Exchange-Traded Commodity (ETC) definisjon
Hva er en Exchange-Traded Commodity (ETC)?
En børshandlet råvare (ETC) er en type sikkerhet som kan tilby handelsmenn og investorer uten direkte tilgang til spot eller derivater råvaremarkeder eksponering for varer som metaller, energi og husdyr. En ETC kan spore individuelle varer eller en kurv med flere varer og kan gi et interessant alternativ til handelsvarer i terminsmarkedet.
Viktige takeaways
- Børshandel (ETCs) tillater folk å investere i markeder som husdyr, metaller og energier som ellers er vanskelige å få tilgang til.
- En ETC kan investere i enten en vare eller i en varekurv, og ytelsen kan være basert på spotprisen på varen eller annet knyttet til futureskontrakter.
- ETC -er skiller seg fra ETF -er, ettersom de er gjeldsinstrumenter (sedler) og varene sporet av ETC fungerer som sikkerhet for sedelen.
- Prisen på en ETC stiger og faller sammen med de underliggende varene, og i likhet med andre investeringsfond krever ETCs forvaltningsgebyrer.
Forstå Exchange-Traded Commodities (ETCs)
ETCer er nyttige for å investere i enkeltmarkeder som husdyr, edle eller industrimetaller, naturgass og andre varer som ofte er vanskelig for enkeltinvestorer. Et eksempel på en varekurv ETC, derimot, er en som sporer flere metaller (ikke bare ett) eller sporer en gruppe landbruksvarer, for eksempel hvete, soyabønner og mais.
Ytelsen til en ETC er koblet til en av to kilder. Det kan være basert på spot vare pris (prisen for umiddelbar levering) eller basert på futuresprisen (en derivatkontrakt for levering på et senere tidspunkt). ETC-er prøver vanligvis å spore den daglige ytelsen til den underliggende varen, men ikke nødvendigvis langsiktig ytelse.
Måten ETC er strukturert på varierer avhengig av selskapet som utsteder produktet. Sikker utvekslinger, som London Stock Exchange (LSE) og Australian Securities Exchange (ASX), tilbyr produkter kalt ETCs som har en spesifikk struktur.
På samme måte som andre investeringsfond, krever ETCer et forvaltningsgebyr, kalt utgiftsforhold, som kompenserer selskapet for å drive ETC. I tillegg har hver ETC en netto eiendelsverdi (NAV), som regnes som virkelig verdi av hver aksje basert på verdien av beholdningene som ligger til grunn for ETC. Siden aksjer i ETC handler på en børs, kan verdien på markedet svinge over eller under NAV -verdien.
Exchange-Traded Commodities (ETCs) vs. Exchange-Traded Funds (ETFer)
ETCs lar investorer fokusere på en enkelt vare, mens børshandlede midler (ETFer) har en tendens til å investere bredere i et bredt spekter av verdipapirer eller selskaper.
I likhet med ETFer, er ETC -aksjer notert og handlet på børser, hvor kursene svinger basert på prisendringer i ETCs underliggende varer. I motsetning til ETFer er imidlertid ETCer strukturert som notater, som er gjeldsinstrumenter som er tegnet av en bank for utsteder av ETC, men som er støttet av varene de sporer som sikkerhet.
Dermed bør ETC ikke forveksles med råvare -ETFer, som investerer direkte i og holder fysiske varer, for eksempel landbruksvarer, naturressurser og edle metaller. ETC kjøper eller selger ikke vare- eller terminkontrakten direkte. Denne sedlen er sikkerhet av fysiske varer, som kjøpes med kontanter fra innstrømninger til ETC.
Bruk av eiendeler som sikkerhet reduserer risikoen hvis underwriter av seddelens standardinnstillinger. Dette ligner på en børsnotert seddel (ETN), bortsett fra at ETC er sikret av beholdninger i den fysiske varen, mens et ETN ikke er det.
Typer Exchange-Traded Commodity (ETC)
Inverse ETCs er mer komplekse instrumenter som beveger seg opp når en vare beveger seg ned, eller omvendt.
Levererte ETCer er i mellomtiden strukturert på en slik måte at varebevegelser multipliseres med en bestemt faktor, for eksempel to eller tre, noe som resulterer i to eller tre ganger volatilitet av den underliggende varen. Ved hjelp av pressmiddel øker gevinstpotensialet, men også potensielle tap.