Netflix-aksjen er på bedring etter solid kvartal
Netflix, Inc. (NFLX) aksjen handles høyere med nesten 8 % i torsdags førmarked økt etter å ha slått resultatanslag for tredje kvartal med $0,04 per aksje. Investorer ristet av seg en kraftig reduksjon i fjerde kvartal veiledning, og velger i stedet å fokusere på en økning på 21,2 % i inntektene fra år til år. Internasjonale abonnementer slår anslagene, mens innenlandske abonnementer kom til kort, noe som senket angsten for flommen av strømmealternativer satt for utgivelse av Apple Inc. (AAPL), The Walt Disney Company (DIS), og andre godt finansierte konkurrenter.
Mediegiganten forventer nå å tjene 5,44 milliarder dollar i inntekter i fjerde kvartal, en reduksjon på 2 % fra tidligere veiledning. Netflix falt imidlertid fortjeneste per aksje (EPS) anslår med heftige 40%, og erkjenner at konkurranse vil generere en "beskjeden motvind" inn i det nye tiåret. Likevel pustet aksjonærene lettet ut fordi beregningene viste en markant forbedring i forhold til svake resultater for andre kvartal samtidig som de bekrefter at selskapet er klar til å forsvare sitt marked dominans.
Til tross for oppgangen, er det ikke lurt å forvente et raskt løp til nye høyder fordi tekniske skader de siste månedene har tatt en stor toll, og falt akkumuleringsnivåene til to års laveste nivå. Sidelinjeinvestorer vil neppe ta steget og laste posisjoner på nytt etter denne rapporten, som bekrefter at abonnentveksten har falt betydelig og at konkurransen vil ta markedsandel i årene som kommer. Det astronomiske pris-til-inntekt (P/E)-forhold over 100 vil også motvirke rask oppside, noe som tyder på at aksjen vil forbli rekkeviddebundet i mange måneder fremover.
NFLX langsiktig diagram (2004 – 2019)
En sterk opptrend gikk tom på en splitt-justert $5,68 i første kvartal 2004, noe som ga plass til et handelsområde som postet to høyere laveste nivåer gjennom den økonomiske kollapsen i 2008. Denne spenstige kurshandlingen satte scenen for et utbrudd i 2009 som tiltrakk seg sunn kjøpsinteresse, og løftet aksjen i en kraftig trendfremgang som nådde midten av $40-årene i 2011. En kraftig nedtur inn i 2012 rystet ut svake hender, dumper mer enn 80 % i enkeltsifrene.
Salget markerte en historisk kjøpsmulighet, i forkant av en rask rundtur inn i det tidligere høydepunktet. Den brøt ut i fjerde kvartal 2013 og testet ny støtte i mer enn ett år før den gikk inn i tresifrede trapp sommeren 2015. En siste rallyimpuls etter valget i 2016 postet et rekordhøyt nivå på 423,21 dollar i juni 2018, og ga vei til en bratt korreksjon som fant støtte i $230s ved årets slutt.
Aksjen har handlet innenfor 2018-nivåer gjennom hele 2019, og har et handelsområde som ser godartet ut på det langsiktige diagrammet. Salgspresset innenfor rekkevidden har imidlertid vært uvanlig alvorlig, noe som har redusert sponsingen som trengs for å støtte en opptrend i et dyrt vekstaksjer. I sin tur kan dette mønsteret markere en pause i den nådeløse langsiktige opptrenden eller en langsiktig topp som til slutt gir mye lavere priser.
Den månedlige stokastisk oscillator krysset inn i en salgssyklus fra overkjøpt sone i mai 2019, forutsier seks til ni måneder med relativ svakhet, og har nå gått inn i oversolgt sone. Det vil ta minst en uke med vedvarende kjøpsinteresse for å generere en bullish crossover, noe som tyder på at selgere fortsatt kan seire til tross for kortsiktig eufori. Som et minimum advarer denne motvinden markedsaktørene om å opptre forsiktig fordi en rask reversering er mulig.
NFLX kortsiktig diagram (2016 – 2019)
De volum på balanse (OBV) akkumuleringsfordelingsindikator bekrefter klokheten i en forsiktig tilnærming, og falt til et 20-måneders lavpunkt i september 2019. Det vil ta måneder å gjenopprette denne tapte sponsingen, og forutsi at handelsområdet vil vare langt inn i 2020. En proporsjonal sprett gir mening i dette scenariet, og begrenser oppsiden til den smale justeringen mellom bunnen av julis ufylte mellomrom og .618 Fibonacci-selger-retracement nivå nær $335.
Hvis oppsiden spiller ut som forventet, vil returen ende bare 25 til 30 poeng over torsdagens åpningsutskrift, og generere ugunstig belønning: risiko for momentumkjøpere. En mer konservativ strategi vil vente på en retracement inn i de synkende 50-dagene eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) over $290, og tilbyr en inngang med lavere risiko som kan overleve en tur inn i den røde trendlinjen. I begge tilfeller bør aggressiv fortjeneste tas fordi det er lite som tyder på at aksjen nå har gått inn i en ny opptrend.
Bunnlinjen
Netflix har returnert nedturer etter en optimistisk resultatrapport for tredje kvartal, men teknisk skade reduserer oddsen for en rask tilbakevending til nye høyder.
Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på publiseringstidspunktet.
