Finansielle egenskaper for et vellykket selskap

Det diskuteres ofte om et vanlig oppfattet "godt" selskap, som definert av egenskaper som konkurransefordel, stabil inntjening, ledelse over gjennomsnittet og markedsledelse, er også et godt selskap å investere i. Selv om disse egenskapene til et godt selskap kan peke mot en god investering, vil denne artikkelen forklare hvordan man også evaluerer selskapets økonomiske egenskaper og hvordan man vet om et selskap er en god investering.

Selv om den kortsiktige prosessen kan ha endret seg, har ikke egenskapene til et godt selskap å kjøpe aksjer i. Stabil inntjening, avkastning på egenkapital (ROE), og deres relativ verdi sammenlignet med andre selskaper er tidløse indikatorer på økonomisk suksess for selskaper som kan være gode investeringer.

Hva er inntjening?

Inntjening er avgjørende for at en aksje skal betraktes som en god investering. Uten stabil inntjening er det vanskelig å vurdere den økonomiske suksessen til selskap A mot selskap B, og hva et selskap er verdt utover sitt bokført verdi. Mens nåværende inntjening kan ha blitt oversett under epoker som Internett -aksjeboomen, har investorer, enten de visste det eller ikke, kjøpte aksjer i selskaper som de forventet å ha inntjening i framtid.

Inntektene kan evalueres på en rekke måter, men tre av de mest fremtredende beregningene er vekst, stabilitet og kvalitet.

Inntektsvekst

Inntektsveksten beskrives vanligvis som en prosentandel, i perioder som år-over-år, kvartal-over-kvartal og måned-over-måned. Den grunnleggende forutsetningen for inntjeningsvekst er at den nåværende rapporterte inntjeningen skal overstige den tidligere rapporterte inntjeningen. Selv om noen kan si at dette er tilbakestående og at fremtidig inntjening er viktigere, er denne metriken etablerer et mønster som kan kartlegges og forteller mye om selskapets historiske evne til å øke inntjening.

Selv om vekstmønsteret er viktig, som alle andre verdsettelsesverktøy, er det relative forholdet mellom vekstraten også viktig. For eksempel hvis et selskaps langsiktige inntjeningsvekst er 5% og den generelle gjennomsnitt i markedet 7%, selskapets antall er ikke så imponerende.

På baksiden etablerer en inntjeningsvekst på 7% når markedet er i gjennomsnitt 5% et mønster for å øke inntjeningen raskere enn markedet. Dette tiltaket i seg selv er imidlertid bare en start. Selskapet bør da sammenlignes med sitt industri og fagfeller i sektoren.

Inntektsstabilitet

Inntektsstabilitet er et mål på hvor konsekvent inntektene har blitt generert over tid. Stabil inntjeningsvekst skjer vanligvis i bransjer der veksten har et mer forutsigbart mønster.

Inntektene kan vokse med en hastighet som ligner på inntektsvekst; dette blir vanligvis referert til som øverste linje vekst og er mer åpenbar for den tilfeldige observatøren. Inntektene kan også vokse fordi et selskap kutter utgifter for å legge til bunnlinjen. Det er viktig å kontrollere hvor stabiliteten kommer fra når man sammenligner et selskap med et annet.

Inntektskvalitet

Inntektskvalitet spiller en stor rolle i evalueringen av selskapets status. Denne prosessen er vanligvis overlatt til en profesjonell analytiker, men tilfeldig analytiker kan ta noen få skritt for å bestemme kvaliteten på selskapets inntjening.

For eksempel, hvis et selskap øker inntjeningen, men har synkende inntekter og øker kostnader, kan du garanteres at denne veksten er en regnskapsmessig avvik og sannsynligvis ikke vil vare.

Hva er avkastning på egenkapital?

Avkastning på egenkapital (ROE) måler selskapets ledelses evne til å tjene penger på at aksjonærene har betrodd det.

ROE beregnes som følger:

ROE = Netto inntekt / Eierkapital

ROE er den reneste formen for absolutt og relativ verdivurdering og kan brytes ned ytterligere. I likhet med inntjeningsvekst kan ROE sammenlignes med det totale markedet og med jevnaldrende grupper i sektoren og industrien. Åpenbart ville ROE være negativt i fravær av inntekt. Til dette punktet er det også viktig å undersøke selskapets historiske ROE for å vurdere konsistensen. På samme måte som inntjening, kan konsekvent avkastning (ROE) bidra til å etablere et mønster som et selskap konsekvent kan levere til aksjonærene.

Selv om alle disse egenskapene kan føre til en god investering i et godt selskap, bør ingen av beregningene som brukes for å verdsette et selskap, få stå alene. Ikke gjør den vanlige feilen med å overse relative sammenligninger når du vurderer om et selskap er en god investering.

Forsker bedriftens data

Verden av aksjeplukking har utviklet. Tidligere har plikten til tradisjonelle aksjeanalytikere blitt bemyndiget av enkeltpersoner som bruker Internett; nå, aksjer analyseres nå av alle slags mennesker, ved hjelp av alle slags metoder.

For å sammenligne informasjon på tvers av et bredt spekter, må data samles inn. Siden flertallet av tilgjengelig informasjon på Internett er gratis, er debatten om du skal bruke gratis informasjon eller abonnere på en premium -tjeneste. EN tommelfingerregel er det gamle ordtaket, "Du får det du betaler for."

For eksempel, hvis du ønsker å sammenligne inntjeningskvalitet på tvers av markedssektoren, vil et gratis nettsted sannsynligvis bare gi rådataene å sammenligne. Selv om dette er et bra sted å begynne, kan det bedre passe deg å betale for en tjeneste som vil "skrubbe" dataene eller påpeke regnskapet avvik, noe som muliggjør en klarere sammenligning.

Bunnlinjen

Selv om det er mange måter å avgjøre om et selskap som er ansett som "et godt selskap" også er en god investering, er undersøkelse av inntjening og avkastning to av de beste måtene å trekke en konklusjon. Stabil inntjeningsvekst er viktig, men konsistensen og kvaliteten må evalueres for å etablere et mønster. ROE er et av de mest grunnleggende verdsettelsesverktøyene i en analytikers arsenal, men bør bare betraktes som det første trinnet i evalueringen av selskapets evne til å returnere et overskudd på egenkapitalen.

Til slutt vil all denne vurderingen være forgjeves hvis du ikke sammenligner funnene dine med en relativ base. For noen selskaper er en sammenligning med det overordnede markedet grei, men de fleste bør sammenlignes med egne bransjer og sektorer.