ETF -eiendeler krysser $ 4 billioner milepæl

Etter hvert som aksjemarkedet stiger til nye rekordhøyder, har en stadig mer populær måte å investere passert en ny milepæl for seg selv, med eiendeler under forvaltning (AUM) passerer nå 4 billioner dollar for USA-baserte ETF sponsorer, per en rapport av ETF.com. Selv om sterke aksjemarkedsgevinster har vært en stor faktor i den stigende verdien av aksjefond, har rente -ETFer også hatt sterke tilstrømninger, indikerer rapporten.

Veksten av ETF -eiendeler er fantastisk. Det tok 8 år for den amerikanske ETF -industrien å nå $ 1 billion i eiendeler, men det gikk bare 2 år å gå fra $ 3 billioner til $ 4 billioner. ETF -markedet begynte å ta av for alvor etter finanskrisen i 2008, da bankene begynte å tappe verdipapirer fra deres balanser og bankede detailinvestorer var ivrige etter å finne billige måter å bygge diversifiserte porteføljer på framover, Bloomberg observerer.

Tabellen nedenfor oppsummerer den siste ETF -boomen.

Betydning for investorer

SPDR S&P 500 Index Trust (SPION), som ble lansert i 1993, er den eldste, største og mest væske ETF, med nesten 276 milliarder dollar i eiendeler og et gjennomsnittlig daglig handelsvolum på 18,3 milliarder dollar per 9. juli 2019, per data fra FactSet Research Systems rapportert av ETF.com. BlackRock, Vanguard og State Street dominerer det amerikanske ETF -markedet og kombinerer for å kontrollere om lag 80% av eiendelene pr. samme kilder. SPDR tilbys av State Street, mens BlackRock er firmaet bak iShares.

Passivt administrert ETFer, som SPY, har vært populære blant enkeltinvestorer som er skuffet over de høye kostnadene og vedvarende dårlige resultatene til aktive investeringsforvaltere. Ifølge en undersøkelse utført av Charles Schwab, angir 79% av respondentene at ETF er deres "foretrukne investeringsmiddel", som ETF.com uttrykker det.

Sammenlignet med ETFer, gjennomsnittet stor hette fondet har ikke klart å slå S&P 500 Index (SPX) i hvert kalenderår siden 2009, per undersøkelser fra S&P Dow Jones Indices som er sitert i rapporten. Blant 4600 amerikanske, baserte aksjefond, obligasjoner og eiendomsfond med en samlet sum på 12,8 billioner dollar i AUM, slo bare 24% passive alternativer i løpet av de 10 årene som avsluttet desember. 31, 2018, pr Morningstar Inc..

I mellomtiden et økende antall institusjonelle investorer bruker ETFer som et verktøy for allokering av rimelige eiendeler, nevner rapporten. Faktisk var nesten 25% av disse profesjonelle pengeforvalternes porteføljer i ETF -er ved utgangen av 2018, ifølge en studie fra Greenwich Associates. SPY, for eksempel, har en utgiftsforhold på bare 0,09%.

Mens den største kategorien ETFer etter eiendeler er passive kjøretøyer knyttet til aksjeindekser, aktivt forvaltet og såkalt smart beta ETFer øker i antall. Videre representerer rente -ETFer 19% av de totale ETF -eiendelene, og 5 av de 10 ETFene som hadde størst nettoinnstrømning i løpet av første halvår 2019, var fast inntekt, bemerker ETF.com.

Jay Jacobs, forskningssjef og strategi hos ETF -utsteder Global X Funds, finner at en betydelig mengde av nettoinnstrømningen til ETF -er i 2019 har vært i risikofyltere fond som lover høy avkastning. "Vi tror at denne bevegelsen i år, mye av det skiftet til ETF -eiendeler, ser etter avkastning," sa han CNBC. Firmaet hans bruker forskjellige metoder for å produsere ETFer som gir 9% eller mer, for eksempel ved å oppsøke aksjer med høyest utbytte i verden og ved å bruke dekket samtalestrategier å øke porteføljeinntektene mens du ofrer noen potensielle gevinster.

Ser fremover

Billige, passive investeringsalternativer som ETF -er vil sannsynligvis nyte fortsatt rask vekst så lenge aktive forvaltere fortsetter å underpresterer. Imidlertid kan deres popularitet avta under et bjørnemarked. Det er fordi de aller fleste ETFene ikke isolerer investorer fra tapene som vil komme med verdifall beholdninger, og panikkfulle investorer kan begynne å dumpe sine ETF -beholdninger i løpet av den neste vedvarende markedsnedgangen, noe som gir enda brattere tap.