REITs vs. ETFer: Hvilke er bedre for pensjonister?

Eiendomsinvesteringsforetak (REITs) og børshandlede midler (ETFer) begge gir potensial til å tjene passiv inntekt under pensjon. Det er til og med REIT ETFer for investorer som ønsker det beste fra begge verdener. La oss vurdere hvorfor du kanskje vil velge eller unngå hver av disse investeringene hvis du er pensjonist.

Saken for REITs

"En eiendomsinvesteringsforening, eller REIT, er en type investeringsfond som eier inntektsbringende eiendom og er pålagt å betale ut det meste skattepliktig inntekt som utbytte, ”forklarer Robert R. Johnson, tidligere president og administrerende direktør i American College of Financial Services, en ideell, akkreditert, gradgivende institusjon med base i King of Prussia, PA. “REITs regnes som inntektsinvesteringer på grunn av deres høye utbytte, Sier han, og det er mange varianter tilgjengelig, inkludert detaljhandel, bolig, helse, kontor og boliglån. "En investor bør vurdere REITs hvis han eller hun ønsker eksponering mot eiendommen aktivaklasse, Sier Johnson.

REITs kan også være fornuftig hvis du leter etter en investering som gir inntekt mens du holder den, og ikke bare hvis du klarer å kjøpe den og selge den til rett tid. REITs kan betale utbytte basert på husleie og verdsettelse av eiendom. En ulempe er at mye av denne REIT -inntekten beskattes som vanlig inntekt, som bærer en høyere skattesats enn utbytte fra aksjer, ETFer og mange andre aktivaklasser.

“Pensjonister bør se etter REITS som investerer i næringsbygg som hovedsakelig har AAA -leietakere eller store selskaper, eller boligbygg som har lav ledighet, Sier Mike Ser, grunnlegger av Ser Man Traders, et selskap som trener folk til å bli profesjonelle handelsmenn. Denne typen bygninger genererer mye mer stabil kontantstrøm, han sier.

Men REITs tilbyr kanskje ikke nok diversifisering for porteføljen din. "Ved å investere i et REIT fokuserer du investeringen din på en veldig smal sektor av markedet," sier Charles J. Stevens, tidligere finansrådgiver. "Når denne sektoren er ugunstig hos investorer, gjenspeiler ikke REIT -prisen din reelle verdi hvis du trenger å selge den."

Når det er sagt, hvis du vil ha mer eksponering for eiendom, tilbyr en REIT større diversifisering og likviditet enn, si, å kjøpe en utleiebolig. Med en REIT vil du eie en liten andel av mange eiendommer, og så lenge du investerer i omsatte REIT -er (i motsetning til ikke -tradede REIT -er), vil du vanligvis raskt kunne selge beholdninger på en utveksling hvis du vil avslutte stillingen din uansett grunn.

Saken for ETFer

"Et børsnotert fond, eller ETF, er en type investeringsfond som handler som aksjer på en børs," forklarer Johnson. "ETFer kan inneholde en rekke eiendeler som aksjer, obligasjoner, varer og eiendom." Hvis ETFer høres ut som verdipapirfond, du er på rett spor, men det er en viktig forskjell. “ETFer skiller seg fra aksjefond ved at de handler kontinuerlig gjennom handelsdagen, mens aksjefond kjøpes og selges til netto eiendelsverdi på slutten av handelsdagen, sier Johnson.

Stevens favoriserer passivt forvaltede ETFer fremfor REITs. Han sier at ETFer lar investorer skreddersy en portefølje til nesten enhver risikoparameter eller toleranse. "Den store størrelsen på ETF -markedet kan i de fleste tilfeller skape likviditet for investoren som REITs ikke kan matche," sier Stevens. "ETFer har en kostnadsfordel på ledernivå som REITs ikke kan matche."

Ser sier at pensjonister bør se etter ETF -er som består av solide, stabile selskaper som konsekvent betaler utbytte minst kvartalsvis.

ETFer, som REITs, kan etterlate porteføljen din utilstrekkelig diversifisert. Hvis du legger halvparten av pengene dine i en informasjonsteknologi -ETF, får du ikke diversifiseringen du ville få med en S&P 500 ETF, som ville bli tildelt 20% til IT -aksjer i dagens marked. Men generelt gir ETFer en større mulighet for diversifisering fordi du med en enkelt ETF kan spore flere aksjeindekser.

REIT ETFer

Vil du ha det beste fra begge verdener? Du har det. “ETFer og REITs er ikke det gjensidig utelukkende, siden det er mange REIT -ETFer, sier Johnson. “Det vil si at det er børshandlede fond som utelukkende investerer i REITs. For eksempel S&P REIT indeksfondet FRI er en passiv ETF som søker å replikere avkastningen på S&P United States REIT -indeksen. ”

Bunnlinjen

En eller begge disse investeringstypene kan være riktige for pensjonister så lenge de passer inn i en overordnet porteføljestrategi. Pensjonister bør forstå utgiftene og risikoene knyttet til en bestemt REIT eller ETF de vurderer, samt hvilket inntektsnivå de kan forvente og hvordan de vil bli beskattet. “Pensjonister bør lete etter solide investeringer som genererer en stabil utbytte eller inntekt for dem i pensjonisttilværelsen, sier Ser. "Både REITS og visse ETFer kan oppnå det."