Jobs Data Sparks Small-Cap aksjer

Store trekk

De Bureau of Labor Statistics (BLS) holdt toget av positive økonomiske nyheter rullende i dag da den kunngjorde at den amerikanske økonomien skapte 263 000 nye jobber i løpet av april – presser arbeidsledigheten ned til 3,6 %, det laveste nivået siden desember 1969. Dette tallet var godt over analytikerens konsensus på 190 000 og er ytterligere bevis på at den katastrofale utskriften av bare 56 000 nye jobber som ble opprettet i februar, bare var et engangsutfall.

Traders ser etter jobbvekst over 200 000 for å signalisere styrke i den amerikanske økonomien. Traders begynner vanligvis, eller fortsetter, å kjøpe aksjer når de ser bullish tall som disse fordi de vet det mer jobber fører til mer penger i forbrukernes lommer, noe som fører til mer forbruk og høyere bedriftsinntekter og inntjening.

Men handelsmenn vet også at mer penger og mer forbruk kan også føre til større inflasjon – noe Federal Open Market Committee (FOMC) sa var svakere enn forventet i sin pengepolitiske uttalelse onsdag. Traders har fulgt nøye med på inflasjonen for å avgjøre om FOMC sannsynligvis vil øke eller kutte renten senere i år. En renteøkning kan dempe økonomisk vekst og positive følelser på Wall Street. Omvendt kan et rentekutt stimulere til ytterligere økonomisk vekst og fortsatt bullish sentiment på Wall Street.

Interessant nok, selv om antallet nye jobber som ble opprettet var høyere enn forventet, ble økningen i gjennomsnittlig timefortjeneste dempet. Ansatte så inntektene deres øke med bare 0,2 % forrige måned, et tall som sannsynligvis er for lite til å legge noe oppover press på inflasjonen. Dette lar FOMC stå fritt til å forfølge sin adekvat pengepolitikk av lave renter.

Denne blandingen av sterk jobbvekst kombinert med lav gjennomsnittlig timeinntektsvekst holder den amerikanske økonomien i en Goldilocks-sone hvor alt er helt riktig. Traders kan fortsette å kjøpe aksjer uten å måtte bekymre seg for FOMC-hevingsrentene.

S&P 500

Etter å ha falt til langsiktig opptrend Brukerstøtte i går tok S&P 500 seg tilbake til å lukke på sitt nest høyeste nivå noensinne: 2 945,64. Dette forteller meg at, etter en innledende profitttaking i kjølvannet av FOMCs pengepolitiske uttalelse på onsdag, revurderer tradere å ta foten av den bullish akseleratoren.

Dagens oppgang ble drevet av de fleste aksjene i S&P 500 – med 422 av indeksens komponenter som stengte høyere på dagen – men Amazon.com, Inc. (AMZN) spilte en viktig rolle ved å øke 3,24 % etter at investorene fikk vite at Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) kjøper aksjen. Selv om det kanskje ikke virker som mye, gjør Amazons markedsverdi på 912 milliarder dollar det til en viktig driver for markedsverdi-vektet indeks.

Les mer:

5 rapporter som påvirker amerikanske dollar

Nøkkelindikatorer for å følge aksjemarkedet og økonomien

Hvilken innvirkning har en høyere ikke-farm-lønn på Forex-markedet?

Risikoindikatorer – Russell 2000

S&P 500 og Nasdaq Composite har begge klatret til nye rekorder i løpet av den siste uken, men Russell 2000 har vært tregere til å svare. Det har blitt konsolidert rett under motstand på 1.600. Det hele endret seg i dag.

Russell 2000 – den foretrukne small-cap-indeksen på Wall Street – brøt over 1600 i dag for første gang siden oktober. 10, 2018, og fullførte en omvendt hode og skuldre bullish reverseringsmønster ved å gjøre det. Motstandsnivået på 1600 fungerte som halsen for mønsteret, med venstre skulder dannet i slutten av oktober og begynnelsen av november 2018, hodet dannes rundt jul 2018, og høyre skulder dannes i mars.

Basert på fullføringen av dette mønsteret er det nå klart for Russell 2000 å ta et løp for sin all-time high på 1,742.089, som den etablerte i august. 31, 2018. Å se small-cap-aksjer slutte seg til det siste rallyet på Wall Street vil garantert gi tradere økt tillit til styrken til den underliggende bullish trenden.

Les mer:

S&P 500 vs. Russell 2000 ETF: Hva er forskjellen?

Er det på tide å kjøpe små capser?

Hva bør jeg bruke som målestokk for min aksjeportefølje med små selskaper?

Bottom Line - Forhold modne for flere kjøp

Enten du ser på bruttonasjonalproduktet (BNP), Conference Board Consumer Confidence Index eller ikke-gårdslønnslister tall som har kommet ut i løpet av den siste uken, er historien den samme. USAs økonomi går bra.

Når du kombinerer dette med de sterke inntjeningstallene vi ser så langt denne inntjeningssesongen for første kvartal 2019, du har grunnlaget for et markedsmiljø som er usedvanlig fordelaktig for oksene på Wall Gate. På dette tidspunktet står markedsbjørner foran denne ladende oksen på egen risiko.

Les mer:

2019 ETF Outlook forblir rosenrød

Berkshire Hathaway årsmøte: Hva du bør se etter

Lær det grunnleggende om investering

Liker du denne artikkelen? Få mer av registrere seg for Chart Advisor-nyhetsbrevet.