Hvilke kryptovalutaer vil overleve et krasj i markedene?

Etter hvert som verdivurderingene når nye høyder, blir stemningen i kryptovalutamarkedene i økende grad sammenlignet med mani for dotcom-selskaper ved århundreskiftet. Da den manien stilnet, gikk selskaper uten forretningsmodell og med verdivurderinger på flere millioner dollar konkurs.

Situasjonen i kryptovalutamarkedene er ikke ulik. Ikke mye er kjent om det overveldende flertallet av 1 385 mynter som er tilgjengelige på markedene i dag, men de bys fortsatt opp til verdier på flere milliarder dollar. Som et eksempel, Dogecoin, en kryptovaluta som var ment som en parodi på bitcoin-boomen, har en verdi på 1,6 milliarder dollar, når dette skrives. Mynten har ingen klart definert brukstilfelle eller karakteristikk som rettferdiggjør denne verdien. (Se også: Bitcoin vs. Litecoin vs. Dogecoin.)

Nolan Bauerle, forskningsdirektør i CoinDesk, sier at 90 % av kryptovalutaene i dag ikke vil overleve et krasj i markedene. De som overlever vil dominere spillet og øke avkastningen for tidlige investorer. Og disse avkastningene er betydelige, hvis en

skulle tro RBC Capitals estimat av et fremtidig marked for 10 billioner dollar for kryptovalutaer.

Men å identifisere overlevende i kryptovalutamarkedene er lettere sagt enn gjort. Ingen enkeltvaluta har fått gjennomslag i mainstream eller er i nærheten av å oppnå det. Selv bitcoin, verdens mest verdifulle og populære kryptovaluta, er plaget med skaleringsproblemer, som høye transaksjonsgebyrer og trege nettverk. (Se også: 3 obskure kryptovalutaer å se på.)

Jake Brukhman, grunnlegger av Coinfund, et Brooklyn-basert blockchain-teknologirådgivnings- og investeringsselskap, sier grunnleggende faktorer ikke reflekteres i gjeldende verdivurderinger av kryptovalutaer.

"Det er bare et spill på at informasjon og bevissthet vil føre til adopsjon (av nevnte kryptovaluta)," sier Brukhman. Ifølge ham gjenspeiles fremtidsrettede følelser om desentraliserte nettverk i prissetting av kryptovalutaer.

Evaluering av kryptovalutaer

Christopher Grey, medgründer hos CapLinked – et programvareselskap for bedrifter – identifiserer tre områder som investorer bør fokusere på før de setter pengene sine i aktivaklassen. (Se også: Slik finner du din neste kryptovalutainvestering.)

Den første er erfaring fra gründere og prosjektteam. Verdenen av kryptovalutaer og blokkjeder kan være begynnende, men røttene ligger i etablerte bransjer. For eksempel brukes ethereums smarte kontraktssymboler til å koble sammen elementer innenfor etablerte bransjer. Som sådan er erfaring viktig.

"Hvis et prosjektteammedlem ikke har krypto- eller blokkjedeerfaring, bør en investor spørre: hvordan gjør det de har gjort før dem kvalifisert for dette prosjektet? Har de i det minste vært involvert i samme bransje, sier Grey.

Investorer bør også lese vilkårene for tilbudene. To viktige punkter å vurdere i denne forbindelse er beløpet som samles inn og hvor mye av det som tilfaller investorer. Konvensjonelle beregninger brukt på aksjer gjelder ikke i denne evalueringen. Dette er fordi kryptovalutamarkeder er en reversering av typiske markedsparadigmer ved at grunnleggere kan be om finansiering før de har en bærekraftig kundebase eller produkttrekk.

"Hvis noen ønsker å endre hele finansverdenen, og de bare samler inn 5 millioner dollar, ville det være en stor koble mellom hva de vil gjøre, og hvor mye penger de samler inn, forklarer Grey og legger til at det motsatte også stemmer. Med andre ord, jo klarere fokus et selskap har, jo bedre er dets utsikter.

Til slutt må investorer se på selve teknologien. "Hvis det bare er en idé, en hvitbok, uten noe bygget, vil du bli sittende fast ved å bare tro på laget, og hvis det er tilfellet er det bedre å være et veldig godt lag," sier Grey. "Hvis et team har bygget et produkt, hvordan fungerer det?"

Det er et forbehold ved denne vurderingen. Brukhman sier kryptovalutaer er blant de minst interessante bruksområdene til blokkjede. "Vi har egentlig ikke en god forståelse av det," sier han, i en referanse til hvordan markeder kan bli forstyrret av kryptovalutaer. (Se også: 5 rareste kryptovalutaer.)

Så, hvilke kryptovalutaer vil overleve?

Et godt sted å starte er de 20 mest omsatte kryptovalutaene. Det er lett nok å fastslå noen fremtredende overlevende i denne oppføringen, hvis og når et krasj oppstår i kryptovalutamarkeder. Bitcoin er den opprinnelige kryptovalutaen og dukker raskt opp som et verdilager. Dens blokkjede og kodebase skapte også avleggere, som Litecoin og Bitcoin Cash. Begge ønsker å bli den foretrukne kryptovalutaen for daglige transaksjoner. Ethereums verden av desentraliserte applikasjoner eller Dapps vinner raskt frem og er ansvarlig for en rekke tokens, for eksempel Populous, som er bygget på plattformen.

Andre, som Dash, har også satset lignende krav og har skåret ut nisjer i fremvoksende markeder som Zimbabwe og utviklede økonomier som Spania. NEO kan vise seg å være den mørke hesten. Den er rettet mot den smarte økonomien og jobber tett med den kinesiske regjeringen for å utvide kryptovaluta-økosystemet i landet. Den har også annonsert et strategisk partnerskap med Microsoft Kina og har jobbet med slike som Japans økonomidepartement.

Flytting nedover på listen viser imidlertid kryptovalutaer hvor investorer vil trenge høyere risikotoleranse. For eksempel, TRON, en kryptovaluta som har økt nylig, har ikke et produkt på plass, og grunnleggeren er relativt uerfaren. På samme måte, Be om nettverk hevder å være fremtiden for handel, men den visjonen i seg selv er faktisk en nylig pivot fra en for en online pengeoverførings-aggregeringstjeneste. Kryptovalutaens hvitt papir kunngjør flere brukssaker for sin mynt, fra tingenes internett til nettbetalinger og implementering av forretningslogikk for myndighetenes lover. Men oppstarten har svært lite å vise til i form av partnerskap eller erfaring på disse områdene.

Å investere i kryptovalutaer og andre innledende mynttilbud ("ICOs") er svært risikabelt og spekulativt, og denne artikkelen er ikke en anbefaling fra Investopedia eller skribenten å investere i kryptovalutaer eller andre ICO-er. Siden hver enkelts situasjon er unik, bør en kvalifisert fagperson alltid konsulteres før du foretar noen økonomiske beslutninger. Investopedia gir ingen representasjoner eller garantier med hensyn til nøyaktigheten eller aktualiteten til informasjonen her. Fra datoen denne artikkelen ble skrevet, eier forfatteren små mengder bitcoin, bitcoin cash og eter. Det er uklart om han eier andre bitcoin-gafler.