Johnson & Johnson kan stige 9 % på bedre vekst
(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)
Johnson og Johnsons (JNJ) aksjen har steget med 12 % de siste tre månedene. Nå kan aksjene til den farmasøytiske giganten gå høyere, med ytterligere 9 % basert på teknisk analyse.
Selskapet leverte bedre enn forventet resultater for andre kvartal, og slo på både topp- og bunnlinjen. Inntjeningen kom inn på 2,10 dollar per aksje, nesten 2 % bedre enn estimatene. Inntektene var over 3 % bedre, til 20,8 milliarder dollar drevet av sterk vekst i farmasøytisk virksomhet. De bedre resultatene enn forventet har bidratt til å utløse aksjens siste oppgang. Aksjen kan imidlertid være for billig gitt dens historiske verdivurdering.
JNJ data av YCharts
Nærmer seg et teknisk utbrudd
Johnson og Johnsons aksjer begynte å trende høyere rundt slutten av juni. Nå sitter aksjen på et teknisk motstandsnivå rundt $137. Hvis aksjene stiger over motstand, kan aksjen øke til rundt 148,25 dollar. Det vil være en økning på 9% fra dagens pris på $135,95. (For mer, se også: Johnson & Johnson: A Dividend King.)
Den relative styrkeindeksen (RSI) har trendet høyere, noe som tyder på at bullish momentum beveger seg inn i aksjen. For øyeblikket indikerer ikke RSI at aksjer er overkjøpt, med en lesning under 70 på omtrent 64. Det tyder også på at aksjen har ytterligere rom for å stige.
Forbedring av vekst
En grunn til at investorer har kjøpt aksjer er den sterke prognosen for inntekts- og inntektsvekst for 2018. Inntjeningsanslagene er spådd å stige med 11 % til $8,14. I mellomtiden krever inntektsprognosene en økning på mer enn 6 % til 81,2 milliarder dollar. Disse estimatene er oppe siden begynnelsen av året, da inntektsestimatene var på 7,84 dollar med en omsetning på 80,5 milliarder dollar.
Inntjeningsveksten bør fortsette i 2019 og 2020, og anslås å øke med omtrent 6 % hvert år. I mellomtiden anslås inntektene å fortsette å vokse med 3 % i 2019 og med mer enn 4 % i 2020. (For mer, se også: Hvordan Johnson & Johnson ble et kjent navn.)
Billig verdivurdering
Grunnleggende diagram data av YCharts
De bedre inntjeningsutsiktene har bidratt til å senke selskapets verdsettelse. Aksjene handles for tiden til 15,7 ganger 2019-inntjeningsestimatene på $8,60. Siden 2015 har aksjen handlet i en rekkevidde på 14 og 18 ganger ett års terminfortjeneste. Den nåværende verdsettelsen plasserer aksjer i den nedre enden av det historiske området.
Det er ingen tvil om at veksten har kommet tilbake til Johnson og Johnsons virksomhet. Hvis selskapet kan fortsette å levere sterke resultater og slå forventningene, bør aksjene fortsette å klatre.
Michael Kramer er grunnleggeren av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og forvalteren av selskapets aktivt forvaltede, lenge eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder vanligvis aksjer i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramers bio og porteføljens beholdning. Informasjonen som presenteres er kun for pedagogiske formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring om salg eller kjøp av noen spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og er ikke garantert med mindre annet er oppgitt. Sørg for å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og/eller skatteekspert før du implementerer en strategi som er omtalt her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger gitt i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse.
