Kjøp Netflix på Massive India Opportunity: Guggenheim

Aksjer av on-demand underholdningsplattform Netflix Inc. (NFLX), allerede opp nesten 90 % år til dato (YTD), har mer plass til å løpe, ifølge noen okser på Wall Street, som forventer at trekkraft i det spirende indiske markedet vil drive aksjen tilbake nær sin all-time-high.

(Se også: Hvorfor Netflix kunne samle 30 %.)

India som en "undervurdert langsiktig mulighet"

I et notat til kundene på onsdag opphevet Guggenheim-analytiker Michael Morris sine 12 måneder prismål på Netflix-aksjen med 44 % til $420, noe som tilsier 15,4 % opp fra onsdag ettermiddag, som skissert av CNBC. Netflix-aksjen handlet ned rundt 1 % til $364,06 og har klart bedre enn S&P 500s 8,9 % gevinst og Nasdaq Composite Indexs 15,1 % avkastning i 2018.

Morris antydet at Wall Street undervurderer Netflix sin internasjonale streaming-forretningsmulighet, med henvisning lokalt produsert innholdstilbud og oppgraderinger til brukeropplevelsen i verdens mest folkerike demokratiske land. Han ser på en økning i etterspørselen i India, hvor han anslår at rundt 78 millioner middelklasseforbrukere har råd til Netflix-tjenesten, for å garantere en høyere

verdivurdering for Silicon Valley teknisk titan.

"Vi tror at Netflix-abonnentpenetrasjonen vil betydelig overstige det som er antydet i selskapets nåværende verdivurdering," skrev Morris, sitert av CNBC. "Vi forventer at lanseringen av originalt lokalt markedsinnhold i India i tredje kvartal, oppgraderinger til brukeropplevelse og utvikling av forbrukerprodukter vil støtte andelen verdsettelse."

Guggenheim-analytikeren spår at Netflixs India-abonnentbase vil vokse til 5,5 millioner innen 2020, mens regionen fortsatt er "en undervurdert langsiktig mulighet." Han la til at en forbedret bredbåndsinfrastruktur og en voksende middelklassebefolkning av smarttelefonbrukere gjør India til et mer attraktivt adresserbart marked for strømmeindustrien leder.

Mens Netflix gikk glipp av Wall Streets estimater for abonnentgevinster i 2. kvartal, med 5,15 millioner nye medlemskap sammenlignet med konsensus på 6,34 millioner, Guggenheim forventer at Netflix sin internasjonale virksomhet vil hjelpe den til å slå prognosene i kommende kvartaler.

(For mer, se også: Netflix trekker med HBO, Amazon Sweeps Comedy på Emmys.)