Utforsk fordeler og ulemper med krypto-ETFer

Mange investorer er interessert i å holde bitcoins, eter eller andre kryptovalutaer. Investering i krypto er imidlertid komplekst for folk som ikke er kjent med teknologien. For å lette prosessen med å investere i krypto, har fondsforvaltere tilbudt kryptobørshandlede fond (ETFer). Disse gir vanlige investorer sjansen til å komme inn i krypto gjennom sine vanlige meglerkontoer uten å måtte kjøpe og lagre de digitale tokenene selv. Selv om de tilbyr bekvemmelighet, er det viktig å vurdere risikoen og fordelene ved disse ETF-ene mens du veier og legger dem til porteføljen din.

Introduksjon til Crypto ETFer

EN krypto-ETF er en som gjør det mulig for investorer å legge til kryptoeksponering til sine investeringsporteføljer. Som andre ETFer handles de på det åpne markedet og holdes på tradisjonelle meglerkontoer.

Securities and Exchange Commission (SEC) har så langt avslått søknader om spotkryptovaluta ETFer sier at de ennå ikke har vist hvordan de vil beskytte investorer mot markedet manipulasjon. Mange analytikere forventer imidlertid SEC-godkjenning snart. Spot krypto-ETFer kjøper og holder kryptovalutaen direkte.

I mellomtiden har regulatoren gitt grønt lys til ETFer som eier terminkontrakter knyttet til prisen på kryptovalutaer. For eksempel utnytter en Bitcoin futures ETF futureskontrakter for å simulere stigning og fall i prisen på Bitcoin. En futureskontrakt er en standardisert avtale der to parter arrangerer å bytte en bestemt mengde eiendeler på en bestemt dag for en bestemt pris. ETF-ene kjøper futureskontraktene og samler dem inn i et fond. Deretter selger ETF aksjer i fondet til investorer på en børs.

Det er ulemper ved å investere på denne måten. Futures-kontrakter gir ikke alltid samme avkastning som målaktiva. I tillegg har ETFer for komplekse investeringer som kryptofutureskontrakter ofte høyere avgifter som kan tære på potensiell avkastning.

Noen krypto-ETFer satser mot kryptos økning i verdi, og shorter spesifikke kryptovalutaer. For eksempel gjør ProShares Short Bitcoin ETF investorer i stand til å shorte Bitcoin, noe som betyr at prisen på ETFen stiger når Bitcoin faller og vice versa.

Fordeler med krypto-ETFer

Krypto-ETF-er tilbyr fordeler til investorer som er interessert i å få eksponering mot kryptovaluta i porteføljen deres:

• Diversifisering: Crypto er en unik aktivaklasse, så å legge til krypto til en portefølje tilbyr diversifisering. Krypto-ETF-er gjør det også enklere å få eksponering mot flere kryptovalutaer enn én enkelt kryptotype, noe som gjør at du kan diversifisere innenfor kryptoverdenen.
• Enkelhet: For de fleste investorer er det langt enklere å kjøpe aksjer i en ETF enn å kjøpe og holde krypto direkte. For å investere i krypto direkte, må du opprette en lommebok, finn en børs du kan bruke for handel, koble den til bankkontoen din, og bruk kryptobørsen til å kjøpe og selge kryptovaluta. Du kan hoppe over mye av dette og handle aksjer i krypto-ETFer fra din eksisterende meglerkonto - mange ganger i løpet av sekunder.
• Sikkerhet: Selv om du teknisk sett ikke har kryptovaluta i lommeboken, har du sikkerhetsnøkler å beskytte hvis du eier de fleste kryptovalutaer. Hvis du kjøper kryptovalutaen din gjennom en børs, kan du velge å ha nøklene dine lagret på den børsen hvis den tilbyr den tjenesten. Imidlertid kan lommebøker og børser bli hacket og nøkler stjålet – noe som betyr at kryptovalutaen din kan bli stjålet. En ETF krever ikke at du eier noen kryptovaluta, lagrer nøkler trygt eller flytter nøklene frem og tilbake mellom forskjellige typer lagring – du eier andeler i fondet, som heller ikke eier noen kryptovaluta, men derivater basert på kryptopris beveger seg.

