Mest populære amerikanske sammensatte indekser - en oppdatering

Hva er en sammensatt indeks?

En sammensatt indeks er et statistisk verktøy som grupperer mange forskjellige aksjer, verdipapirer eller indekser for å skape en representasjon av den generelle markeds- eller sektorytelsen. Elementene i en sammensatt indeks kombineres vanligvis på en standardisert måte, slik at store datamengder enkelt kan presenteres.

Forstå en sammensatt indeks

Sammensatte indekser er opprettet for å gjennomføre investeringsanalyser, måle økonomiske trender og forutsi markedsaktivitet.

De brukes også som verktøy for å spore verdipapirers kursendringer i forhold til et helt aksjemarked eller sektor. De gir dermed en nyttig referanse for å måle en investors portefølje. Målet med a

godt diversifisert portefølje er vanligvis å overgå de viktigste sammensatte indeksene. Tre av de mest etterfulgte indeksene i USA er Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (Dow) og Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).

Typer sammensatte indekser

Nasdaq Composite

De Nasdaq Composite ble først etablert i 1971 med bare 50 selskaper. I dag er det en indeks som inkluderer mer enn 3000 individuelle, vanlige aksjer som er notert på Nasdaq Stock Market. Nasdaq Composite beregnes ved hjelp av en markedsverdi (market cap) -vektet metode (også referert til som en cap-veid metodikk).

Standard & Poor's 500 Index

De Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) er allment ansett som det beste barometeret for store amerikanske aksjer. Den inneholder de 500 største, amerikanske børsnoterte selskapene av markedsverdi.S&P 500 er også en cap-vektet indeks.

Dow Jones industrielle gjennomsnitt

Dow Jones Industrial Average (også ganske enkelt referert til som "Dow" eller "Dow Jones") er en prisvektet sammensatt indeks. Når du leser i nyheten om at "markedet er oppe", refererer de vanligvis til Dow.

Cap-veid indeks vs. Prisvektet indeks

I motsetning til Dow (som er en prisvektet indeks), er Nasdaq og S&P 500 begge cap-vektede indekser.

Med cap-vektede indekser brukes hver komponents totale markedsverdi proporsjonalt til å bestemme indeksnivået. I denne metoden vil komponenter med høyere markedsverdi ha større vekt i kompositten, og komponenter med lavere markedsverdi vil ha mindre vekt i kompositten. For at en aksje skal nå en cap-veid indeks totale markedsverdi, multipliseres prisen per aksje i hvert selskap med det totale antall utestående aksjer:

Eksempel på en cap-vektet sammensatt indeks

• A -aksje: Pris per aksje tilsvarer $ 25 og utestående aksjer er lik 1.000.000
• Aksje B: Pris per aksje tilsvarer $ 50 og utestående aksjer er lik 500.000
• Aksjon C: Pris per aksje tilsvarer $ 50 og utestående aksjer er lik 1.000.000

Deres respektive markedsverdi vil være:

• Lager A = $ 25 x 1.000.000 = $ 25.000.000
• Lager B = $ 50 x 500.000 = $ 25.000.000
• Lager C = $ 50 x 1.000.000 = $ 50.000.000

Dermed vil den totale markedsverdien av kompositten være 100 000 000 dollar. A -vektens vekt ville være 25%, vekten av lager B ville være 25%, og vekten av lager C ville være 50%. Vanligvis er en indeksdeler ville bli brukt til å gjøre indeksen håndterbar for rapporteringsformål. I dette tilfellet ville divisoren være $ 100 000, og det opprinnelige sammensatte nivået ville være lik $ 100 000 000 / $ 100 000 = 1000.

I en prisvektet indeks, komponenter er vektet etter pris (ikke ved markedsverdi eller antall utestående aksjer). Hver aksje påvirker indeksen i forhold til prisen per aksje. En aksje med en høyere pris vil få større vekt enn en aksje til en lavere pris, og derfor vil den aktuelle aksjen ha større innvirkning på indeksens samlede ytelse.

Eksempel på en prisveid sammensatt indeks

I en prisvektet indeks, komponenter er vektet etter pris, ikke med markedsverdi eller utestående aksjer. Hver aksje påvirker indeksen i forhold til prisen per aksje. En aksje med en høyere pris vil bli tildelt større vekt enn en aksje med en lavere pris, og vil dermed ha større innflytelse på indeksens ytelse:

• Lager A: prisen tilsvarer $ 3
• Lager B: prisen tilsvarer $ 6
• Lager C: prisen tilsvarer $ 30
• Lager D: prisen tilsvarer $ 10
• Lager E: prisen tilsvarer $ 1

Det sammensatte nivået vil bli funnet ved å legge til komponentene og deretter dividere den summen med antall komponenter. I dette tilfellet vil det sammensatte nivået være $ 10 ($ 50/5 = $ 10).