Nike Stock: A Dividend Analysis (NKE)

Nike, Inc. (NYSE: NKE) er verdens største selskap innen tekstil - klær, sko og tilbehør. 1. november 2019 hadde Nike en markedsverdi på 112 milliarder dollar.

Nike begynte først som Blue Ribbon Sports i 1964 og ble innlemmet som Nike i 1971. Siden den ydmyke begynnelsen, da selskapet hadde 1200 dollar, har det blitt et av verdens største og mest kjente merkevarer for sportsklær.

For å øke den globale ekspansjonen opererer den i Nord -Amerika, Vest -Europa, Sentral- og Øst -Europa, fremvoksende land, Japan og Kina. Med sin økende inntjening og blue-chip-status er den klar til å bli en S&P 500 utbyttearistokrat. Et selskap som er en S&P 500 utbytte aristokrat må ha økt utbyttet i 25 påfølgende år og må inkluderes i S&P 500 -indeksen.

Utbyttepolitikk og grunnleggende

Den nåværende utbytteutbetalingen på tolv måneder (TTM) for NIKE (NKE) per 31. oktober 2019 $ 0,88 med en avkastning på 1%, mens gjennomsnittet utbytte av forbruksvaresektoren er 2,44%. Under Armour, en av Nikes viktigste konkurrenter, tilbyr ikke sine investorer noen utbytte, så den har ikke utbytte. Adidas betalte ut et årlig utbytte på 85 cent per aksje og hadde et utbytte på 1,88%. Derfor utbetaler Adidas mer i utbytte hvert år i forhold til aksjekursen enn Nike.

Nike har utbetalt kvartalsvise kontantutbytte til aksjonærene siden 1985. Videre har det økt utbyttet i 15 år på rad, noe som setter det i gang med å bli en S&P 500 utbytte aristokrat. Fra 1985 til 2019 etter å ha justert for aksjesplittene, betalte Nike ut kvartalsvise utbytter fra 0,5 cent per aksje i 1985 til 88 cent per aksje i 2019. I løpet av de siste tre årene har Nikes utbytte økt med gjennomsnittlig 15,8% per år.

Nike inntektstrender

Nike har konsekvent generert økende inntekter og inntjening de siste 10 årene. Basert på etterfølgende 10-års data, har den en gjennomsnittlig årlig omsetningsvekst på 9,9%; en gjennomsnittlig årsresultat før renter, skatt, avskrivninger og amortisering (EBITDA) vekst på 10,1%, resultat per aksje (EPS) uten engangsposter (NRI) vekst på 11,5%, en fri kontantstrømvekst på 9,7% og en vekst på bokført verdi på 10.2%.

NKEr evenue for kvartalet som slutter 31. august 2019 var $10.660B, en økning på 7,16% fra år til år. Selskapets omsetning for de tolv månedene som slutter 31. august 2019 var $ 39,829B, en økning på 6,85% fra året før.

Utbytteforhold og sikkerhet

I løpet av de siste 10 årene har Nike ikke betalt ut mer enn halvparten av inntektene. Følgelig opprettholdt den en høy utbyttedekningsgrad, noe som indikerer at utbyttet var bærekraftig over denne perioden. Utbytteforholdet angir andelen av EPS som utbetales til investorer i form av kontantutbytte. Utbyttedekningsgraden indikerer antall ganger et selskap kan betale utbytte til aksjonærene med sin EPS.

Nike rapporterte et årsresultat på 3,46 dollar for regnskapsåret 2018. Derfor hadde den en utbyttedekningsgrad på 3,43 og a utbytteforhold på 29,19%. Den hadde et årsresultat på 2,97 dollar, en utbyttedekningsgrad på 3,19 og en utbytteandel på 31,31% for regnskapsåret som endte 31. mai 2018. Nike rapporterte et årsresultat på 2,70 dollar og betalte ut et årlig utbytte på 60 cent per aksje i løpet av regnskapsåret 2013. Følgelig hadde det en utbyttedekningsgrad på 4,5 og et utbytteforhold på 22,22% ved slutten av denne perioden. Siden Nike opprettholder en høy utbyttedekningsgrad og ikke har betalt ut mer enn det tjener, er det lite sannsynlig at det ødelegger sin rekord og kutter utbyttet.

Nikes økende positive frie kontantstrøm styrker fremtiden for utbytte. I løpet av de siste fem regnskapsårene har Nike ikke betalt ut mer enn halvparten av sine fri pengeflyt i utbytte. Nike hadde en fri kontantstrøm på 3,72 milliarder dollar for regnskapsåret som endte 31. mai 2015, noe som er en økning på 75,47% sammenlignet med regnskapsåret som endte i mai 2014. Siden Nike genererte økende inntjening og stabile frie kontantstrømmer mellom 2011 og 2015, har den konsekvent hevet utbyttet og opprettholdt et utbytteforhold på mellom 20 og 30%.

Nikes forventede inntjening, inntekt og fremtidige utbytte

Basert på 19 analytikerestimater forventes Nike å rapportere et årsresultat på 4,28 dollar med den laveste og høyeste variasjonen mellom 4,15 og 4,42 dollar for regnskapsåret som avsluttes i mai 2016. Basert på 29 analytikerestimater, forventes det å rapportere helårsinntekter på 32,76 milliarder dollar. I tillegg forventes det å rapportere helårsinntekter på $ 35,95 milliarder for regnskapsåret som avsluttes i mai 2019. Basert på 31 analytikerestimater forventes Nike å rapportere et årsresultat på 4,92 dollar for regnskapsåret 2019.

Derfor bør Nike ha et utbytteforhold på 26,17% og et utbyttedekningsgrad på 3,82, basert på det årlige utbyttet på 1,12 dollar og forventet EPS for regnskapsåret 2019. Dette indikerer at Nike neppe vil kutte utbyttet innen overskuelig fremtid. Nikes sterke kontantstrømmer og globale vekst gjør at den kan fortsette å betale og øke sitt årlige utbytte for aksjonærene.

Nikes tilstedeværelse i Kina vil sannsynligvis øke selskapets økende inntekter. Kina er et av de største markedene for sportsklær i verden, noe som gir Nike en høy vekstmulighet i dette fremvoksende markedet. Nikes sterke inntjening gjennom årene har plassert den i en ledende posisjon på sports- og klesmarkedet. Etter hvert som Nike utvider sin tilstedeværelse i fremvoksende markeder, vil inntektene sannsynligvis vokse.