Short Covering Reignites Palladium ETF Rally

Prisen på palladium, den lite kjente broren til platina, klatret nesten 20 % i 2018 på grunn av både en økning i etterspørselen fra bilprodusenter og bekymringer over tilbudet forårsaket av minestreik i Sør-Afrika. Imidlertid har det sølvhvite metallet falt de siste månedene på grunn av glansløshet bilsalg i både det kinesiske og det amerikanske bilmarkedet.

Palladium fikk tilbake noe av sin glans og trygg havn status fredag ​​som shortselgere dekket sine posisjoner midt i et sammenbrudd i handelsforhandlingene mellom USA og Kina forrige uke kombinert med at palladiumprisen falt under gullprisen for første gang i år i torsdagens handel økt. Når vi ser fremover, forventer analytikere at det skinnende metallet vil forbli etterspurt gjennom 2019 ettersom bilprodusenter bruker mer palladium til katalysatorproduksjon for å møte strengere utslippsstandarder.

"Selv med den svake ytelsen til både det kinesiske og det amerikanske bilmarkedet tidlig i 2019, vil etterspørselen etter autokatalysatorer nesten helt sikkert stige i år, på grunn av høyere bilsalg andre steder og innstramming av utslippslovgivningen," Metals Fokus

fortalte kitco.com.

Traders kan få eksponering for palladium ved å bruke de tre børshandlede fond (ETFer) omtalt nedenfor. La oss utforske flere måter å handle det edle metallet på.

Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (PALL)

Med midler under forvaltning (AUM) på 216,34 millioner dollar, Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (PALL) søker å gjenspeile ytelsen til prisen på fysisk palladium. Den har det edle metallet i JPMorgan Chase & Co. (JPM) hvelv i London og Zürich. Fondet, som ble lansert i 2010, gir tilstrekkelig likviditet, med over 40 000 aksjer som skifter hender per dag, selv om spredningen på 0,36 % kanskje ikke passer scalpere som prøver å fange små trekk. ETFs 0,60 % utgiftsforhold forblir konkurransedyktig for et edelmetallfond. Per 13. mai 2019 har PALL en år-til-dato (YTD) gevinst på 3,35 %.

PALL-aksjen steg 3,85 % fredag ​​fra den nedre trendlinjen med fall kile mønster, som indikerer at to-måneders korreksjonen kan være over. De relativ styrkeindeks (RSI) viser en lesning under 50,0, noe som gir prisen rikelig med oppsiderom før du registrerer overkjøpte forhold. Traders som tar en lang posisjon bør plassere et profittmål nær 52-ukers høyeste på $152,97 satt 21. mars. Håndter risiko ved å plassere en stop-loss ordre litt under denne månedens laveste verdi på $120,01 og endrer det til breakeven-punktet hvis prisen går tilbake over 50-dagene enkelt glidende gjennomsnitt (SMA).

Sprott Physical Platinum and Palladium Trust (SPPP)

Opprettet i 2012, Sprott Physical Platinum and Palladium Trust (SPPP) gir et sikkert, praktisk investeringsalternativ for investorer som ønsker å holde fysisk platina og palladium. Den allokerer 77 % av eiendelene til palladium og 22 % til platina. Trustens metaller holdes i varetekt av The Royal Canadian Mint, med andelseiere har muligheten til å løse inn enhetene sine for fysisk platina og palladium hver måned. Gjennomsnittlig daglig aksjevolum på nesten 65.000 tilbyr anstendig likviditet for swing tradere. SPPP har 96,69 millioner dollar i netto eiendeler, krever et forvaltningshonorar på 1,13 % og er opp 6,39 % fra året før 13. mai 2019.

Bjørnene har hatt total kontroll over SPPPs aksjer siden ETF dannet en dobbel topp mellom februar og mars. Imidlertid har en nylig avvisning av 200-dagers SMA og bullish divergens mellom RSI-indikatoren og prishandling antyder avtagende selgermomentum som kan utløse en trendvending tilbake til oppsiden. De som tar en handel bør sette en take-profit ordre i nærheten av dobbelttoppmønsteret mellom $12 og $12,25. Stopper kan enten ligge under fredagens laveste nivå på $10,19 eller under reverseringen hammer lysestake til $9,56.

Aberdeen Standard Physical Precious Metals Basket Shares ETF (GLTR)

Selv om Aberdeen Standard Physical Precious Metals Basket Shares ETF (GLTR) er først og fremst et sølvfond, det tildeler en liten del (0,5 %) av sine 354,87 millioner dollar eiendelsgrunnlag til palladium. ETF ble dannet i 2010 og har et gjennomsnitt på 1,29 millioner dollar per dag i dollarvolum og har en respektabel spredning på 0,20 % som letter bruken av både markedet og begrense ordre. Ytelsesmessig har GLTR en YTD-avkastning på -0,79 % per 13. mai 2019. Investorer betaler et forvaltningsgebyr på 0,60 % og blir vanligvis beskattet etter samleobjektersatsen kapitalgevinster på grunn av fondets struktur som en grantor tillit.

GLTR-aksjene fortsatte høyere i omtrent seks uker etter at 50-dagers SMA krysset over 200-dagers SMA for å generere en "gyldent kors"kjøpssignal. Siden mars har imidlertid fondets kurs gått tilbake for å danne et fallende kilemønster. Traders kan kjøpe fredagens push off mønsterets nedre trendlinje eller vente på en bryte ut før du forplikter kapital. Tenk på å bestille fortjeneste hvis prisen tester februarhøyden på $67,07 og kutte tap på en avslutning under 2. mai-laven på $62,30.