Kompleksiteten ved å kjøpe og holde krypto direkte betyr at mange investorer enten ikke kan bli plaget eller ikke vil ha den tekniske kunnskapen som kreves. Krypto-ETFer åpner investeringer i kryptovaluta for et bredere spekter av investorer.

Ulemper med krypto-ETFer

Selv om krypto-ETF-er tilbyr fordeler, er det ulemper å vurdere:

Gebyrer: Å investere i en krypto-ETF vil sannsynligvis være dyrere enn å kjøpe kryptovaluta direkte. Når du kjøper krypto, trenger du kun å foreta en engangsbetaling til børsen, som kan være så lav som noen få hundredeler av verdien som handles. Når du investerer i en ETF, betaler du meglerhusets handelsgebyrer, hvis noen, og fondets utgiftsforhold. Krypto-ETFer har utgiftsforhold fra 0,39 % til 0,95 %, mye høyere enn transaksjonsgebyrene som kreves av kryptobørser.

Mangel på eierskap: Å investere i en krypto-ETF betyr ikke å eie kryptoen direkte. Selv fondet vil ikke holde valutaen direkte hvis det er en kryptofutures ETF.

Utsette til ETF-ledelsens strategi: En ulempe alle ETF-er deler er at du gir fra deg litt kontroll. Du stoler på fondsforvalterens strategier, så mer komplekse eller presise strategier er utilgjengelige.

Ingen 24/7 handel: Til slutt er du mer begrenset når du kan handle krypto-ETFer. Vanligvis kan du bare kjøpe og selge ETFer i løpet av normale markedstider. Krypto-børser kjører ofte 24 timer i døgnet, syv dager i uken, 365 dager i året.

Krypto-ETF-er vs direkte investering i kryptovaluta

Å investere i krypto-ETFer og direktekjøp av krypto gjør begge investorer i stand til å få eksponering mot kryptovaluta gjennom sine porteføljer. Det er imidlertid viktig å forstå forskjellene mellom de to.

For mange investorer vil enkelheten ved å bruke krypto-ETFer oppveie ulempene, for eksempel høyere avgifter og mindre kontroll. Det er en betydelig fordel å kjøpe og selge krypto-ETFer som alle andre fond og holde dem på samme meglerkonto som dine andre investeringer.

Imidlertid foretrekker kryptoentusiaster sannsynligvis å kjøpe krypto direkte. Mange mynter kan deles inn i tideler, hundredeler, tusendeler eller enda mer detaljert, slik at direkte investorer kan kjøpe eller selge nøyaktig mengden av hver mynt de velger. Direkte investeringer har også lavere kostnader og mulighet til å handle til alle døgnets tider.

Regulatoriske hensyn

En kritisk bekymring for alle som er interessert i kryptovaluta er regulering. Reguleringsmiljøet for krypto kan endres raskt, og disse endringene kan påvirke verdien av krypto eller hvordan midler knyttet til deres verdi fungerer.

Foran og i midten er SECs gjennomgang av spot Bitcoin ETFer. Disse midlene vil investere direkte i krypto i stedet for å stole på derivater for å simulere prisbevegelsen til Bitcoin.

En annen sak er at i noen jurisdiksjoner er lovligheten av kryptovaluta fortsatt ikke avgjort. Virtuelle valutaer brukes ofte i kriminell aktivitet, som smugling eller hvitvasking av penger, og visse jurisdiksjoner har tatt skritt for å begrense eller forby dem direkte. Økende regulering kan føre til et betydelig fall i kryptoverdien.

Bunnlinjen

Krypto-ETF-er gjør det mulig for institusjonelle og dagligdagse investorer å spekulere i prisen på disse valutaene. Ikke desto mindre er det viktig å forstå forskjellene mellom krypto-ETFer og direkte investeringer i krypto, for eksempel høyere avgifter og lavere kontroll du vil ha over de digitale eiendelene. Før du investerer i krypto-ETFer, er det viktig å merke seg at krypto er en relativt ny og betydelig volatil aktivaklasse. Før du kaster deg ut i disse investeringsvannene, er det alltid lurt å først få profesjonelle råd.