Hvilke store lover som regulerte finansinstitusjoner ble opprettet etter finanskrisen 2008?

Presidentene George W. Bush og Barack Obama undertegnet flere lovgivningsmessige svar på finanskrisen i 2008. Den mest innflytelsesrike og kontroversielle av disse var Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, som innførte en rekke tiltak for å regulere virksomheten i finanssektoren og beskytte forbrukerne. En annen bemerkelsesverdig lov var også Emergency Economic Stabilization Act (EESA),som skapte Troubled Asset Relief Program (TARP).Videre tok Federal Reserve mange nye og ytterligere tiltak.

Dodd-Frank Act

Dodd-Frank ble signert i lov i juli 2010 og brakt omfattende reformer til den amerikanske finanssektoren. Det forgrenet seg til mange av de styrende forskriftene som allerede er på plass for å sette standarder i verdipapir- og finansmarkedet.

Den bygde også flere nye typer beskyttelse, nemlig Consumer Financial Protection Bureau (CFPB),som har blitt et viktig byrå for å hjelpe til med å overvåke og beskytte de amerikanske interessene til amerikanske forbrukere.

Finansielle verdipapirer, børser og rapportering

I USA er det flere viktige handlinger som danner rammen for regelverk på tvers av verdipapirer, rapportering og handel. Noen av de største endringene som ble gjennomført ved vedtakelsen av Dodd-Frank Act ble videreført til disse lovgivningene som følger:

• Verdipapirloven fra 1933: Dodd-Frank endret forskrift D for å unnta noen verdipapirer fra registrering. Disse unntakene var sterkt knyttet til spesiell verdipapirutstedelse for akkrediterte investorer. Dodd-Frank justerte også definisjonen av en akkreditert investor, og fjernet hovedsakelig inkluderingen av en primærbolig som en del av en investors nettoverdi.
• Securities Exchange Act fra 1934: Tittel IX av Dodd-Frank inkluderer bestemmelser som krever mange endringer i verdipapirloven fra 1934. Tittel IX krever opprettelse av en rådgiver for investorer (IAC), et kontor for investoradvokaten (OIA) og en ombudsmann oppnevnt av OIA. Det krever at det regelmessig utføres nye studier om interessekonflikter i verdipapirforetak og på reklame for aksjefond, hovedsakelig av de nyopprettede tilsynsgruppene. Tittel IX endrer 1934 -loven for spørsmål knyttet til ansvarlighet, lederkompensasjon og selskapsstyring. Tittel IX, avsnitt 932, 935 og 939 i Dodd-Frank Act endret 1934-loven for forbedringer av reguleringen av kreditt ratingbyråer, inkludert etableringen av Securities Exchange Commission (SEC) Office of Credit Ratings for tilsyn. Tittel IX, avsnitt 941, legger til store forbedringer av loven fra 1934 vedrørende eiendomsstøttede verdipapiriseringsprosesser, som er sterkt fokusert på verdipapirbasert verdipapirisering.
• Investment Company Act fra 1940: Dodd-Frank Act hadde liten direkte effekt på investeringsselskaper og Investment Company Act fra 1940. Opprettelsen av nye overvåkningskomiteer og den økte makten til eksisterende, hovedsakelig SEC, etterlater mange muligheter for strammere restriksjoner på ting som forbrukerbeskyttelse og avsløring retningslinjer.
• Investment Advisers Act fra 1940: Advisers Act of 1940 så endringer i registreringskravene for investeringsrådgivere, som påvirket både uavhengige investeringsrådgivere og hedgefond. Endrede forskrifter endrer registreringskravet til 100 millioner dollar i eiendeler under forvaltning med fritak for private rådgivere på 150 millioner dollar for rådgivere med eiendeler fra bare private investorer.
• Sarbanes-Oxley Act fra 2002: For Sarbanes-Oxley la Dodd-Frank til ny beskyttelse for varslere. De nye bestemmelsene gjør det mer attraktivt å gi informasjon som en varsler og også mer økonomisk givende.

Andre Dodd-Frank-forestillinger

Utover å endre eksisterende lover, hadde Dodd-Frank også mange frittstående bestemmelser.

