Chipmaker-aksjer kan falle 10 % på kort sikt

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter. Han og hans klients egne aksjer i SWKS-selskapet.)

Chipmakers hadde en tung uke med aksjer i iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) faller kraftig, over 6 % på bare to dager med handel. Nedgangene ble satt i gang etter at Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM) rapporterte om svake inntektsutsikter, noe som fornyet frykten for svake Apple Inc. (AAPL) iPhone-salg. Basert på en teknisk analyse kan ETFen falle nesten 10 % lenger fra sluttkursen på $172,22 den 20. april på kort sikt.(Se også: Apples kraftige aksjenedgang kan være en overreaksjon.)

I løpet av det siste året har Semiconductor-sektoren vært en av de beste gruppene, med aksjer i PHLX semiconductor ETF som har steget med over 27 %, mot S&P 500s økning på bare 13 %.

SOXX data av YCharts

Kritisk støtteregion

PHLX Semiconductor ETF signaliserer ytterligere nedgang fremover for gruppen på kort sikt, dersom ETFen bryter en betydelig teknisk støtteregion mellom $167 og $167,30. Skulle prisen på ETFen falle under denne støtteregionen, kan ETFen redusere ytterligere 10 % hele veien mot $155,50, et nivå ETFen ikke har handlet siden september 2017. Til nå har ETF holdt støtteregionen på $167 på to tidligere tilbaketrekk.

Teknisk divergens

Den relative styrkeindeksen (RSI) har vært lavere siden november 2017, mens sektoren og ETF har fortsatt å stige til rekordhøye nivåer. Avviket mellom RSI og prisen er en bearish indikasjon og antyder at prisen på ETF fortsatt kan ha ytterligere å falle. Dette betyr at sektoren også har mer å falle. (For relatert lesing, se også: Hvorfor Chip-aksjer vil fortsette å stige.)

Salg på bred basis

Salget i sektoren de siste to dagene var bredt basert innenfor de 25 beste beholdningene i PHLX Semiconductor ETF, med alle 25 aksjer lavere. De tre største taperne i gruppen var MKS Instruments Inc. (MKSI) faller med over 9 %, mens Skyworks Solutions Inc. (SWKS) og ON Semiconductor Corp. (PÅ) falt med over 7 %. Salget i gruppen var vilkårlig, og det tyder på at investorer var ute etter å komme seg ut av gruppen, og ikke en gang roterte inn i andre deler av sektoren.

(Data fra Ycharts)

Kommende inntekter

Apple forventes ikke å rapportere resultater før 1. mai, noe som betyr at gruppen kan se ytterligere press før investorene får litt klarhet angående Apples utsikter. Men i det som kan være et tveegget sverd, har tungvektsbrikkeselskapene Intel Corp. (INTC), Qualcomm Inc. (QCOM) og Texas Instruments Inc. (TXN) forventes alle å rapportere resultater mellom 25. og 26. april, noe som enten kan bidra til å roe nerver eller akselerere frykt, avhengig av utsiktene gitt av selskapene.

De kommende dagene vil ha en betydelig innvirkning på om brikkeaksjer har ytterligere nedgang, eller holder den kritiske støtteregionen og finner en rebound.

Michael Kramer er grunnleggeren av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og grunnleggeren av selskapets aktivt forvaltede, lenge eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder vanligvis aksjer i en varighet på to til tre år. Klikk her for Kramers bio og porteføljens beholdning. Informasjonen som presenteres er kun for pedagogiske formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring om salg eller kjøp av noen spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og er ikke garantert med mindre annet er oppgitt. Sørg for å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og/eller skatteekspert før du implementerer en strategi som er omtalt her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger gitt i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse.