Schwab (SCHW) Opsjonshandlere som satser på Bounce Back

Etter The Charles Schwab Corporation (SCHW) rapporterte at det hadde gått glipp av overskuddsanslag for resultatet for andre kvartal, er opsjonskjøpere tar handlinger som innebærer at de synes aksjekursen falt for langt og at den vil drive høyere i framtid. Dette kan komme som en overraskelse med tanke på at SCHW-aksjekursen falt 3,2 % dagen rapporten ble offentliggjort. Før inntjening hadde investorer holdt aksjekursområdet bundet, med en betydelig mengde av begge anropsalternativer og salgsopsjoner i åpen interesse.

Opsjonshandelsvolumer indikerte at tradere hadde kjøpt samtaler og solgt puts, og opsjonsaktivitet etter inntjening tyder på at denne trenden har fortsatt, noe som gir tradere et optimistisk syn på SCHW-aksjen pris. Det er fordi prisaksjonen ser ut til å holde Brukerstøtte, mens opsjonsaktiviteten antyder at tradere både kjøper samtaler og selger puts.

En sammenligning av prisvirkningen mellom aksjekurser og opsjonshandelsaktivitet dagene etter inntjening viser noen bevis som tyder på at opsjonshandlere kan være forsiktig optimistiske. Selv om SCHWs aksjekurs falt 3,2 % etter inntjening, flyttet salgskursene lenger fra sine 20 dager

glidende gjennomsnitt etter kunngjøringen. I tillegg forble salgsopsjonsaktiviteten relativt stabil, og kjøpsopsjonsaktiviteten økte. Dette kan skje fordi opsjonshandlere tror at Schwab-aksjen er undervurdert på nåværende nivåer og at aksjekursen vil glide høyere på kort sikt.

Opsjonshandel kan innebære en prognose for ukene fremover; det representerer handlingene til investorer som ønsker å sikre sine lange posisjoner eller spekulanter som ønsker å tjene på å riktig forutsi uforutsette bevegelser i en underliggende aksje eller indeks. Opsjonshandel er bokstavelig talt et veddemål på sannsynlighetene til markedet – et veddemål laget av tradere som i gjennomsnitt er bedre informert enn de fleste investorer. Å forstå konteksten som aksjekursatferden fant sted i er nøkkelen til å maksimere denne innsikten. Diagrammet nedenfor viser kurshandlingen for Schwabs aksjekurs på tirsdag, og illustrerer oppsettet etter inntjening.

Nåværende trender

Aksjekursene på aksjen har holdt seg i et bredt spekter i løpet av en-månedstrenden. I løpet av den siste måneden steg SCHW til nesten $75 per aksje nær midten av juni og drev lavere som inntjeningen nærmet seg, før den til slutt falt 1,6 % på kunngjøringsdagen og 3,2 % dagen etter at. Prisen stengte i den nedre regionen vist av de tekniske studiene på dette diagrammet.

Studiene er dannet av 20-dagers Keltner Channel indikatorer. Disse viser prisnivåer som representerer et multiplum av Gjennomsnittlig sann rekkevidde (ATR) for aksjen. Denne matrisen bidrar til å fremheve måten prisen har beveget seg rundt, men for det meste holdt i et gjennomsnittlig område hele måneden. Denne kursbevegelsen fra SCHW-aksjer innebærer at investorer ikke er sikre på at aksjen går fremover.

Kartovervåkere kan gjenkjenne at handelsmenn ikke forventet en betydelig bevegelse oppover eller nedover for å inntjene, basert på pristrenden for SCHW-hold i et mellomområde. Kartovervåkere kan også danne seg en mening om investorens forventninger ved å ta hensyn til detaljene for opsjonshandel. Før kunngjøringen så det ut til at tradere ventet at SCHW ikke ville bevege seg sterkt, opp eller ned, etter inntjening.

