrensen din, kan du låne når du trenger penger ved å tappe midlene via online overføring, kontantuttak fra din lokale bankfilial, eller en sjekk, minibankkort eller kredittkort knyttet til regnskap.

HELOCs og boliglån lar deg låne penger ved å bruke hjemmet ditt som sikkerhet, men de fungerer annerledes. En HELOC er en rullerende kredittlinje, mens et boliglån gir deg en engangsbetaling på forhånd. Begge lånene medfører renter og gebyrer.

Hvordan tilbakebetaler du en HELOC?

HELOC-er har vanligvis to stadier: a trekningsperiode og a tilbakebetaling periode.

Trekningsperioden varer vanligvis i 10 år, i løpet av denne tiden kan du låne opp til ditt kredittgrense, tilbakebetal det og lån igjen så ofte du ønsker. I løpet av dette stadiet betaler du renter på ditt lånte beløp eller foreta en minimumsbetaling per måned (i henhold til låneavtalen din). Du kan også være i stand til å foreta betalinger mot lånet rektor, utlåner tillater det.

Når trekningsperioden slutter, stenger HELOC - noe som betyr at du ikke kan trekke mer penger - og skifter til tilbakebetalingsperioden. Du vil foreta månedlige innbetalinger for å betale ned hovedstol og renter, vanligvis over 20 år. Størrelsen på betalingen din vil avhenge av den utestående saldoen ved slutten av trekningsperioden og gjeldende rentesats. Noen HELOC-er har en ballongbetaling, som betyr at hele lånebeløpet pluss renter forfaller umiddelbart ved slutten av trekningsperioden.

HELOC-er har vanligvis variabel rente, slik at betalingene dine kan gå opp eller ned over tid.

HELOCs og fallende boligverdier

Som nevnt ovenfor er HELOC-kredittgrensen din knyttet til boligens verdi, blant andre tall. Mens långiveren din vurderer verdien av boligen din når du søker om HELOC, vurderer den kredittgrensen og evnen til å foreta betalinger over hele låneperioden. Hvis noe har endret seg dramatisk siden du sikret lånet, kan långiveren redusere eller fryse HELOC.

Skulle det skje, vil du ikke kunne trekke kredittgrensens totale beløp (eller, i tilfelle en frysing, noen del). Imidlertid vil du fortsatt være på kroken for å oppfylle låneavtalen din, inkludert å betale månedlige renter. Noen av de vanligste årsakene til at en utlåner kan redusere eller fryse kredittgrensen din, er at:

Kredittvurdering har sluppet
Sysselsetting eller inntektsstatus har endret seg
Den samlede gjeldsbelastningen har økt
Sivilstatus har endret seg
Husets verdi har falt betydelig

Långiveren din må sende deg skriftlig varsel innen tre virkedager etter at den reduserer eller fryser HELOC. Hvis långiverens begrunnelse ikke gir mening for deg, be om en detaljert forklaring og om det er noe du kan gjøre for å gjenopprette kredittgrensen.

Du kan klage på avgjørelsen hvis du tror utlåneren har gjort en feil - for eksempel er boligen din verdt mer enn utlåneren din innser fordi du nylig har gjort betydelige forbedringer. Selvfølgelig vil långiveren din forvente et oppdatert hjem vurdering hvis du ønsker å anke basert på eiendommens verdi. Vær imidlertid oppmerksom på at takseringsgebyrene vil være ditt ansvar, og enda viktigere, en oppdatert takst vil ikke garantere at utlåner vil godkjenne klagen din.

Hvis långiveren din ikke gjenoppretter HELOC, kan du sjekke med andre långivere for å se tilbudene deres. Du kan kanskje åpne en ny HELOC og bruke noen av midlene til å betale ned den opprinnelige kredittgrensen.

Kan jeg bruke en boligkredittlinje (HELOC) for å betale for alt jeg vil ha?

Når du trekker fra din egenkapitallinje (HELOC), er det opp til deg (ikke utlåneren din) hvordan du bruker disse pengene. Smarte bruksområder kan inkludere boligforbedringer, gjeldskonsolidering, store billettkjøp som et hus, en ny forretningsforetak eller medisinske regninger.

Selvfølgelig er det viktig å unngå å bruke en HELOC for å skjule eventuelle økonomiske problemer du måtte ha, for eksempel å maksimere kredittkortene dine på unødvendige utgifter. Med andre ord, du bør ikke bruke en HELOC for å grave deg ned i et større økonomisk hull. Arbeid i stedet for å ta tak i faktorene som fikk deg i trøbbel i utgangspunktet, og bruk HELOC for å hjelpe deg med å forbedre din økonomiske situasjon.

Hvor mye koster en takst?

I følge Fixr.com er gjennomsnittsprisen for en eneboligvurdering $375 til $450, som gir kostnadsguider, sammenligninger og informasjon for ombygging, installasjon og reparasjon av hjemmet prosjekter.

Kan jeg trekke fra HELOC-renter?

Du kan trekke fra renten du betaler på en HELOC bare hvis du bruker pengene til å "kjøpe, bygge eller vesentlig forbedre" boligen som fungerer som sikkerhet for HELOC. Ikke desto mindre standard fradrag økt under Lov om skattekutt og arbeidsplasser, slik at du kanskje ikke kommer i forkant ved å spesifisere HELOC-renter på selvangivelsen.

Bunnlinjen

Eiendomsverdier har en tendens til å stige over tid. Likevel kan økende boliglånsrenter, tilbudsøkninger, etterspørselsnedganger, lavkonjunkturer og andre hendelser føre til lavere priser. Hvis boligens verdi faller litt, vil utlåner sannsynligvis ikke redusere eller fryse HELOC-en din, da små markedssvingninger er normalt. Det er når boligens verdi endres vesentlig at långiveren din kan iverksette tiltak for å begrense den Fare.