Finansielt stabilitetstilsyn

De Finansielt stabilitetstilsyn (FSOC) er adressert i tittel I av Dodd-Frank. Etableringen av FSOC var fokusert på å forbedre systemiske risikoer. FSOCs hovedformål er å overvåke utpekte Systemisk viktig finansinstitusjons (SIFI -er) ansett som "for store til å mislykkes." FSOCs stemmeberettigede medlemmer inkluderer lederne for: Treasury Department, Federal Reserve Board, Office of the Kontrollør for valutaen, Consumer Financial Protection Bureau, Securities and Exchange Commission, Federal Deposit Insurance Corporation, Commodity Futures Trading Commission, Federal Housing Finance Agency, National Credit Union Administration og en forsikringsekspert som er oppnevnt av president. FSOC har myndighet til å kreve testing og dokumentasjon av forretningsdriften til SIFI -er. Det kan også bestemme seg for iverksette tiltak for å dele eller omorganisere disse institusjonene på en slik måte at den samlede risikoen for økonomien reduseres.

Volcker -regelen

En av Dodd-Franks bestemmelser, Volcker -regelen, ble designet for å begrense spekulative investeringer. Volcker -regelen har for eksempel fungert som et de facto -forbud mot egenhandel av depositarer institusjoner, og reduserer også handelsrettighetene til proprietære handelsmenn ved andre store finansielle institusjoner.

Consumer Financial Protection Bureau

CFPB ble opprettet fra Dodd-Frank. Formålet er å føre tilsyn med alle finansielle produkter, tjenester og markedsordninger som er tilgjengelige for amerikanske forbrukere. Innenfor sin myndighet tilbyr den en rekke pedagogiske materialer. Det kan også vise frem urettferdig praksis gjennom rettslig anerkjennelse i det amerikanske rettssystemet.

Emergency Economic Stabilization Act

I oktober 2008 vedtok en delt kongress Emergency Economic Stabilization Act, som ga statskassen omtrent 700 milliarder dollar til å kjøpe "urolige eiendeler", for det meste bankaksjer og pantelån med sikkerhet. The Troubled Asset Relief Program,som programmet ble kjent, brukte til slutt 426,4 milliarder dollar på å redde institusjoner, inkludert American International Group Inc. (AIG), Bank of America (BAC), Citigroup (C), JPMorgan (JPM) og General Motors (GM). Treasury hentet inn 441,7 milliarder dollar fra TARP -mottakere.

Federal Reserve

Federal Reserve tok fremmede skritt for å støtte økonomien og finansmarkedene under og etter finanskrisen i 2008. I tillegg til sin myndighet til å utpeke pengepolitikk, først og fremst den føderale fondskursen, satte Fed også opp mange spesielle kjøretøyer for utlån til ulike sektorer i markedet. Disse spesialfasilitetene har blitt noe av en ny standard for Fed i vanlige og nødlånsaktiviteter.

I tillegg til sine egne handlinger, ble Federal Reserve også instruert av Dodd-Frank om å utføre regelmessige stresstester på banker i banksektoren. Bestemmelser i Dodd-Frank Act om stresstesting av Federal Reserve finnes hovedsakelig i tittel XI. Post-Dodd-Frank, Federal Reserve gjennomfører to typer stresstesting årlig: Omfattende kapitalanalyse og gjennomgang (CCAR) og Dodd-Frank Act supervisory stress testing (DFAST).

Bunnlinjen

Dodd-Frank fokusområder ble delt inn i følgende seksjoner:

• Systemisk risiko (tittel I og VIII)
• Federal Reserve (tittel XI)
• Resolusjonsregime for misligholdte firmaer (tittel II)
• Verdipapirisering (tittel IX)
• Bankforordning (tittel I, III, VI og X)
• Forbrukernes økonomiske beskyttelse (tittel X)
• Boliglånestandarder (tittel XIV)
• Derivater (tittel VII og XVI)
• Kredittvurderingsbyråer (tittel IX)
• Investor Protection (tittel IX)
• Hedgefond (tittel IV)
• Executive Compensation and Corporate Governance (tittel IX)
• Forsikring (tittel V)
• Diverse bestemmelser

Dodd-Frank gjorde mange betydelige endringer i det juridiske og regulatoriske rammeverket for verdipapirer, investeringsforvaltning og selskapsstyring. Det søkte også å øke beskyttelsen for forbrukerne. Utover det ble en betydelig del av Dodd-Frank opprettet for banksektoren, inkludert tilsyn for systemisk viktige institusjoner, forskrifter for alle bankholdingselskaper, og forskriften for utlån, spesielt boliglån utlån.

I 2018 passerte president Donald Trump Lov om økonomisk vekst, regulering og forbrukerbeskyttelse. Denne loven lindret mye av de regulatoriske byrdene som ble opprettet for banker gjennom Dodd-Frank, først og fremst ved å øke terskelen for hvilke banker som er underlagt større forskriftsmessig dokumentasjon forpliktelser. Terskelen ble økt fra 50 millioner dollar til 250 millioner dollar.