Home Equity Prepayment (HEP) Kurvedefinisjon
Hva er en Home Equity Prepayment (HEP)-kurve?
En HEP-kurve (home equity prepayment) måler scenarier for forskuddsbetaling boliglån. Det brukes av långivere for å identifisere sannsynlige forskuddsbetalinger av hovedstol på boliglån.
Når en låntaker forskuddsbetaler hovedstol, reduserer det mengden av rektor fortsatt utestående og gjenstand for interesse. Det reduserer også den totale nedbetalingstiden. Derfor reduserer det långiverens utbytte fra sin investering.
En HEP-kurve modellerer ikke faktisk forskuddsbetalingsatferd. I stedet bruker den historisk ytelse for å modellere forventet fremtidig atferd.
Viktige takeaways
- Home equity prepayment (HEP) kurver ble designet for å fange opp den kortere sesongperioden på et boliglån vs. som et tradisjonelt boliglån.
- En HEP-kurve har en 10-måneders opptrappingsperiode før den når en konstant hastighet deretter.
- HEP-kurver bruker historiske data for å modellere fremtidig forutsagt forskuddsatferd.
Hvordan en HEP-kurve fungerer
For å forstå hvordan en HEP-kurve fungerer, her er noen viktige definisjoner.
Betinget forhåndsbetalingssats (CPR)
EN betinget forhåndsbetalingssats (CPR) estimerer sannsynligheten for at en pool av lån vil bli nedbetalt for tidlig. Det er viktig for långivere fordi hovedstolen som betales ned tidlig er ikke lenger underlagt renter. For å nøyaktig spore forventet renteinntekt, ønsker långivere å vite sannsynligheten for forskuddsbetalinger.
HLR presenteres som et årlig beløp. En HLR på 6 % betyr at 6 % av poolen av nåværende utestående lånesaldoer sannsynligvis vil bli nedbetalt for tidlig i løpet av neste år.
Hjem egenkapital lån
Et boliglån er en type lån som låner mot egenkapitalen som en låntaker har akkumulert i deres hjem. Hjem egenkapital er forskjellen mellom boligens nåværende markedsverdi og beløpet på et eventuelt eksisterende boliglån. Et boliglån er ofte en andre boliglån, underordnet det opprinnelige boliglånet. Det har en tendens til å lade høyere rente enn et primærlån.
Lån Krydder
Hjem egenkapital lån har en raskere krydder periode enn tradisjonelle boliglån. Begrepet "krydder" refererer til alderen på lånet. Lån blir mindre risikable for långiver over tid ettersom låntaker etablerer en kreditthistorie og betaler etter planen.
For tradisjonelle boliglån anses holdeperioder under ett år å være ukrydret. Långivere vil vanligvis ikke tillate låntakere å ta ut egenkapital eller ta en home equity line of credit (HELOC) mens pantet anses å være ukrydret. For boliglån er sesongperioden 10 måneder.
HEP-kurve
En HEP-kurve står for den raskere perioden på boliglån vs. det av en tradisjonell boliglån. Forskuddsbetalingskurvene for boligkapital har en 10-måneders sesongoppgang, med like månedlige økninger til de når et platå med den endelige prosentandelen i den 10. måneden.
I følge Global Financial Markets Institute, en National Association of State Boards of Accountancy-registrert fadder av etterutdanning for autoriserte regnskapsførere (CPA), begynner standard forskuddsbetalingskurve for boliger på 2 % HLR den første måneden og øker 2 % per måned til den platåer når den når 20 % i den 10. måneden.
Hvorfor er lånekrydder viktig?
Jo lenger du har hatt et boliglån åpent, og jo lenger du har betalt i tide, jo mindre risikabelt du blir til en utlåner. Dette er grunnen til at långivere setter en venteperiode før du kan refinansiere et lån.
Hva er hensikten med HEP-kurver (home equity prepayment)?
Långivere bruker HEP-kurver (home equity prepayment) for å identifisere hvor stor prosentandel av lånene som vil bli forskuddsbetalt. Det hjelper dem å forutse mengden renteinntekter de kan forvente å motta på en pool av utestående lån.
Hvem designet HEP-kurven?
HEP-kurven ble utviklet av Prudential Securities basert på den observerte forskuddsbetalingsatferden på 10 milliarder dollar i historiske boliglån.
