Fed-offisiell: Sentralbanken bør "holde kursene der de er"

Hvis økonomien din sliter av høye renter på kredittkort, billån og boliglån, kan en nøkkeldriver for disse rentene ha nådd toppen, ifølge en tjenestemann i Federal Reserve.

Federal Reserve bør ikke øke sin innflytelsesrike fed funds rate over 22-årshøyden der det har vært siden juli, sa Patrick Harker, president i Federal Reserve Bank of Philadelphia og stemmeberettiget medlem av sentralbankens policy-komité, mandag. I stedet bør Fed være tålmodige og la dagens høye renter gjøre jobben sin med å bremse økonomien og legge lokk på inflasjon, han sa.

"Vi er på det punktet hvor vi kan holde kursene der de er," sa Harker i en tale til Mortgage Bankers Association i Philadelphia, ifølge forberedte kommentarer.

Harker snakket til et publikum som har blitt spesielt hardt rammet av Feds kampanje for anti-inflasjonsrenteøkninger som startet i mars 2022. Fed hevet sin referanserente 11 ganger til et område på 5,25 % til 5,50 % fra nesten null-nivået som ble holdt under pandemien i et forsøk på å begrense den voldsomme inflasjonen.

Renteøkningene legger oppover press på boliglånsrentene, med gjennomsnittsrenten som tilbys for et 30-års boliglån 7,49 %, det høyeste siden 2000 forrige uke, ifølge Freddie Mac.

Høyere priser har nesten lammet boligmarkedet, skyve rimelige hjem utenfor rekkevidde for de fleste potensielle kjøpere – spesielt førstegangskjøpere. Priser har frarådet mange huseiere med fastlåste lave priser fra å selge.

Harker erkjente disse realitetene i sine kommentarer, og la merke til at samfunnsbankfolk og andre mennesker han snakket med i løpet av sommeren tok ofte opp effekten høye priser hadde på boligene marked.

«Konsekvensen av å stige boliglånsrenter var noe som tok front og sentrum i nesten hver samtale, sa han. "Faktisk kan klimaet krystalliseres i syv ord, som en av disse kontaktene sa til meg nylig: 'Det er ingen førstegangskjøpere av boliger'."

Boliglånsrentene er sterkt påvirket, men ikke helt bestemt av, Feds referanserente. Så at Fed avviser å heve renten igjen vil redusere trykket oppover på boliglånsrentene.

Flere Fed-tjenestemenn som stemmer over pengepolitikken sa i forrige uke at de favoriserte å holde kursen stabil. Flere understreket imidlertid muligheten for flere renteøkninger dersom inflasjonen ikke holder seg på en nedadgående bane.

Fed funds-renten påvirker også rentene for kredittkort, bedriftslån, billån og all slags kreditt. De nåværende høye rentene er ment å motvirke lån og forbruk og å la tilbud og etterspørsel rebalanseres, og avkjøle inflasjonen.

Harker sa at han ble oppmuntret over at prisøkningene har avtatt den siste tiden. Feds foretrukne mål for inflasjon gikk på en 3,5 % økning i løpet av året i august, betydelig ned fra toppen på 7,1 % i juni 2022, men ennå ikke til Feds mål om en årlig inflasjonsrate på 2 %.

Traders og økonomer tror oddsen er gode Fed har økt for siste gang, og at Feds neste trekk – sannsynligvis måneder unna – vil være å kutte renten i stedet for å heve dem.

Markedene priser en 67% sjanse for at Fed ikke hever renten igjen i år innen sitt siste møte i 2023 i desember. 13, ifølge CME Groups FedWatch-verktøy, som forutsier renteøkninger basert på matede futures-data. Økonomer spurt av The Wall Street Journal forrige måned forventet generelt at Fed ikke vil øke renten igjen, ifølge en undersøkelse av 64 spådommere offentliggjort søndag.