Hedgefond vs. Private Equity Fund: Hva er forskjellen?

Hedgefond vs. Private Equity Fund: En oversikt

Selv om investorprofilene deres ofte er like, er det betydelige forskjeller mellom målene og typer investeringer man søker hedgefond og private equity -fond.

Både hedgefond og private equity-fond appellerer til personer med høy nettoverdi (mange krever minimumsinvesteringer på $ 250 000 eller mer), tradisjonelt er strukturert som begrensede partnerskap, og innebærer å betale administrasjonspartnerne grunnleggende administrasjonsgebyrer pluss en prosentandel av overskudd.

Hedgefond

Hedgefond er alternative investeringer som bruker samlede midler og bruker en rekke strategier for å tjene avkastning for sine investorer. Målet med et hedgefond er å gi høyest mulig investeringsavkastning så raskt som mulig. For å nå dette målet er investeringer i hedgefond primært i meget likvide eiendeler, noe som gjør at fondet kan ta fortjeneste raskt på en investering og deretter skifte midler til en annen investering som er mer umiddelbart lovende. Hedgefond har en tendens til å bruke innflytelse eller lånte penger for å øke avkastningen. Men slike strategier er risikable - firmaer med høy innflytelse ble hardt rammet under finanskrisen i 2008.

Hedgefond investerer i praktisk talt alt - individuelle aksjer (inkludert short selling og opsjoner), obligasjoner, råvarefutures, valutaer, arbitrage, derivater - uansett hva fondsforvalteren ser på å tilby høy potensiell avkastning på kort tid. Fokus for hedgefond er på maksimal kortsiktig fortjeneste.

Hedgefond er sjelden tilgjengelig for de fleste investorer; hedgefond er i stedet rettet mot akkrediterte investorer, ettersom de trenger mindre SEC -regulering enn andre fond. En akkreditert investor er en person eller en forretningsenhet som har lov til å handle med verdipapirer som kanskje ikke er registrert hos finansmyndigheter. Hedgefond er også notorisk mindre regulert enn aksjefond og andre investeringsinstrumenter.

Når det gjelder kostnader, er hedgefond dyrere å investere i enn verdipapirfond eller andre investeringsinstrumenter. I stedet for bare å belaste et utgiftsforhold, tar hedgefond både et utgiftsforhold og et prestasjonsgebyr.

Private aksjefond

Private equity -fond ligner nærmere venturekapitalforetak ved at de investerer direkte i selskaper, først og fremst ved å kjøpe private selskaper, selv om de noen ganger søker å skaffe seg kontrollerende eierandel i børsnoterte selskaper gjennom aksjer kjøp. De bruker ofte leveraged buyouts for å kjøpe selskaper som er i nød.

I motsetning til hedgefond fokusert på kortsiktig fortjeneste, er private equity-fond fokusert på det langsiktige potensialet i porteføljen av selskaper de har interesse i eller erverver.

For å nå sine mål, har private equity -fond vanligvis, i tillegg til fondsforvalteren, en gruppe bedriftseksperter som kan få tildelt å forvalte de oppkjøpte selskapene. Selve innholdet i investeringene krever deres mer langsiktige fokus, på jakt etter fortjeneste investeringer for å modnes om noen få år i stedet for å ha det kortsiktige raske overskuddsfokuset på sikring midler.

Viktige forskjeller

1. Tidshorisont: Siden hedgefond er fokusert på hovedsakelig likvide eiendeler, kan investorer vanligvis ta ut sine investeringer i fondet når som helst. I kontrast tilsier det langsiktige fokuset på private equity-fond vanligvis et krav som investorer forplikter seg til sine midler i en minimumsperiode, vanligvis minst tre til fem år, og ofte fra syv til ti år.

2. Investeringsrisiko: Det er også en vesentlig forskjell i risikonivå mellom hedgefond og private equity -fond. Mens begge øver risikostyring ved å kombinere investeringer med høyere risiko og sikrere investeringer, innebærer hedgefondets fokus på å oppnå maksimal kortsiktig fortjeneste nødvendigvis å akseptere et høyere risikonivå.

3. Lock-up ogLikviditet: Både hedgefond og private equity krever vanligvis store balanser, alt fra $ 100 000 til oppover en million dollar eller mer per investor. Hedgefond kan da låse disse midlene i en periode på måneder til et år, og hindre investorer i å ta ut pengene sine til den tiden er utløpt. Dette låseperiode lar fondet tilstrekkelig tildele disse pengene til investeringer i strategien, noe som kan ta litt tid. Låstiden for et private equity-fond vil være langt lengre, for eksempel tre, fem eller syv år. Dette er fordi en private equity -investering er mindre likvid og krever tid for selskapet det skal investeres i å snu.

4. Investeringsstruktur: De fleste hedgefond er åpen slutt, noe som betyr at investorer kontinuerlig kan legge til eller innløse sine aksjer i fondet når som helst. Private equity -fond er det derimot lukket, noe som betyr at nye penger ikke kan investeres etter at en første periode er utløpt.

Hva har ekspertene å si?