Hva er fylling i investering?

Hva er fylling?

Fylling er handlingen med å selge uønskede verdipapirer fra en megler-forhandlerkonto til klientkontoer. Fylling lar meglerforhandlerfirmaer unngå å ta tap på verdipapirer som forventes å falle i verdi. I stedet tar klientkontoer tapene.

Fylling kan også brukes som et middel til å skaffe penger raskt når verdipapirer er relativt illikvide og vanskelig å selge i markedet. Fylling anses å være en uetisk praksis, men det kan være vanskelig å bevise om slike transaksjoner utgjør bedrageri.

Hvordan fylling fungerer

Meglerforhandlere er ment å handle i deres klienters beste, og selv om fylling er frynset, kan det være veldig vanskelig å bevise. Ofte får meglerforhandlere makt til å kjøpe og selge uten klientens samtykke til skjønnsmessige kontoer. Videre er den juridiske standarden for meglerforhandlere som kjøper verdipapirer for disse kontoene "egnethet, "som kan tolkes bredt. Siden skjønnsmessige kontoer gir meglerforhandlere så mye makt, foreslår mange finansielle rådgivere at kundene insisterer på å gi samtykke for alle transaksjoner i kontoene sine.

Hvis du ikke har en lang og pålitelig historie med meglerforhandleren, er det alltid best å vite hva som blir kjøpt og solgt på kontoen din. Ikke bare for å unngå tap, men til og med for å være klar over mulig ulovlig praksis.

Du kan tydelig anta at fylling kan forårsake problemer når det gjelder meglere og kunder. Det er derfor fylling kan være ganske plagsomt for alle involverte parter. Trykket for å ha skjønnsmessige kontoer gir samtykke til alle transaksjoner er en sikkerhetsprotokoll som er til beste for kunden. Når Wall Street -verden beveger seg mot åpenhet; prosedyrer som er på plass for å unngå fylling, er allment ansett som en god ting.

Fylling vs. Sitat Stuffing

Fyllingen av kundekontoer skiller seg fra den mer kjente formen for aksjemarkedet manipulasjon, "sitatfylling. "Quote stuffing er praksisen med å raskt gå inn og deretter trekke tilbake store bestillinger i et forsøk på å oversvømme markedet med tilbud, noe som får konkurrenter til å miste tid på å behandle dem.

Sitatfylling er en taktikk av høyfrekvente tradere (HFT) i et forsøk på å oppnå en priskant i forhold til konkurrentene. I praksis innebærer tilbudstopping at handelsmenn svindelaktig bruker algoritmiske handelsverktøy som lar dem overvelde markeder ved å bremse en børs sine ressurser med kjøps- og salgsordrer.

Andre former for fylling

Fylling kan også referere til når en megler mister en pris eller angir en pris feil og er forpliktet av en annen part til å respektere og gjennomføre en transaksjon til den noterte eller lovede prisen. Generelt er prisen for å dekke den avtalte transaksjonen en ulempe for personen som siterte den. Kostnaden for å oppfylle ordren bæres imidlertid av megleren; den "fylte" festen.

I kanalfylling, selgere og selskaper prøver å blåse opp salgstallene og inntjeningen ved å bevisst sende kjøpere (for eksempel forhandlere) mer beholdning enn de er i stand til å selge. Kanalfylling har en tendens til å skje nærmere slutten av kvartalene eller regnskapsårene for å påvirke salgsbaserte insentiver.

Denne aktiviteten kan forårsake kunstig inflasjon av kundefordringer. Når forhandlere ikke klarer å selge det overskytende varelageret, returneres overskuddsvarene og distributøren må justere kundefordringene sine (hvis de overholder GAAP prosedyrer). Som et resultat lider bunnlinjen etter det faktum, og etter at bonuser er utbetalt. Med andre ord, kanalstopping vil etterhvert innhente et selskap som ikke klarer å forhindre det.