Topp ETFer for å spille colombiansk valgusikkerhet

2018 er året for presidentvalget i Sør-Amerika. Valgsyklusen startet i Costa Rica i februar og avsluttes når brasilianere går til valgurnene i begynnelsen av oktober. I mellomtiden finner det presidentvalg sted i Paraguay, Venezuela, Colombia og Mexico. Presidentvalget i Colombia er spesielt interessant gitt at det er det første siden historisk fredsavtale fra 2016 mellom staten og de revolusjonære væpnede styrkene i Colombia (FARC) opprørere.

Velgere i Colombia har et valg mellom Iván Duque, en kandidat fra høyre som er usympatisk mot den pågående freden forhandlinger med FARC, og venstrekandidat Gustavo Petro, den tidligere borgermesteren i Bogotá som har en M-19 gerilja bakgrunn. Etter presidentvalget 27. mai 2018, fikk ingen av kandidatene et klart flertall av stemmene, noe som sender colombianere tilbake til valglokalene 17. juni 2018.

Til tross for usikkerheten rundt valgresultatet, forventes Colombias økonomi å vokse med 3 % i år. Dette gir en kjøpsmulighet for investorer som ønsker eksponering mot dette voksende marked før støvet endelig legger seg.

Investorer som har et positivt syn på den colombianske økonomien bør vurdere å investere i Global X MSCI Colombia børshandlet fond (ETF) (NYSEARCA: GXG) eller iShares MSCI Colombia ETF (NYSEARCA: ICOL). De investorene som ønsker mer bred eksponering mot den søramerikanske økonomien ettersom dette valgåret ruller på, vil kanskje vurdere å kjøpe iShares Latin America 40 ETF (NYSEARCA: ILF).

Global X MSCI Colombia ETF

Global X MSCI Colombia ETF ble lansert i 2009 og søker å matche avkastningen til MSCI All Colombia Select 25/50 Index. Fondet forsøker å gjøre dette ved å investere mesteparten av sin aktivabase på 112,65 millioner dollar i Amerikanske depotbevis (ADRs) og globale depotbevis (GDR) basert på verdipapirene i benchmark indeks. ETF gir eksponering til selskaper med økonomiske forbindelser til Colombia. GXG har en topptung portefølje, med sine to ledende beholdninger av Bancolombia S.A. ADR (NYSE: CIB) og Ecopetrol S.A. ADR (NYSE: EC) bærer en kumulativ vekting på 27,54 %.

Global X MSCI Colombia ETF krever en årlig avgift på 0,61 %, som sammenlignes med kategorigjennomsnittet på 0,54 %. Fondet har en relativt smal 52 ukers handelsområde mellom $9,33 og $11,51 og handles for tiden til $10,92 per juni 2018. Den har returnert 8,98 % hittil i år (YTD) og betaler 1,76 % utbytteavkastning. (Se også: 5 måter du kan investere i Colombia fra utlandet.)

iShares MSCI Colombia ETF

iShares MSCI Colombia ETF ble opprettet i 2013 og har som mål å gjenspeile ytelsen til Index MSCI All Colombia Capped Index. ETFen investerer minst 90 % av sine eiendeler under forvaltning (AUM) i verdipapirer som utgjør den underliggende indeksen. Dette er verdipapirer fra firmaer som har betydelig virksomhet i Colombia. I likhet med GXG har fondet en sterkt konsentrert portefølje; sin topp fem beholdning har en samlet vekt på 42,58 %. Nøkkelnavn inkluderer Ecopetrol, Bancolombia, Banco Davivienda S.A. (BVC: PFDAVVNDA), Interconnection Electric S.A. E.S.P. (OTC: IESFY) og Grupo Nutresa SA (OTC: GCHOY). Totalt sett portefølje inneholder 28 verdipapirer.

iShares MSCI Colombia ETF er mindre enn GXG, med bare 23,74 millioner dollar i netto aktiva, men den har samme årlige avgift på 0,61 %. Per juni 2018 har fondet en treårig annualisert avkastning på 2,68 % og en ettårig annualisert avkastning på 10,68 %. Den har gitt en avkastning på 7,92 % YTD. Investorer mottar et utbytte på 1,4 %. (Se også: Colombia gir næring til et knutepunkt for teknisk oppstart.)

iShares Latin America 40 ETF

iShares Latin America 40 ETF ble dannet i 2001 og følger utviklingen til S&P Latin America 40 Index. For å gjøre dette, investerer ETF hoveddelen av eiendelene i verdipapirer som representerer den underliggende indeksen. Referanseindeksen omfatter 40 av de største latinamerikanske firmaene. ILFs topp 10 eierandeler har en kumulativ vekting på over 50 %. Ledende selskaper i porteføljen inkluderer Vale S.A. ADR (NYSE: VALE), Itau Unibanco Holding S.A. ADR (NYSE: ITUB) og Banco Bradesco S.A. ADR (NYSE: BBD).

iShares Latin America 40 ETF har AUM på 1,37 milliarder dollar, noe som gjør den mye større enn GXG og ICOL. Fondet er også mer konkurransedyktig priset, med en utgiftsforhold på 0,49 %. Den har gitt en avkastning på 3,46 % de siste tre årene, men er ned 9,72 % YTD fra juni 2018, noe som gjør det til et mulig spill for kontrariske investorer. (Se også: De 4 beste stedene å investere i Latin-Amerika.)