Hvordan brøt George Soros Bank of England?
I Storbritannia, Svart onsdag, som skjedde 16. september 1992, er nå kjent som dagen da spekulanter "brøt pundet". Denne eufemismen er brukes til å beskrive tidspunktet hvor markedskreftene samlet seg for å tvinge den britiske regjeringen til å gå ut av det europeiske Valutakursmekanisme (ERM) ved å fjerne valutaen fra avtalen. Å bli med i ERM var en del av Storbritannias innsats for å hjelpe foreningen av de europeiske økonomiene.Imidlertid ble det snart klart at Storbritannia ikke kunne følge de avtalte vilkårene. Som et resultat, valutaen, det britiske pundet (GBP), ble fjernet fra avtalen.
Viktige takeaways
- 16. september 1992, kjent som Black Wednesday, var dagen spekulanter tvang den britiske regjeringen til å trekke pundet fra European Exchange Rate Mechanism (ERM).
- Storbritannia sluttet seg til ERM i en konsentrert innsats for å stimulere til forening av de europeiske økonomiene - et forsøk som dessverre mislyktes.
- Frem til 1990 -tallet hadde det britiske pundet skygget for det tyske Deutschmark, som hadde den skadelige effekten av å øke inflasjonen i Storbritannia.
Selv om det skilte seg fra europeiske valutaer, hadde det britiske pundet skygget tyskeren Deutschmark (DEM) i perioden frem til 1990 -tallet. Dette etterlot Storbritannia med lave renter og høye inflasjon. Storbritannia gikk inn i ERM med håp om å holde valutaen over 2,7 DEM til GBP. Dette var grunnleggende uforsvarlig, først og fremst fordi Storbritannias inflasjonsrate var mange ganger den i Tyskland.
De eksisterende problemene - som følge av pundets inkludering i ERM - ble forsterket av betydelige økonomiske belastninger som følge av Tysklands gjenforening. Dette igjen satte press på Deutschmark som kjernevaluta for ERM.
Stasjonen for europeisk forening traff også støt langs veien under passasjen av Maastricht -traktaten, som var ment å lage euro.Spekulanter begynte å granske ERM, noe som resulterte i spørsmål om hvor lenge faste valutakurser kunne bekjempe naturlige markedskrefter.
Maastricht -traktaten ble opprettet som en oppfølging av tidligere traktater om opprettelse av De europeiske fellesskap (EF), som var EUs første søyle.
Etter å ha sett skriften på veggen, økte Storbritannia renten til tenårene i et forsøk på å tiltrekke flere mennesker til pundet. Spekulanter som f.eks George Soros begynte å tunge kort valutaen.Da det ble klart at det tapte milliarder av pund, som et resultat av dette forsøket på å kunstig løfte valutaen til høyere nivåer, ga den britiske regjeringen etter og trakk seg fra ERM
Selv om dette var en vanskelig beslutning å ta, kom pundet sterkere tilbake fordi den britiske økonomien styrket seg når inflasjonsnivået ble kontrollert og høye renter ble redusert. For sin del i å "håndheve" markedsdynamikken, lomset Soros 1 milliard dollar på avtalen og sementerte hans rykte som den fremste valutaen spekulant i verden.