Ukens termin: Septembereffekt
Børsveteraner kan være på vakt mot denne månedens langvarige rykte som den verste måneden for å investere, kjent som septembereffekten. Og selv om historisk avkastning kan støtte ideen om en markedsnedgang denne måneden, betyr det ikke nødvendigvis at alt håp er ute.
Viktige takeaways
- De September effekt er en anomali der aksjemarkedsavkastningen er historisk svak i løpet av måneden.
- Standard & Poor's (S&P) 500 har generelt hatt tap i september siden 1945, men ikke hvert år har gitt samme resultat.
- September-effekten er en kalenderbasert markedsanomali som noen analytikere tror kan være knyttet til sesongmessige atferdsmessige skjevheter.
Hva er septembereffekten?
De September Effekt beskriver et fenomen der aksjemarkedsavkastningen ofte er negativ i løpet av måneden. Avhengig av perioden som er analysert, forsterker historiske data dette konseptets legitimitet, men tidligere resultater er ikke nødvendigvis en prediktor for fremtidig avkastning.
September har vanligvis vært den svakeste måneden for
S&P 500 siden 1945, ifølge analyse av Sam Stovall fra CFRA Research, med et gjennomsnittlig tap på -0,7%. Den beste måneden i året for aksjer i samme periode er april, med en økning på 1,6 % i gjennomsnitt.Avkastningen kan imidlertid variere fra år til år, og ikke hvert år registrerer negativ avkastning i løpet av september måned. For eksempel var S&P 500 månedlig totalavkastning positiv i september fra 2016 til 2019.
Teorier bak septembereffekten
Den tradisjonelle septembereffekten kan gjenspeile atferdsendringer som er et resultat av gjentakende hendelser som at elever går tilbake til skolen eller Labor Day-feriehelgen, ifølge en studie publisert i Financial Management av forskere ved INSEAD, National University of Singapore, og Erasmus School of Economics og Tinbergen Institutt.
Studien rapporterte at avkastningen faller 0,6 % til 1 % etter store amerikanske skoleferier, for eksempel sommerferie, noe som kan bidra til dårlige resultater i september.
En annen potensiell forklaring på den dårlige avkastningen i september er effekten av markedspsykologi, ifølge JP Morgan Wealth Management. Denne følelsen er ikke basert på konkrete bevis, men er snarere basert på emosjonelle eller kognitive faktorer, noe som tyder på at nedgangen i markedsytelsen er resultatet av investorers tro på septembereffekten i stedet for effekt selv.
Markedsutvikling i begynnelsen av september 2023
August 2023 endte på en lav tone for aksjemarkedet, da alle de tre ledende markedsindeksene tapte terreng, med Dow Jones Industrial Average (DJIA) fallende 2,5 %, Nasdaq ned 2,2 %, og S&P 500 ned 1,7 %.
Til tross for potensiell frykt rundt septembereffekten, CBOE Volatilitetsindeks (VIX), som representerer markedets forventninger til volatilitet de kommende 30 dagene, var på 13.57 ved børsslutt den siste dagen i august, noe som indikerer et lavrisikomiljø for investorer.