Handelsaktivitet

Den nylige aktiviteten til opsjonshandlere innebærer at de vurderer SCHW-aksjer undervurdert og har kjøpt kjøpsopsjoner som et veddemål på at aksjen vil stenge innenfor boksen som er avbildet i diagrammet mellom i dag og august. 20, neste månedlige utløpsdato for opsjoner. Den grønne rammen representerer prisene som selgerne av kjøpsopsjon tilbyr. Det innebærer en 68% sjanse for at SCHW-aksjer vil stenge innenfor dette området eller lavere innen august. 20. Så selgere er bare svakt positive.

Kjøpere snapper imidlertid opp denne prisen, noe som antyder at kjøpere vurderer disse alternativene som underpriset. Siden prisene innebærer bare 32 % sjanse for at prisene kan lukke seg over denne grønne boksen, ser det ut til at kjøpere er villige til å ta de lange oddsene.

Det er viktig å merke seg at åpen rente på tirsdag inneholdt over 97 000 kjøpsopsjoner sammenlignet med omtrent 98 000 salgsopsjoner, noe som viser skjevheten som opsjonskjøpere hadde, med flere putter enn samtaler. Dette høye beløpet innebærer normalt at salgsopsjonshandlere forventer at aksjekursen vil fortsette å synke. Etter inntjening har volatiliteten redusert dramatisk, men antall salgsopsjoner i åpen interesse forblir større enn antall kjøp. Dette signaliserer at salgsopsjoner selges i stedet for å kjøpes, noe som skaper en bullish følelse.

For streikene på pengene og ett trinn i begge retninger, oppveier samtalevolumet langt det angitte volumet. Out-of-the-money salgsopsjonsvolumet synker mye raskere enn out-of-the-money anropsvolumet, noe som betyr at flere tradere tror at SCHW-aksjekursene vil drive høyere enn de som tror aksjekursene vil lede Nedre.

De lilla linjene på diagrammet er generert av en 10-dagers Keltner Channel-studie satt til fire ganger ATR. Dette tiltaket har en tendens til å skape svært korrelerte regioner med sterk støtte og motstand i prisaksjonen. Disse regionene vises når kanallinjene gjør en merkbar sving i løpet av de foregående tre månedene.

Nivåene som svingene markerer er kommentert i diagrammet nedenfor. Det som er bemerkelsesverdig i dette diagrammet er at call- og put-prisene er i et så nært område med god plass til å løpe høyere. Dette antyder at opsjonskjøpere ikke har en sterk overbevisning om hvordan selskapet vil bevege seg etter rapporten. Selv om investorer og opsjonshandlere ikke forventet mye bevegelse fra rapporten, beveget aksjekursen seg lenger enn den gjorde etter siste resultatrapport.

Disse støtte- og motstandsnivåene viser et stort utvalg av støtte og motstand for priser. Som et resultat er det mulig at det kan være et stort trekk i begge retninger i nær fremtid. Etter forrige resultatmelding falt SCHW-aksjene med 1 % dagen etter og begynte å stige uken etter. Investorer kan forvente den samme typen små bevegelser i prisen i uken etter denne kunngjøringen. Med mye plass i volatilitetsområdet, kan aksjekursene stige eller falle mer enn forventet på kort sikt; Det er imidlertid mer plass i volatilitetsområdet for å støtte en bevegelse oppover.

Markedspåvirkning

Effekten av Charles Schwabs resultatrapport er innflytelsesrik for markedet på grunn av selskapets nøkkelforbindelse til finanssektoren. SCHW-aksjer gjør vanligvis milde bevegelser etter inntjening, så resultatet flytter ikke indeksprisene direkte.

Men uansett hva rapporten sier, vil den sannsynligvis ha en betydelig innvirkning på aksjer i finanssektoren. Hvordan markedet reagerte på en noe negativ rapport kan på samme måte påvirke potensielle inntjeningsmisser for andre aksjer i sektoren som Visa Inc. (V) eller PayPal Holdings, Inc. (PYPL). State Street's Financial Sector Index ETF (XLF) falt 1,37 % dagen rapporten ble utgitt, og State Streets S&P 500 Index ETF (SPION) falt 0,78 %.