Hvordan påvirker et effektivt marked investorer?

Når folk snakker om markedseffektivitet, de refererer til i hvilken grad de samlede avgjørelsene til alle markedsaktører nøyaktig gjenspeiler verdien av offentlige selskaper og deres vanlige aksjer til enhver tid. Dette krever å bestemme et selskaps egenverdi og kontinuerlig oppdatere disse verdsettelsene etter hvert som ny informasjon blir kjent. Jo raskere og mer nøyaktig markedet er i stand til å prissette verdipapirer, jo mer effektiv det sies å være.

Effektiv markedshypotese

Dette prinsippet kalles Effektiv markedshypotese (EMH), som hevder at markedet er i stand til å korrekt prissette verdipapirer i tide basert på den siste tilgjengelige informasjonen. Basert på dette prinsippet er det ingen

undervurdert aksjer å få, siden hver aksje alltid handler til en pris som tilsvarer dens egenverdi.

Det er flere versjoner av EMH som bestemmer hvor strenge forutsetningene som må holdes for å gjøre det sant. Teorien har imidlertid sine motstandere, som mener markedet overreagerer på økonomiske endringer, noe som resulterer i at aksjer blir overpriset eller underpriset, og de har sine egne historiske data til sikkerhetskopier det.

Tenk for eksempel på bommen (og påfølgende byste) av dot-com-boble på slutten av 1990 -tallet og begynnelsen av 2000 -tallet. Utallige teknologiselskaper (hvorav mange ikke engang hadde tjent penger) ble drevet opp til urimelig prisnivå av en altfor stor bullish marked. Det var et år eller to før boblen sprakk, eller markedet justerte seg, noe som kan ses som et bevis på at markedet ikke er helt effektivt - i hvert fall ikke hele tiden.

Faktisk er det ikke uvanlig at en gitt aksje opplever en oppover pigg på en kort periode, bare for å falle ned igjen (noen ganger til og med innen samme handelsdag). Sikkert, denne typen prisbevegelser støtter ikke helt den effektive markedshypotesen.

Innebygd nøyaktighet?

Implikasjonen av EMH er at investorer ikke bør være i stand til å slå markedet fordi all informasjon som kan forutsi ytelse allerede er innebygd i aksjekursen. Det antas at aksjekursene følger a Tilfeldig tur, noe som betyr at de er bestemt av dagens nyheter i stedet for tidligere aksjekursbevegelser.

Det er rimelig å konkludere med at markedet er betydelig effektivt mesteparten av tiden. Imidlertid har historien vist at markedet kan overreagere til ny informasjon (både positivt og negativt). Som individuell investor er det beste du kan gjøre for å sikre at du betaler en nøyaktig pris for aksjene dine undersøke et selskap før du kjøper aksjen din og analyser om markedet ser ut til å være rimelig det er pris.