Tesla samler inn over 500 millioner dollar med gjeld støttet av leieavtaler

Investorer står i kø for å abonnere på Tesla Inc.TSLA) siste innsamlingsprogram.

Elbilprodusenten begynte nylig å markedsføre 546 millioner dollar av obligasjoner støttet av leasing av sine Model S- og Model X-kjøretøyer. Folk som er kjent med saken fortalte Bloomberg at noen av Teslas nye verdipapirer med verdipapirer (ABS), utstedt for å hjelpe til med å finansiere selskapets dyre ekspansjonsplaner og produksjonen av dens første massemarkedsbil, Model 3, er allerede 14 ganger overtegnet. De skal legges ut for salg på torsdag.

En enorm tidlig etterspørsel etter obligasjonene har gjort det mulig for Tesla å redusere beløpet den belønner investorer for å låne den penger. Ifølge Bloombergs kilder lovet det Palo Alto, California-baserte selskapet først å betale så mye som 2,9 prosentpoeng over benchmarks på lavere ratede deler av gjelden. Senere, da Tesla innså at investorer ropte på å abonnere på sin første automatiske ABS, klarte de å kutte marginen til 2,65 prosentpoeng.

"Det har Elon Musk-magien," sa John Kerschner, leder for verdipapiriserte produkter hos Janus Henderson Investors, til Bloomberg. "Det gir bare et enklere salg."

Interessen for Teslas automatiske ABS vil komme som en velkommen nyhet til selskapet. Barclays-analytiker Brian Johnson regner med at Tesla kan forbrenne 4,2 milliarder dollar i år ettersom den øker produksjonen av sin Model 3-bil, noe som gjør ny finansiering avgjørende for å holde selskapet flytende. (Se også: Produksjonsestimat for Tesla Model 3 ble redusert med 75 % hos Cowen.)

Tidligere år så Tesla til egenkapital, konvertible obligasjoner og useriøs-gjeld markeder for å skaffe kapital. Resultatene har så langt vært blandede.

I august stupte selskapets søppelobligasjoner under salgsprisen, på grunn av bekymring for Teslas kontantstrøm. Derimot har elbilprodusentens konvertible sedler angivelig vært populære blant investorer.

Ifølge Bloomberg er Tesla nå opptatt av å bli en vanlig utsteder av automatisk ABS. Obligasjonsinvestorer har blitt tvunget til å se lenger unna som fast inntektgir krympe, med etterspørsel etter gjeld støttet av forbrukerbetalinger som billeasing som viser seg å være et spesielt populært alternativ.

Det melder Bloomberg risikopremier på auto ABS-avtaler er nå på de laveste nivåene siden 2007.