Index Amortizing Note (IAN) Definisjon

Hva er en indeksavskrivningsnotat (IAN)?

En indeksavskrivningsnota (IAN) er en type strukturert note eller gjeldsforpliktelse. Beløpet for hovedbetalingen vil øke eller redusere etter en amortiseringsplan som har et grunnlag for en indeks som London Interbank tilbudt rente (LIBOR), CMT (Constant Maturity Treasury), eller boliglånsrenten.

Forstå indeksavskrivningsnotater (IAN)

Indeksavskrivningsnotater er strukturert for å redusere eierens renterisiko. IAN -ene modenhet fase strekker seg når renten øker. Omvendt, etter hvert som renten synker, blir løpetiden kortere. Amortisering refererer til å betale ned en gjeld over tid i vanlige avdrag etter en amortiseringsplan, som inkluderer både renter og hovedbetalinger. Med IAN -er avhenger gjeldsbetalingsfristen av markedsrentene.

Til tross for muligheten til å endre et notats løpetid, har indeksavskrivningsnotatet også en spesifisert maksimal løpetid. Denne løpetiden er datoen da eventuell gjenværende hovedstol må betales.

Forfallene til indeksavskrivningsnotater fungerer ofte som de

pantelån (CMOer) som har innebygde alternativer for forskuddsbetaling. Ettersom forskuddsrentene på boliglån synker, som svar på økende markedsrenter, vil løpetiden til et IAN forlenges. Med en økning i forskuddsbetalingene på boliglån, som svar på fallende markedsrenter, vil IAN -løpetiden forkortes. Som med andre pantelånede instrumenter, skaper en indeksavskrivningsnotas forbindelse til renter en negativ konveksitet eksponering.

Bruke indekser for en indeksavskrivningsnotat

An renteindeks er en indeks basert på renten på et finansielt instrument eller en kurv med finansielle instrumenter. Indeksen fungerer som en referanse for å beregne rentesatsen for boliglån og andre gjeldsprodukter.

Et eksempel på en indeksplan som brukes for en indeksavskrivningsnotat er LIBOR. Denne LIBOR-indeksen er referanseindeksen som flere av de beste bankene i verden krever hverandre for kortsiktige lån. LIBOR setter rater for syv forskjellige løpetidsperioder og fungerer som referansesats mange finansinstitusjoner for å sette renter for lån som boliglån, studielån og bedriftslån obligasjoner. Långivere vil justere renten på disse lånene i henhold til indeksen når markedsfaktorene endres.

Sammenligning av IAN-er med lån uten amortisering

I motsetning til en indeksavskrivningsnotat, lån uten amortisering har ingen amortiseringsplaner. De krever heller ikke betaling av hovedstolen i løpet av lånets levetid. I stedet krever disse lånene lavere renteutbetalinger etterfulgt av et engangsbeløp for å betale ned den gjenværende lånesaldoen. Et ballongbetalingslån er et eksempel på et lån uten amortisering. Disse lånene er mer risikofylte for långivere på grunn av utsatte betalinger og er derfor vanligvis kortsiktige kjøretøyer. Låntakere vil ofte refinansiere, eller søke et nytt lån når ballongen skal betales.