Feds favorittinflasjonsmål falt til det laveste siden mars 2021

Forbrukerne fikk mer igjen for pengene i oktober ettersom både inntekter og utgifter steg, og prisene holdt seg stabile – et oppmuntrende tegn i Federal Reserves kamp mot inflasjon.

Prisene på varer og tjenester steg et ubetydelig beløp i oktober fra september, ifølge prisindeksen for personlige forbruksutgifter, sa Bureau of Economic Analysis torsdag. Økningen på 0,04 %, rundet av til 0 % i offisiell statistikk, ga en økning på 3 % de siste 12 månedene. Det er ned fra en økning på 3,4 % i september og den laveste siden mars 2021. Det var litt lavere enn konsensusprognosen på 3,1 prosent blant økonomer, ifølge Bloomberg LP. Den avkjølende inflasjonen skyldtes i stor grad et 2,6 % fall i energiprisene i løpet av måneden.

Både inntekter og utgifter steg, men mindre enn tidligere måneder. Inntektene steg 0,2 %, en nedgang fra økningen på 0,4 % i september, og utgiftene gikk opp 0,2 %, sammenlignet med en økning på 0,7 % i september.

Innfallet PCE-inflasjon var spesielt bemerkelsesverdig fordi av to store inflasjonsmålinger produsert av regjeringen, er det den som er mest overvåket av tjenestemenn i Federal Reserve som fastsetter pengepolitikken. Det andre målet, konsumprisindeksen, utgitt tidligere denne måneden, viste også at prisene holdt seg uendret i oktober fra september.

Lavere inflasjon betyr mindre press på Fed for å fortsette sin kampanje med anti-inflasjonsrenteøkninger. Fed har hevet sin referanserente til en 22-års høyeste, drive opp lånekostnader for alle typer forbrukslån, og avkastning på spareinstrumenter som innskuddsbevis. Målet er å motvirke forbruk og la tilbud og etterspørsel gjenbalanseres. Hvis inflasjonen holder seg i retrett, trenger ikke Fed å presse økonomien hardere med flere renteøkninger, og kan til og med inspirere tjenestemenn til å kutte renten på et tidspunkt neste år.

"Utvilsomt vil Fed se dagens rapport som ytterligere et tegn på fremgang og at det nåværende nivået monetær tilbakeholdenhet fortsetter å være passende, sa Ali Jaffery, økonom ved CIBC Capital Markets, i en kommentar.

Detaljene i rapporten inneholdt ytterligere oppmuntrende nyheter for Fed, hvis mål er å få PCE-inflasjonen ned til en årlig rate på 2%. Kjerneinflasjonen, som ekskluderer volatile priser på mat og energi, falt til en årlig økning på 3,5 % fra 3,7 % i september, og nådde det laveste siden april 2021. Økonomer ser på kjerneinflasjon som et bedre mål på retningen av inflasjonstrender, selv om den utelater noen av de viktigste postene i husholdningsbudsjettene til forbrukerne.