Gjennomsnittlig pris-til-inntektsforhold i detaljhandelssektoren

Ved evaluering av aksjer ser analytikere og investorer ofte på en beregning som kalles pris-til-inntjening (P/E) -forhold, som sammenligner hva bedriftsaksjer handler på, i forhold til selskapets inntjening. P/E -forhold finnes selvfølgelig for individuelle aksjer, men de kan også beregnes for en samlet bransje eller sektor. Et gjennomsnitt av P/E -forholdene til selskaper innenfor denne sektoren, dette tiltaket kan bidra til å sette en individuell aksjes prestasjoner i perspektiv, sammenlignet med sine jevnaldrende. Det er også nyttig i eiendeltildeling og diversifisering av porteføljen.

La oss se på P/E -forholdet for detaljhandelen - det vil si detaljhandelsaksjer av selskaper som driver distribusjon eller salg av varer og tjenester til forbrukere.

Hva er pris-til-inntektsforholdet?

Men først litt bakgrunn. Pris-til-inntjeningen (P/E) -forholdet, noen ganger referert til som "multiplum", måler selskapets aksjekurs sammenlignet med resultat per aksje (EPS). P/E brukes ofte i grunnleggende analyse som en verdsettelsesberegning. Analytikere og fundamentale investorer bruker den til å avgjøre om selskapets aksjekurs er passende sammenlignet med fortjeneste per aksje (EPS) generert av selskapet.

Hvis et selskap har et høyt P/E -forhold, er investorene villige til å betale en premiepris for aksjen sammenlignet med inntjeningen. For eksempel har ABC -selskapet et P/E -forhold på 12. Derfor er en investor villig til å betale $ 12 for hver dollar med inntjening. Et forhold på 2 betyr at en investor er villig til å betale $ 2 for hver dollar av selskapets inntjening.

Vanligvis indikerer høye P/E -forhold at selskapets aksjer er overvurdert, mens lave P/E -forhold indikerer at selskapets aksje er undervurdert. P/E -forholdet alene gir ikke et helhetlig syn på verdien av selskapets aksjer. Dette forholdet sammen med andre beregninger og forskning kan gjøre det mulig for investorer å ta sunne, velutdannede beslutninger om selskapets aksjeverdi.

Forstå detaljhandelssektorens gjennomsnittlige P/E -forhold

New York University Stern School of Business publiserer P/E -data for forskjellige bransjer, inkludert varehandel. Detaljhandelen er delt inn i syv kategorier: bilindustri, byggevarer, distributører, generell, dagligvare og mat, online og spesialforretninger.

Både kategoriene og selskapene i dem er svært varierte. Firmalisten inkluderer storhette aksjer, for eksempel Walmart (WMT), Costco engros (KOSTE), Dollar Tree (DLTR) og The Home Depot (HD), som handler på de store børsene. Men det inkluderer også mindre aksjer som handler over-the-counter, som Dougherty's Pharmacy, Inc. (MYDP), California Grapes International (CAGR), The Bon-Ton Stores, Inc. (BONT.Q) og Meso Numismatics (MSSV).

Ifølge NYU's Stern School, fra januar 2021 og ved bruk av etterfølgende 12-måneders data, er gjennomsnittlig etterfølgende P/E-forhold for detaljhandelen 22,70. Denne verdien varierer fra et lavpunkt på 14,41, som er gjennomsnittet av dagligvare- og matvareforhandlere, til et høydepunkt på 140,11, som er gjennomsnittet av byggvareforhandlere.

I tillegg, fra januar 2021, har nettbutikker et gjennomsnittlig P/E -forhold på 131,27, bilforhandlere har et gjennomsnitt på 17,52, generelle detaljhandelsselskaper har en gjennomsnitt på 22,70, dagligvare- og matvarebutikker har et gjennomsnitt på 14,41, detaljhandelsdistributører har et gjennomsnitt på 138,44, og spesialforretninger har detaljhandelsselskaper et gjennomsnittlig P/E -forhold på 55.99.

Beregning av P/E -forholdet for detaljhandelssektoren

Det gjennomsnittlige P/E -forholdet for detaljhandelen er beregnet ved hjelp av det aritmetiske gjennomsnittlige gjennomsnittet. Du legger sammen alle P/E -forholdene for hver enkelt undersektor, og deler deretter med syv (antall kategorier) for å beregne det.

Ta for eksempel detaljhandelssektorens nåværende P/E -forhold (fra januar 2021). Først totalt det individuelle P/E -forholdet for hver undersektor:

Detaljhandel kategori	Gjeldende P/E -forhold
Automotive	30.46
Byggforsyning	152.69
Distributører	41.38
Generell	23.23
Dagligvarer og mat	40.60
på nett	133.68
Spesiallinjer	30.51

Totalen kommer til 452,55. Del dette med syv, og du får 64,65 - gjennomsnittlig gjeldende P/E -forhold for detaljhandelen generelt.