Regulatorer undersøker SVB-kollaps, innsidesalg av aksjer

Føderale myndigheter åpnet en etterforskning av aksjesalg av Silicon Valley Bank-ledelsen i ukene før sammenbruddet, en del av en bredere etterforskning av hendelsene som førte til at den mislyktes.

En trust eid av administrerende direktør Greg Becker solgte SVB-aksjer verdt mer enn 3,5 millioner dollar mindre enn to uker før bankens kollaps, ifølge Wall Street Journal. Salget var planlagt januar. 26 og henrettet i feb. 27, ved å bruke en SEC-regel som lar ledelsen forhåndsinnstille handler slik at de ikke fremkaller anklager om innsidehandel. Likevel kan timingen vekke bekymring fra regulatorer: Banken avslørte tapene som førte til at den mislyktes bare 10 dager etter handlene.

Det amerikanske justisdepartementet åpnet en etterforskning av banken, som ble overtatt av føderale regulatorer på Fredag, etter en kjøring på innskudd fra kunder, rapporterte New York Times, og siterte to personer kjent med saken. Den slutter seg til Securities and Exchange Commission (SEC) og Federal Reserve for å se på bankens fiasko.

Etterlyser Clawbacks

Becker og finansdirektør Daniel Beck, som også solgte aksjer før fiaskoen, gjorde det ikke svare på forespørsler om kommentar fra Wall Street Journal, og han svarte heller ikke på våre forespørsler om kommentar.

Långiverens kollaps kostet aksjonærene minst 60 milliarder dollar og spredte panikk gjennom finansmarkedene, treffer bankaksjer og kryptovalutaer og eliminerer en lynchpin innen risikokapital, teknologi og biovitenskap finansiering. Bankregulatorer, som overtok SVB etter at de avslørte et tap på 2 milliarder dollar på et salg av eiendeler som utløste et løp mens kunder forsøkte å ta ut pengene sine, kjempet for å begrense nedfallet, tilby nødfinansiering til banker og stenge New York-baserte Signature Bank.

Senator Elizabeth Warren og andre politikere ba regjeringen om å kreve tilbake fortjeneste fra lederes aksjesalg og bonuser. SEC-styreleder Gary Gensler sa søndag: "Uten å snakke med noen individuelle enheter eller personer, vil vi etterforske og iverksette håndhevelsestiltak hvis vi finner brudd på de føderale verdipapirlovene."

SVB var den høyest betalende børsnoterte banken i 2018, ifølge Bloomberg, med ansatte som fikk gjennomsnittlig årslønn på $250 683.

SEC vedtatt oppdaterte regler for innsidehandel tidligere i år, og klargjorde visse krav og tidslinjer for tillatt innsidehandel.

Hva utgjør innsidehandel?

Håndhevet av SEC, blir loven jevnlig oppdatert for å beskytte investorer fra scenarier der innsidere kan ha fordelen av "vesentlig ikke-offentlig informasjon."

SEC definerer vesentlig innsideinformasjon til å inkludere en vesentlig endring i forventet inntjening, foreslått tilbud av verdipapirer og andre nyhetsverdige scenarier som kan flytte aksjeverdier i én retning eller en annen. Etterforskere vil gjerne vite om Becker eller andre ledere hadde tilgang til informasjon om SBVs økonomiske situasjon og planer om å utstede nye aksjer da de planla aksjesalget.

Å bestemme tidspunktet for denne kunnskapen og hvordan den stemmer overens med aksjesalgsordrene er avgjørende for å vise om Becker handlet mens han hadde vesentlig ikke-offentlig informasjon.

SEC-forskrifter tillater innsidere å kjøpe og selge aksjer så lenge de forhåndsklarer handler og kun kjøper og selger under planlagte handelsvinduer. SEC antyder også at en oppfatning av innsidehandel kan være nok begrunnelse for å bringe en sak for retten. Både selskapet og lederen er ansvarlige for forbrytelsen.

Som SEC sier, "Hvis du blir oppfattet som å handle på ikke-offentlig informasjon, kan det hende du må forsvare deg selv i retten selv om du er uskyldig i noen forseelse,"

Les mer:Fire innsidehandelskandaler