Hvordan er initialmarginen og vedlikeholdsmarginen forskjellig?
Å forstå forskjellene mellom en innledende margin og en vedlikeholdsmargin er et nøkkelbegrep for alle som bestemmer seg for å handle på margin. Handler videre margin er vanligvis ikke gjort i aksjebehandling unntatt av profesjonelle investorer og institusjonelle handelsmenn. Imidlertid er handel på margin standard praksis i terminsmarkedene og forex (FX) handel. Evnen til å handle på en relativt lav margin, med høy innflytelse, er en del av det som tiltrekker mange spekulanter til futures og valutahandel.
Viktige takeaways
- Handel på margin er vanlig for futures- og valutahandlere og refererer til praksisen med å betale bare en del av en investerings pris, som kalles margin.
- I futureshandel kan marginkravene være så lave som 3% til 12% av den omhandlede kontraktsverdien.
- Den innledende marginen er beløpet en trader må sette inn hos megleren for å starte en handelsposisjon.
- Vedlikeholdsmarginen er mengden penger en næringsdrivende må ha på innskudd på kontoen sin for å fortsette å beholde sin posisjon, som vanligvis er 50% til 75% av startmarginen.
- I futureshandel, hvis midlene på marginkontoen faller under vedlikeholdsmarginivået, vil handelsmannen motta en marginanrop som krever umiddelbar tillegg av flere midler for å øke kontoen tilbake til den opprinnelige marginen nivå.
Handel på margin
Når sikkerhetshandlere kjøpe på margin, de betaler bare en del av aksjekursen, som kalles marginen. De låner balansen av aksjekursen fra en aksjemegler. Aksjene den næringsdrivende har kjøpt, fungerer deretter som sikkerhet for lånet. En investor som kjøper aksjer på margin må etablere en margin konto med sin megler, som lar dem låne penger fra megleren uten å betale hele verdien for hver handel.
Handel med aksjer på margin er mest vanlig i short selling. I henhold til regel T fra Federal Reserve Board tillater det opprinnelige marginkravet handelsmenn å låne opptil 50% av kjøpesummen for aksjepapirer kjøpt på margin.Det faktiske beløpet vil avhenge av meglerens krav, og noen meglere kan kreve at handelsmannen har mer enn 50% på innskudd.
I futures og valutahandel er marginkravene mye lavere - så lave som 1% til 5% av den omhandlede kontraktsverdien. Marginer på terminkontrakter er vanligvis 3% til 12% per kontrakt.Marginen lagt ut av en næringsdrivende representerer et depositum i god tro som den næringsdrivende må ha ved hånden med megleren. Dette gir traderen et høyt nivå på pressmiddel å forsterke effekten av prisendringer sterkt når det gjelder gevinst eller tap i dollar på handelsmannens konto.
Hvis markedet beveger seg til handelsmannens favør, gjør denne innflytelsen den traderen i stand til å realisere betydelige fortjenester på selv små prisendringer. Imidlertid, hvis markedet beveger seg mot handelsmannens posisjon, kan et moderat prisskifte forsterket av innflytelsen som brukes føre til tap større enn handelsmannens innskudd.
Når du handler på margin, bør en investor også vurdere renter eller andre gebyrer som kreves av megleren for å beregne den sanne kostnaden for handelen og gevinst- eller tapspotensialet.
Innledende marginkrav
De innledende margin kravet er beløpet en næringsdrivende må sette inn for å starte en handelsposisjon. For futureskontrakter er clearinghouse angir det opprinnelige marginbeløpet. Meglere kan imidlertid kreve at handelsmenn setter inn ekstra midler utover det opprinnelige marginkravet for å opprette og vedlikeholde kontoen.
Når en futures handelsposisjon er etablert, må en næringsdrivende opprettholde en viss balanse etablert av megleren - vanligvis 50% til 75% av startmarginen - for å fortsette å beholde posisjonen.
Vedlikeholdsmargin
I futureshandel, hvis kontoen faller under det angitte vedlikeholdsmargin nivå, så sender megleren handelsmannen a nære på. Dette informerer handelsmannen om at de umiddelbart må sette inn tilstrekkelige midler til å bringe kontoen tilbake til det opprinnelige marginnivået. Hvis den næringsdrivende ikke gjør det umiddelbart, vil megleren stenge handelsmannens posisjon.
Eksempel på initialmargin og vedlikeholdsmargin
Hvis det opprinnelige marginkravet for handel med ett gull terminkontrakt er $ 1000 og kravet til vedlikeholdsmargin er $ 750, så hvis saldoen på handelsmannens konto faller til $ 725, må traderen sette inn ytterligere $ 275 for å bringe kontoen tilbake til utgangsmarginen nivå.
Et annet alternativ er for den næringsdrivende å selge andre investeringer i porteføljen for å skaffe midler som trengs for å bringe kontoen tilbake til det opprinnelige marginnivået. Hvis den næringsdrivende ikke svarer på marginanropet i tide eller ikke har penger til å bringe kontoen tilbake til startmarginen, kan megleren deretter avvikle posisjonen. Noen meglere kan automatisk avvikle en posisjon når den faller under vedlikeholdsmarginenivået.
