Hva er beklagelsesunngåelse?

Hva er beklagelsesunngåelse?

Unngåelse av anger (også kjent som anger -aversjon) er en teori som brukes for å forklare investorers tendens til å nekte å innrømme at det ble tatt en dårlig investeringsbeslutning. Risikounngåelse kan føre til at investorer henger for lenge med dårlige investeringer eller fortsetter å tilføre penger i håp om at situasjonen vil snu og tap kan gjenopprettes, og dermed unngå følelser av angre. Den resulterende oppførselen kalles noen ganger eskalering av engasjement.

Forståelse for å unngå å angre

Unngåelse av anger er når en person kaster bort tid, energi eller penger for å unngå å angre på en første beslutning. Ressursene som brukes på å sikre at den første investeringen ikke ble bortkastet, kan overstige verdien av investeringen. Ett eksempel er å kjøpe en dårlig bil, og deretter bruke mer penger på reparasjoner enn den opprinnelige kostnaden for bilen, i stedet for å innrømme at det ble gjort en feil og at du burde ha kjøpt en annen bil.

Unngå å angre under boligkrisen

Under boligkrisen i 2008 nektet mange ferske boligkjøpere å gå bort fra boliglånene sine, til tross for at eiendomsverdiene hadde falt så langt at de ikke var verdt boliglånet betalinger. Forskning i 2010 fant ut at eiendomsverdiene måtte falle til under 75% av de gjenværende pengene før huseiere vurderte å gå bort. Hvis beslutninger utelukkende hadde vært basert på rasjonelle økonomiske faktorer, ville mange eiere gått bort tidligere. I stedet forårsaket følelsesmessig tilknytning til hjemmene, kombinert med en aversjon mot å se penger som tidligere var brukt ingenting, at de forsinket å gå bort.

Atferdsfinansiering og unngåelse av anger

Feltet til atferdsfinansiering fokuserer på hvorfor folk tar irrasjonelle økonomiske beslutninger. Unngåelse av anger er et eksempel på irrasjonell oppførsel. Penger investeres eller brukes basert på følelser og følelser, snarere enn ved en rasjonell beslutningsprosess. Investorer som viser denne typen oppførsel, verdsetter penger brukt tidligere mer enn penger brukt i fremtiden for å gjenopprette den forrige investeringen.

Angrelse aversjon kan også føre til sunket kostnadssvikt. Folk faller i den sunkne kostnadsfellen når de baserer sine beslutninger på tidligere atferd og et ønske om å ikke miste tiden eller pengene de allerede har investert, i stedet for kutte tapene og ta den avgjørelsen som vil gi dem det beste resultatet fremover. Mange investorer er motvillige til å innrømme, selv for seg selv, at de har gjort en dårlig investering. Å endre strategier blir sett på, kanskje bare ubevisst, som å innrømme fiasko - noe som fører til anger. Som et resultat har mange investorer en tendens til å forbli engasjert eller til og med investere ytterligere hovedstad til en dårlig investering for å få den første beslutningen til å virke verdt.

Eksemplet på "Concorde Fallacy" for å unngå beklagelse

Et annet eksempel på å unngå å angre er kjent som "Concorde Fallacy". De britiske og franske regjeringene fortsatte å helle penger inn i utviklingen av Concorde -flyet lenge etter at det ble klart at det ikke lenger var en økonomisk begrunnelse for den. De involverte politikerne ønsket ikke å takle flauheten ved å trekke ut støpselet og innrømme at pengene som allerede er brukt ikke ville resultere i et fungerende kjøretøy. Det resulterende kjøretøyet og pengene som brukes på å utvikle det, blir nesten universelt sett sett på som en kommersiell fiasko.

Forebygging av beklagelse

Å ha en grunnleggende forståelse av atferdsøkonomi, utvikle en sterk porteføljeplan, og forstå din risikotoleranse og årsaker til det kan begrense sannsynligheten for å engasjere seg i ødeleggende oppførsel for å unngå anger.

Sett handelsregler som aldri endres. For eksempel, hvis en aksjehandel mister 7% av verdien, går du ut av posisjonen. Hvis aksjen stiger over et visst nivå, sett a etterfølgende stopp som vil låse gevinster hvis handelen taper en viss gevinst. Gjør disse nivåene til ubrytelige regler og ikke handle på følelser.

Investorer kan også automatisere sine handelsstrategier og bruke algoritmer for utførelse og handelsstyring. Ved å bruke regelbaserte handelsstrategier reduseres sjansen for at en investor tar en skjønnsmessig beslutning basert på et tidligere investeringsresultat. Investorer kan også gå tilbake automatiserte handelsstrategier, som kan varsle dem om personlige skjevhetsfeil når de utformet investeringsreglene. Robo-rådgivere har blitt populær blant noen investorer ettersom de tilbyr tilgang til automatisert investering kombinert med et rimelig alternativ til tradisjonelle rådgivere.

Angrer aversjon og markedskrasj

Når man investerer, går angerteori og frykten for å gå glipp av (ofte forkortet som "FOMO") ofte hånd i hånd. Dette er spesielt tydelig i lengre perioder oksemarkeder når prisene på finansielle verdipapirer stiger og investoroptimalismen forblir høy. Frykten for å gå glipp av en mulighet til å tjene penger kan få selv den mest konservative og risikovillige investoren til å ignorere advarselstegn på et forestående krasj.

Irrasjonell overflod- en setning som kjent ble brukt av den tidligere Federal Reserve -lederen Alan Greenspan - refererer til dette overdrevne investorentusiasme som presser eiendelspriser høyere enn det som kan begrunnes med eiendelens underliggende grunnleggende. Denne uberettigede økonomiske optimismen kan føre til et selvforevisende mønster av investeringsatferd. Investorer begynner å tro at den siste prisveksten spår fremtiden, og de fortsetter å investere tungt. Det dannes eiendelbobler, som til slutt sprekker, noe som fører til panikksalg. Dette scenariet kan følges av en alvorlig økonomisk nedgang eller lavkonjunktur. Eksempler på dette inkluderer børskrasj i 1929, børskrasjen i 1987, den dotcom -krasj av 2001, og finanskrisen 2007-08.

ofte stilte spørsmål

Hva er anger -aversjon?

Angre -aversjon er når en person sløser med tid, energi eller penger for å unngå å angre på en første beslutning som kan overstige verdien av investeringen. Ett eksempel er å kjøpe en dårlig bil, og deretter bruke mer penger på reparasjoner enn den opprinnelige kostnaden for bilen, i stedet for å innrømme at det ble gjort en feil og at du burde ha kjøpt en annen bil. Investorer gjør det samme ved ikke å handle, eller holde på tapere for lenge av frykt for anger.

Finnes det beklagelsesunngåelse i aksjemarkedet?

Forskning viser at handelsmenn var 1,5 til 2 ganger mer sannsynlig å selge en vinnende posisjon for tidlig og en taperposisjon for sent, alt for å unngå angret på å miste gevinster eller miste den opprinnelige kostnaden basis.

Hvordan kan man minimere angre -unngåelse?

Å ha en grunnleggende forståelse av atferdsøkonomi, utvikle en sterk porteføljeplan, og forstå din risikotoleranse og årsaker til det kan begrense sannsynligheten for å engasjere seg i ødeleggende oppførsel for å unngå anger.