First Republic Bank teeters på randen av kollaps

First Republic Bank (FRC) vakler på randen av kollaps ettersom aksjene falt til nye rekordlave nivåer etter rapporter som den føderale regjeringen og landets største banker er motvillige til å sette sammen en redningspakke.

Den beleirede utlåneren rapporterte innskuddsutstrømmer på mer enn 100 milliarder dollar i første kvartal, eller 40 % av totalen. Dette tallet ville ha overskredet 50 % hvis ikke for en 30 milliarder dollar injeksjon av uforsikrede innskudd fra 11 av landets største banker i mars.

Som svar stupte aksjene i FRC nesten 50 % i går, og er ned ytterligere 30 % i dag. Bankens markedsverdi falt under 1 milliard dollar i intradagshandel, en liten brøkdel av toppen på 40 milliarder dollar i november 2021. Det er pris-til-inntjening (P/E)-forhold falt så lavt som 0,7. Aksjens volatilitet førte til New York Stock Exchange (NYSE) å stoppe handel med FRC 12 ganger onsdag.

For å gjøre vondt verre står First Republic overfor utsiktene til å miste tilgangen til Feds utlånsfasiliteter hvis en privat avtale ikke oppnås snart, rapporterte Bloomberg. Amerikanske regulatorer foretrekker en privat redning som ikke innebærer at føderale myndigheter tar banken, noe som kan tømme FDICs forsikringsfond ytterligere.

Ledelsen strever med å overbevise regulatorer og ledere i større banker om å gi enda en økonomisk livline. Ledere er engasjert i et siste forsøk på å forbedre bankens finansielle stilling.

Alternativene inkluderer overføring av urolige eiendeler til en "dårlig bank" eller salg av eiendeler til over markedspriser. Imidlertid kan andre banker være motvillige til å gripe inn i frykt for å miste sine uforsikrede innskudd og foretrekker at FDIC overtar kontrollen over deler av First Republics eiendeler.

First Republic Bank havnet i økonomiske vanskeligheter kort tid etter kollapsen av Silicon Valley Bank (SVB) og Signaturbank i mars, ettersom den hadde den tredje høyeste andelen (bak de to kollapsede långivere) av uforsikrede innskudd som overskred FDICs grense på $250 000.

FRC-aksjen falt 60 % i den første handelsøkten etter SVB og Signature Banks kollaps. De har siden forlenget nedgangen og er nede med mer enn 95 % hittil i år.