Biotechs eksakte vitenskaper synker 25 %

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Aksjer i Exact Sciences Corp. (EXAS) har falt nesten 36 % fra sine topper på $63,60 tilbake i november. Med aksjer som nå handles rundt $38,75, satser opsjonshandlere på at aksjen faller med ytterligere 25% innen begynnelsen av neste år. Dette synet står i sterk kontrast til en bullish utsikter holdt av analytikere, som spår robust inntektsvekst for selskapet.

Den gjennomsnittlige analytikerens kursmål på Exact Sciences er for øyeblikket $56,91, nesten 47% høyere enn gjeldende aksjekurs. I følge data fra Ycharts, ni av de 14 analytikerne som dekker aksjekursen kjøpe, mens fem vurderer det som en holde.

EXAS data av YCharts

Bearish opsjonshandlere

Opsjonshandlere har ikke samme grad av entusiasme som analytikermiljøet. Alternativene som er satt til å utløpe januar. 18, 2019, indikerer at tradere satser på at andelene i Exact Sciences vil fortsette å falle. $35 innløsningspris opsjoner har nesten 13 500 åpne

sette kontrakter mot bare 692 anrop kontrakter. For at puttene på $35 skal være lønnsomme, vil aksjen trenge nedgang til omtrent $29,50, et fall på 24,50%.

Den bearish put-aktiviteten fortsetter videre nedover opsjonskjede med omtrent 5 500 åpne salgskontrakter til $30 strike og ytterligere 10 700 åpne putte kontrakter til $25 strike pris. Derimot er det mest betydelige antallet åpne anropskontrakter bare 1300 til $45 streikprisen.

(Interaktive meglere)

Bullish analytikere

Analytikere ser at inntektene for Exact Sciences eksploderer høyere i årene som kommer, og stiger med omtrent 63 % til 431,7 millioner dollar i 2018, etterfulgt av en vekst på omtrent 42 % i 2019. Men resultatutsiktene er ikke noe å ønske, med selskapet forventet å tape $1,00 per aksje i 2018, og et tap på ytterligere $0,23 per aksje i 2019. Det som er den største bekymringen er imidlertid at analytikere har hevet inntektsutsiktene for selskapet, men kuttet inntektsutsiktene for selskapet.

EXAS-inntektsestimater for inneværende regnskapsår data av YCharts

Ikke billig

I tillegg er aksjer i Exact Sciences heller ikke billige når man ser på aksjen på en pris-til-salg-multipel. Aksjene handles for tiden til 7,6 ganger 2019-inntektsestimatene på 614,45 millioner dollar. Denne salgsmultipelen kommer til en høyere rate enn gjennomsnittet på 6,7 og medianen til 5,5 av de 25 beste selskapene i Nasdaq Biotechnology ETF (IBB).

Markedet er delt når det kommer til den fremtidige retningen til Exact Sciences aksje, med analytikere som støtter oksene, og opsjonshandlere som spiller bjørnene. Hvor aksjene går vil avgjøres av hvor langt selskapet kan drive inntekts- og resultatvekst i kommende kvartaler.

Michael Kramer er grunnleggeren av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og forvalteren av selskapets aktivt forvaltede, lenge eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder vanligvis aksjer i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramers bio og porteføljens beholdning. Informasjonen som presenteres er kun for pedagogiske formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring om salg eller kjøp av noen spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og er ikke garantert med mindre annet er oppgitt. Sørg for å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og/eller skatteekspert før du implementerer en strategi som er omtalt her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger gitt i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse.