Hvorfor Salesforces rekordaksjegevinster kanskje ikke varer

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Salesforce.com Inc. sine (CRM)-aksjen har nådd rekordhøyder etter å ha steget nesten 20 prosent siden bunnen 8. februar. En teknisk analyse av diagrammet antyder at aksjen kan ha kommet seg i forkant og kan være i ferd med å sette opp for en tilbaketrekking på opptil 12 prosent fra den nåværende prisen på omtrent $124,40.

Den skybaserte plattformen for administrasjon av kunderelasjoner slo knapt analytikeres anslag da den rapporterte resultater 28. februar. Selskapet rapporterte omsetning i fjerde kvartal på 2,851 milliarder dollar, omtrent 1,3 prosent bedre enn estimater, mens inntjeningen kom inn på 0,35 dollar per aksje, omtrent 3,8 prosent foran forventningene.

Utenfor handelskanalen

Det daglige diagrammet viser at aksjen har handlet i en relativt stram handelskanal siden januar 2017. Salesforce-aksjen krysset nylig over toppen av kanalen, noe som kan være en motsatt indikator.

De forrige gangene aksjen steg til den høye enden av kanalen, ble det fulgt av en tilbaketrekking eller en periode med sidelengs konsolidering. I tillegg ble det opprettet et gap 15. februar, og dersom aksjer ønsker å fylle igjen dette gapet, kan det føre til en nedgang på omtrent 12,5 prosent til omtrent $109. Skulle imidlertid aksjen oppleve et grunt fall, kan den falle bare 8 prosent, til omtrent $114,20.

Overkjøpt

Det daglige diagrammet viser også en relativ styrkeindeks (RSI) avlesning som er overkjøpt til 74. En lesning over 70 er en indikasjon på at aksjen er overkjøpt. I tillegg har RSI vært lavere siden begynnelsen av november 2017, mens aksjen steg, en bearish divergens. (Se også: Hva er fordelen med å bruke den relative styrkeindeksen?)

Store forventninger

Forventningene til selskapet er svært høye blant analytikere, og det kan også sette aksjen opp for en nedgang. Analytikere ser etter at inntjeningen for første kvartal skal stige med 57 prosent, til 0,44 dollar per aksje, fra samme periode for ett år siden. Disse estimatene har steget med nesten 18 prosent i løpet av de siste 30 dagene.

I mellomtiden forventer analytikere at inntektene vil stige med 23 prosent til 2,935 milliarder dollar. Prognosen om massive vekstrater kan føre til at aksjen faller dersom de kommer til kort, eller ikke slår anslagene med bred nok margin.

(YCharts)

Hvis Salesforces faller i ukene som kommer, kan det skyldes at aksjen gikk foran seg selv og at forventningene til selskapets fremtidige vekst ble for høye.

Michael Kramer er grunnleggeren av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og forvalteren av selskapets aktivt forvaltede, lenge eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder vanligvis aksjer i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramers bio og porteføljens beholdning. Informasjonen som presenteres er kun for pedagogiske formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring om salg eller kjøp av noen spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og er ikke garantert med mindre annet er oppgitt. Sørg for å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og/eller skatteekspert før du implementerer en strategi som er omtalt her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger gitt i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse.