Hva regnes som en god nettogjeldsgrad?

Finansanalytikere og investorer er ofte veldig interessert i å analysere regnskap for å gjennomføre analyse av økonomiske forhold for å forstå selskapets økonomiske helse og for å avgjøre om en investering vurderes verdt eller ikke.

De gjeld til egenkapital ratio (D/E) er en finansiell innflytelsesforhold som ofte blir beregnet og sett på. Det anses å være et girforhold. Gearing -forhold er finansielle forhold som sammenligner eierens egenkapital eller kapital med gjeld, eller midler som er lånt av selskapet.

Dette forholdet sammenligner selskapets totale gjeld med selskapets egenkapital. Det er allment ansett som en av de viktigste verdivurderingsverdiene for selskaper fordi det fremhever selskapets avhengighet av lånte midler og dets evne til å oppfylle de økonomiske forpliktelsene.

Fordi gjeld iboende er risikabelt, långivere og investorer har en tendens til å favorisere bedrifter med lavere D/E -forhold. For långivere betyr et lavt forhold en lavere risiko for mislighold av lån. For aksjonærene betyr det en redusert sannsynlighet for konkurs ved en økonomisk nedgang. Et selskap med et høyere forhold enn bransjegjennomsnittet kan derfor ha problemer med å sikre ytterligere finansiering fra begge kilder.

Foretrukket gjeld til egenkapital

Det optimale gjeld til egenkapitalandel har en tendens til å variere mye etter bransje, men den generelle konsensus er at den ikke skal være over et nivå på 2,0. Mens noen veldig store selskaper i anleggstunge industrier (for eksempel gruvedrift eller produksjon) kan ha andeler høyere enn 2, dette er unntaket i stedet for regelen.

Et D/E-forhold på 2 indikerer at selskapet henter to tredjedeler av kapitalfinansieringen fra gjeld og en tredjedel fra egenkapitalen, så den låner dobbelt så mye finansiering som den eier (2 gjeldsenheter for hver 1 egenkapitalenhet). Et selskaps ledelse vil derfor prøve å sikte på en gjeldsbelastning som er forenlig med et gunstig D/E -forhold for å fungere uten å bekymre seg for mislighold av obligasjoner eller lån.

Hvorfor gjeldskapital betyr noe

En virksomhet som ignorerer gjeldsfinansiering helt, kan se bort fra viktige vekstmuligheter. Fordelen med gjeldskapital er at det tillater bedrifter å utnytte et lite beløp til en mye større sum og betale tilbake det over tid. Dette gjør det mulig for bedrifter å finansiere ekspansjonsprosjekter raskere enn det som ellers er mulig, og teoretisk øke fortjenesten med en økt hastighet.

Et selskap som ikke benytter seg av utnytte potensialet for gjeldsfinansiering kan gjøre en bjørnetjeneste for eierskapet og dets aksjonærer ved å begrense selskapets evne til å generere maksimal fortjeneste.

Renter betalt av gjeld er også vanligvis fradragsberettiget for selskapet, mens egenkapital ikke er det.Gjeldskapital har også vanligvis en lavere kapitalkostnad enn egenkapital.

Gjeldsverdienes rolle i selskapets lønnsomhet

Når man ser på et selskap balanse, er det viktig å vurdere gjennomsnittlige D/E -forhold for den gitte bransjen, så vel som for selskapets nærmeste konkurrenter, og for det bredere markedet.

Hvis et selskap har et D/E -forhold på 5, men bransjegjennomsnittet er 7, er dette kanskje ikke en indikator på dårlig bedriftsledelse eller økonomisk Fare. Det er også mange andre beregninger som brukes i bedriftsregnskap og finansiell analyse som brukes som indikatorer på økonomisk helse som bør studeres ved siden av D/E -forholdet.