Hvordan kan jeg beregne balanseført verdi?
De bokført verdi av en obligasjon refererer til nettobeløpet mellom obligasjonene pålydende pluss eventuelle amortiserte premier eller minus eventuelle amortiserte rabatter. Bokført verdi blir også ofte referert til som bokført verdi eller obligasjonens bokførte verdi.
Fordi renten stadig svinger, selges obligasjoner sjelden til pålydende. I stedet selger de med en premie eller med rabatt til pålydende, avhengig av forskjellen mellom nåværende renter og den oppgitte renten for obligasjonen på utstedelsesdatoen. Premie og rabatt avskrives over obligasjonens levetid, derfor er bokført verdi lik pålydende ved forfall.
Viktige takeaways
- Balanseført verdi refererer til nettobeløpet mellom obligasjonens ansikt, fratrukket eventuelle amortiserte rabatter eller pluss eventuelle amortiserte premier.
- Fordi renten svinger kontinuerlig-selv daglig, selges obligasjoner sjelden til pålydende. De selger heller til en premie eller rabatt til pålydende, avhengig av forskjellen mellom nåværende renter og den oppgitte renten for obligasjonen på utstedelsesdatoen.
- For å beregne bokført verdi må man først bestemme obligasjonens pålydende, rente og tid til forfall.
Beregning av bæreverdi
Det første trinnet i beregningen av balanseført verdi krever å bestemme vilkårene for obligasjonen. Følgende tre bindingsegenskaper må isoleres:
- Obligasjonens pålydende
- Obligasjonens rente
- Obligasjonens tid til forfall
Etter å ha låst disse verdiene, må man avgjøre om en obligasjon selges til pålydende, til en premie eller med rabatt. En obligasjon med en rente lik dagens markedsrenter selger til pålydende. Hvis en obligasjons rente er over gjeldende markedsrenter, selger obligasjonen følgelig til en premie. Hvis renten på obligasjonen er lavere enn dagens markedsrente, selger den med rabatt. Tiden som har gått siden obligasjonens utstedelse må også bestemmes, ettersom enhver premie eller rabatt må amortiseres i løpet av obligasjonens levetid.
Det er viktig å vite hvor mye av premien eller rabatten som er amortisert, for å beregne bokført verdi nøyaktig. Typisk, amortisering er lineær; For hver rapporterte periode amortiseres det samme beløpet.
Beregning av balanseført verdi av obligasjonen, etter å ha samlet den ovennevnte informasjonen, innebærer et enkelt aritmetisk trinn med enten addisjon eller subtraksjon. Den ikke-amortiserte delen av obligasjonens rabatt eller premie blir enten trukket fra eller lagt til obligasjonens pålydende for å nå bokført verdi.
[Viktig: Obligasjonsutstedere og de spesifikke obligasjonsinstrumentene de tilbyr er vurdert av kredittvurderingsbyråer som Moody's Investors Service og Standard & Poor's. Obligasjonsutstedere som oppnår høyere kredittvurderinger fra disse byråene, er langt mer sannsynlig å hente høyere priser på obligasjonene enn lignende lavere rangerte utstedere.]
