Definisjon av innledende rente
Hva er et innledende rentetak?
Et innledende rentetak er definert som det maksimale beløpet som rente på et lån med justerbar rente kan justeres ved den første planlagte rentejusteringen. Rentetak settes vanligvis på boliglånsrenter å isolere låntakere mot ekstremrentehopp over lånets levetid. Fordi de er opprinnelige, kan taksttaket endres etter at den første perioden er avsluttet.
Viktige takeaways
- Et innledende rentetak er det maksimale beløpet som renten på et lån med justerbar rente kan øke ved den første planlagte rentejusteringen.
- Innledende rentetak settes først og fremst på boliglånsrentene for å beskytte låntakere mot store rentehopp i løpet av lånets levetid.
- Ettersom et innledende rentetak bare er for førstekursjusteringen, kan renten og taket endres etter at den første perioden er avsluttet.
- Innledende rentetak gjelder bare lån med justerbar rente, ikke lån med fast rente, ettersom fastrentelån har samme rente for hele lånets levetid.
- Boliglån med justerbar rente var en drivkraft bak subprime-sammenbruddet som førte til den store resesjonen på 2000-tallet.
- Enkeltpersoner ble tiltrukket av de lave startrentene på boliglån med justerbar rente, men hadde problemer med å betale når renten økte etter den første fastrenteperioden.
Forstå de første rentekapslene
Innledende rentetak finnes bare på produkter med justerbar rente, f.eks boliglån med justerbar rente, hvor renten gjennomgår planlagte endringer gjennom lånets levetid. Produkter med fast rente har ikke en lokk fordi de ikke justeres. Renten ved oppstart av lånet forblir den samme til lånet er nedbetalt, eller det er en endring i vilkårene i notatet, for eksempel under endring eller refinansiering.
Produkter med variabel rente var populære på begynnelsen av 2000 -tallet i løpet av subprime boliglån boom. Mange huseiere kom raskt i trøbbel da renten hoppet etter den første faste perioden. Lokkingen til et boliglån med justerbar rente var at den opprinnelige fastrenten generelt var lavere enn rentene som tilbys på fastrenteprodukter den gangen.
Låntakere var ivrige etter å dra fordel av disse lavere rentene, med forventning om at de kunne refinansiere igjen før renten ble justert. Det opprinnelige rentelokket var på plass for å beskytte huseiere mot et stort betalingssjokk, med forventning om at priser ville sakte øke over tid.
Dessverre krasjet markedet og eiendomsverdiene stupte og etterlot mange huseiere uten mulighet refinansiere ut av stadig dyrere boliglånsprodukter. Mange låntakere misligholdte sine boliglån som sammensatte subprime -krasjet.
Selv om innledende rentetak fortsatt eksisterer som en ekstra beskyttelse for låntakere som er bekymret for betalingssjokk, er boliglåneprodukter med justerbar rente langt mindre vanlige i dag.
Eksempel på et innledende rentetak
Ta et eksempel, et hypotetisk 30-år boliglån med justerbar rente (ARM), som kan starte med en fast rente på 4,5% de to første årene. Dette er lavere enn dagens rente på a fastforrentet boliglån, som er 4,8%, noe som får det justerbare boliglånet til å virke mer attraktivt.
På slutten av den første justeringsperioden er det opprinnelige rentetaket pluss eller minus 2%, noe som betyr at renten ikke vil justere høyere enn 6,5%og ikke lavere enn 2,5%. Etter det vil renten bli justert basert på hvilken indeks som ble brukt ved lånets begynnelse pluss marginen. Marginen er den maksimale spredningen som justeringene ikke vil svinge utover.
Hvis den første justeringsperioden treffer og boliglånsrentene har gått ned, vil låntakeren dra fordel av en lavere rente. Nå, hvis rentene har økt, vil låntakeren stå i en ulempe ettersom renten har gått opp, og det samme har deres månedlige betaling av boliglån. Hvis låntakere ikke er klar over eller klarer å absorbere betalingsøkningen, kan et boliglån med justerbar rente være et ekstremt risikabelt alternativ.
Tenk på et annet eksempel der låntakeren har tatt opp et 30-årig boliglån med justerbar rente som inneholder en innledende fast rente på 4,5%, en initialrente på 2% og en margin på 6%. Den maksimale økningen låntakeren kan oppleve vil da være 10,5% i løpet av lånets løpetid.